Veröffentlicht am 19 July 2019

Volk United Financial Inc (PBCT) Q2 2019 Earnings Call Transcript - Der Motley Dummkopf

Bildquelle: Der Motley Dummkopf.

Volks United Financial Inc ( NASDAQ: PBCT )
Q2 2019 Earnings Call
18. Juli 2019 , 17.00 Uhr ET

Inhalt:

  • vorbereitete Bemerkungen
  • Fragen und Antworten
  • Call Teilnehmer

Vorbereitete Bemerkungen:

Operator

Guten Tag, meine Damen und Herren, herzlich Willkommen zum zweiten Quartal 2019 Earnings Conference Call United Financial Inc. Menschen.

Mein Name ist Gigi [Phonetic] und ich werde Ihr Koordinator für heute sein. [Operator Anweisungen] Ich möchte nun die Präsentation an Herrn Andrew Hersom, Senior Vice President von Investor Relations machen für United Financial Inc. Menschen, gehen Sie bitte, Sir.

Andrew S. Hersom - Senior Vice President-Investor Relations

Guten Tag. Vielen Dank für uns heute Mitglied werden. Hier bei mir unser zweites Quartal 2019 Ergebnisse sind Jack Barnes, Chairman und Chief Executive Officer zu überprüfen; David Rosato, Chief Financial Officer; Kirk Walters, Unternehmensentwicklung und strategische Planung und Jeff Tengel, Präsident.

Bitte denken Sie daran, unsere zukunftsgerichteten Aussagen auf Folie einer dieser Präsentation zu verweisen, die auf unserer Website veröffentlicht wird, peoples.com unter Investor Relations. Damit werde schalte ich den Anruf an Jack vorbei.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Vielen Dank, Andrew. Guten Tag. Wir freuen uns über alle uns heute Mitglied werden. Lassen Sie uns, indem zum zweiten Quartal Übersicht über Slide zwei beginnen. Wir freuen uns, mit unserer Leistung im zweiten Quartal. Das operative Ergebnis von $ 135 Mio. um 24% von vor einem Jahr und operative Rendite auf das durchschnittliche reale Stammkapital von 14,6% verbessert um 40 Basispunkte. Auf einer pro Stammaktie Basis, die operative Ergebnis war 0,34 $ bis 0,02 $ gegenüber dem Jahr.

Diese starken Ergebnisse spiegeln anhaltenden Erfolg unserer Strategie. Balancing organisches Wachstum mit nachdenklicher M & A. Höhere Umsätze und unser weiterer Schwerpunkt auf der Kostenkontrolle erzeugen ein zweites Quartal Wirkungsgrad von 55,8%, was eine Verbesserung von 260 Basispunkten gegenüber dem Vorjahresquartal und 150 Basispunkten verknüpft Quartal.

Der Gesamtumsatz von $ 454 Mio. um 15% von vor einem Jahr aufgrund von Steigerungen sowohl im Zinsüberschuss und Nicht-Zinserträgen. Wir erleben besonders starke Nicht-Zinserträge von einem Rekordquartal markiert Ergebnisse für Kunden Zinsswap Einkommen.

Die Nettozinsmarge von 3,12% verbesserte 2 Basispunkte von vor einem Jahr, aber sank um 8 Basispunkte gegenüber dem ersten Quartal. Während das Neugeschäft Erträge bleiben höher als die gesamten Kreditportfolios Ertrag schrumpfte die Marge vor allem aufgrund eines höheren Einlagen Kosten und den Erwerb von Belmont.

Periodenende Kredite und Einlagen stiegen um 9% bzw. 7% vom 31. März, angetrieben durch die Zugabe von Belmont und organischem Wachstum. Ohne Belmont, Darlehens- und Depositensalden stiegen um 1% bzw. 2%.

Unser Bio-Kreditwachstum weiterhin die Bedeutung unseres diversifizierten Business-Mix zu markieren. Starke Produktion in Hypothekenlagern Kreditvergabe, Kernmittelmarkt C & I, Gesundheitswesen und Ausrüstung Finanzen mehr als den fortgesetzten Gegenwind in der gewerblichen Immobilien Offset- und geplante Kürzungen in Baufinanzierungsguthaben.

Wir werden weiterhin ein gutes Maß an Geschäftsaktivitäten in unseren Märkten sehen und bleiben optimistisch, was die Wachstumschancen in der zweiten Hälfte des Jahres. Wir sind auch von unseren anhaltenden Erfolg zu sammeln Einlagen ermutigt. Die Ergebnisse in diesem Quartal profitierte von höher als erwartet kommunalen Salden und in großen kurzfristigen Einlagen aus dem kommerziellen Kunden.

Trotz einiger bescheidener Lockerung der Einlagenpreis beobachten, sehen wir nach wie vor den Markt als sehr wettbewerbsfähig. Wie wir bereits angedeutet haben, erwarten wir Anzahlung Kostensteigerungen für zwei bis vier Quartalen nach dem Ende der Fed Verschärfung fortzusetzen. Als solche waren unsere Anzahlung Kosten um 10 Basispunkte für das Quartal auf.

Wir bleiben jedoch auf der Kontrolle des Preises konzentriert und vor kurzem unseren zweiten Schritt in den letzten zwei Monaten auf niedrigere CD Einzahlung Kosten gemacht. Wie ich bin sicher, Sie alle wissen, Anfang dieser Woche haben wir den Erwerb der United Financial Bancorp, einer Holdinggesellschaft für United Bank. Wir freuen uns über diese finanziell attraktive Transaktion, die weiter die Präsenz der Bank vertieft in Connecticut, unsere größte und profitabelste Markt und verbessert auch unsere Franchise in westlichen Massachusetts. Wir freuen uns darauf, eng mit dem Vereinigten Team, um die Unternehmen zu integrieren, um am besten unsere gemeinsamen Kundenbasis zu dienen.

Mit dem Abschluss des Belmont Akquisition im April beginnen wir unsere erweiterten Kunden- und Mitarbeiterbasis zu nutzen, auf unser starkes organisches Wachstum in Massachusetts, vor allem im Großraum Boston zu bauen. Wir sind besonders zufrieden mit Belmont Gewerbeimmobilienteam, das eine gute Produktion erzeugt. Integration weiterhin sehr gut gehen. Das Kernsystem Umwandlung findet noch in diesem Monat und wir sind zuversichtlich, in den Transaktionen attraktive Renditen zu erzielen.

Zusätzlich zu der Dynamik unserer Franchise wird in dem Greater Boston Bereich zu erzeugen. Wir öffneten die Niederlassung im Seaport Bezirk der Stadt Anfang dieser Woche. Wir freuen uns, einen Ort in diesem lebendigen und wachsenden Teil von Boston zu haben, um unsere Kunden zu dienen. Wir freuen uns auch, Board of Directors bekannt geben, die Rücknahme der zugelassenen bis zu 20 Millionen Stammaktien, die Kapital an die Aktionäre zurückkehr unsere starke Kapitalposition und Engagement widerspiegelt.

Es ist wichtig, der Aktienrückkauf zu beachten, liegt im Ermessen des Unternehmens nach Abschluss der Vereinigten Akquisition vorgenommen werden. Damit hier ist David.

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Danke, Jack. In Bezug auf 3 Schieben des Zinsüberschuss von $ 340.100.000 war bis, - 13, ist um $ 15,3 Mio. oder 5% gegenüber dem ersten Quartal. Das Kreditportfolio beigetragen $ 30,8 Mio. des Anstiegs auf den Zinsüberschuss und profitierte von höheren Erträgen für das Neugeschäft.

Der Zinsüberschuss auch $ 2,1 Mio. aus einem zusätzlichen Kalendertag im zweiten Quartal profitieren. Die primären Offsets zu diesen Steigerungen waren höhere Einlagenkosten, die um $ 14,4 Mio. Der Zinsüberschuss reduziert. Darüber hinaus geringere Salden im Wertpapierportfolio und erhöht die Kreditkosten gesenkt Zinsüberschuss um $ 1,8 Mio. bzw. $ 1,4 Millionen.

Wie auf angezeigte Folie 4, Nettozinsmarge von 3,12% zurückgegangen 8 Basispunkte verbunden Quartal. Das Kreditportfolio hatte einen 6 Basispunkte günstige Auswirkungen auf die Marge als neue Geschäfts Erträge höher als die Gesamtportfoliorendite blieb.

Allerdings verursacht erhöhte Einlagenkosten die Marge 14 Basispunkte zu kontrahieren. In Übereinstimmung mit der Projektion wir im April vorgesehen ist, beeinflusst die Zugabe von Belmont sich negativ auf die Marge um sechs Basispunkte für das Quartal vor dem Kauf bilanziellen Anpassungen. Allerdings war der Nettoeffekt von Belmont buchhalterischen Anpassungen dieser Auswirkungen von etwa 4 Basispunkte zu kompensieren.

In Bezug auf Darlehen auf Folie 5, ist Durchschnitt Balance $ 38,2 Milliarden, eine Steigerung um $ 3,2 Mrd. oder 9% gegenüber dem ersten Quartal. Auf einem Periodenende Basis endeten Darlehen das Quartal bei $ 38,6 Mrd. bis $ 3 Milliarden oder 9% vom 31. März. Diese Steigerungen wurden durch die Zugabe von Belmont und organischem Wachstum angetrieben. Ohne Berücksichtigung der Akquisition durchschnittliches Ende Periodenende Salden Mio. $ 490 Millionen und $ 383 erhöht wurden jeweils 1% auf jeder Grundlage.

Das organische Wachstum wurde vor allem durch Hypothekenkredite Lager getrieben. Mittelmarkt, C & I über die Franchise und Ausrüstung zu finanzieren. Hypothekenlagerbilanz schloss das Quartal mit $ 1,2 Milliarden, Quartal $ 340 Mio. verbunden. CNI Wachstum auch von guten Ergebnissen in unserem Gesundheits vertikale und Equipment Finance profitierte weiterhin von [entzifferbar] starken Produktion erleben.

Die größten Verschiebungen zu diesen Steigerungen waren niedriger Salden, ohne Zusatz von Belmont in gewerblichen Immobilien und Hypotheken. Gewerbeimmobilien weiterhin durch den Gegenwind beeinflusst werden, wir zuvor besprochen haben, einschließlich erhöhter Wettbewerb und weiterhin höhere Auszahlungen. Die Reduzierung der Hypotheken Salden war geplant, da wir der Bilanz angesichts der jüngsten Akquisitionen remixen einen höheren Anteil an niedrigerer Verzinsung Wohnhypotheken als unsere Stand-alone-Portfolio haben.

Guthaben in dem transaktionalen Teil des New Yorker Portfolio Multi-Familie, die in ablaufen Modus ist, beendete das Quartal bei $ 881 Millionen, um 59 Millionen $ ab 31. März. Das Portfolio hat abläuft weniger als erwartet als Salden haben nur $ 86 Millionen seit Jahresende zurückgegangen. Als solche erwarten wir nun der Abfluss $ 200 Millionen auf $ 300 Millionen für das Gesamtjahr zu sein. Eine Abnahme von unserer Erwartung im Januar von $ 400 Millionen auf $ 500 Millionen.

Wechsel auf Ablagerungen auf Folie 6, durchschnittliche Guthaben von Quartal $ 39200000000 Anstieg 2,8 Mrd. $ oder 8% verbunden, während Periodenende Salden von $ 39.5 Mrd. bis 2,6 Mrd. $ oder 7%. Diese Ergebnisse wurden sowohl angetrieben durch die Zugabe von Belmont und organischem Wachstum. Ohne die Akquisition Durchschnitt und Periodenende Salden erhöht $ 713 Millionen und $ 600 Millionen bzw. 2% auf jeder Grundlage. Einlagen profitierten von höheren als erwarteten kommunalen Salden und einem Depositen $ 500 Millionen kurz von einem kommerziellen Kunden. Unsere zinslichen Einlage Daten sind 37% seit Beginn des aktuellen Zyklus steigenden Zinsen um 5% -Punkte von 32% am Ende des ersten Quartals. Im Vergleich dazu ist unser Kreditertragsdatum 41% im gleichen Zeitraum ein Rückgang von 1 Prozentpunkt verbunden Viertel von 42%.

Mit Blick auf Folie 7, hatten nicht die Zinserträge ein sehr starkes Quartal bei $ 106,3 Mio., was eine Steigerung von fast $ 12 Millionen oder 12% auf einer verknüpften Viertel Basis. Das Ergebnis wurde in erster Linie von einem Rekordquartal von Kunden Zinsswap Erträgen zurückzuführen, die um $ 4,6 Millionen Nicht-Zinserträge erhöht. $ 2,4 Millionen in höheren Commercial Banking Leihgebühren, was auf höhere Vorauszahlung Einkommen und Kreditsyndizierungen Gebühren.

A $ 1,2 Millionen Anstieg der Bankkosten in erster Linie von einer zusätzlichen Kalendertag im zweiten Quartal zur Folge hat. Und höheres Investitionsmanagement und Cash-Management-Gebühren, die gemeinsam Nicht-Zinserträge von $ 1 Million verbessern. Im Gegensatz dazu waren Versicherungseinnahmen $ um 1,8 Mio. im Quartal, die Saisonalität der gewerblichen Versicherung Verlängerungen widerspiegeln.

Auf Folie 8, Nicht-Zinsaufwand stieg $ 278.400.000 $ 1,2 Millionen verbunden Quartal. Im zweiten Quartal waren in den folgenden Kategorien $ 6.500.000 von fusionsbedingten Kosten. $ 4.700.000 in der professionellen und externen Leistungen, $ 1,5 Millionen in Vergütungen und Leistungen, und die restliche $ 300.000 bei der Belegung und Ausrüstung und andere.

Im Vergleich dazu entstand im ersten Quartal $ 15 Millionen von fusionsbedingten Kosten, die mit fast $ 12 Millionen in anderen Nicht-Zinsaufwendungen, in erster Linie die Kosten bei 15 Filialschließungen reflektierte mit dem Erwerb Farmington Bank verbunden.

Ohne Berücksichtigung fusionsbedingten Kosten, Nicht-Zinsaufwendungen von $ 271.900.000 lagen Quartal $ 9,7 Millionen oder 4% verbunden. Die größten Fahrer der Anstieg betrug $ 5,9 Mio. und höhere Vergütungs- und Leistungskosten, vor allem die Zugabe von Belmont und $ 1,4 Millionen eine Steigerung professionelle und außerhalb Kosten widerspiegelt. Insgesamt hinzugefügt Belmont rund $ 7,2 Mio. Betriebskosten im Quartal.

In Bezug auf 9 Schieben, verbesserte das Effizienz-Verhältnis von 55,8% um 150 Basispunkte aus dem ersten Quartal und 260 Basispunkte von vor einem Jahr. Wir sind sehr zufrieden mit den deutlichen Fortschritten, die wir gemacht haben und konzentriert bleiben auf der Suche nach Möglichkeiten operative Hebel zu verbessern.

Asset-Qualität war wieder einmal außergewöhnlich in jeder unserer Portfolios, wie auf Folie gezeigt 10. Entstanden notleidenden Vermögenswerten als Prozentsatz der gewährten Darlehen und REO auf 56 Basispunkte wurden bis bescheiden verbunden Quartal, bleiben aber unter unserer Peer-Group und Top-50 Banken.

Eine einzelne C & I-Konto fuhr die Zunahme der notleidenden Aktiva für das Quartal. Nettoausbuchungen von 5 Basispunkten von einem bereits niedrigen Niveau verbessert und setzte den minimalen Verlust Gehalt in unseren notleidenden Aktiva zu reflektieren.

Wie wir bereits gesagt haben, ist in dem Aufbau langfristigen Wertes ein wichtiger Hebel ausgezeichnete Qualität des Vermögenswerte erhalten und zu einem Markenzeichen des Volkes United. Als solches, auch wenn das Kreditumfeld gutartig weiterhin und hat über einen längeren Zeitraum bleiben wir unseren konservativen und gut definierten Risikoeinschätzungsprozess verpflichtet, die uns gut für so viele Jahre gedient hat.

Kurz gesagt, auf Folie 11 und 12, zurück im Durchschnitt Vermögen verbessert 8 Basispunkte verbunden Viertel bis 104 Basispunkte während basierend auf dem durchschnittlichen spürbaren Steigerung 110 Basispunkte gemeinsame Billigkeit, das 14,1%. Auf operativer Basis, basierend auf dem durchschnittlichen Vermögen betrug 106 Basispunkte, während die Rendite auf das durchschnittliche reale gemeinsame Eigenkapital 14,4% betrug.

Wie Sie auf Folie 12 sehen können, bleiben Kapitalquoten stark. unseres diversifizierten Business-Mix und lange Geschichte der außergewöhnlichen Risikomanagement gegeben. Vor dem Aufruf Öffnung für Fragen auf, möchte ich Ihre Aufmerksamkeit lenken 13 zu gleiten, wie wir ein Update zu unserem Gesamtjahr 2019 Ziele zur Verfügung gestellt haben.

Zur Erinnerung, die sich die Ziele aktualisierten im April lediglich die Zugabe von Belmont als Volk Vereinigten Stand-alone-Ziele unverändert waren. das aktuelle Zinsumfeld und die Erwartung der geldpolitischen Lockerung durch die Federal Reserve gegeben. Wir haben unsere Gesamtjahresziele für den Zinsüberschuss und Nettozinsmarge angepasst. Bitte beachten Sie, diese Ziele nicht United Financial umfassen. Unsere aktualisierten Gesamtjahr 2019 Ziele sind wie folgt. Das Zinsmarge wird voraussichtlich im Bereich von 3,05% bis 3,15% im Vergleich zu dem vorherigen Bereich von 3,10% bis 3,20%. Eingebettet in dieser Erwartung ist, die Annahme von zwei 25 Ausgangspunkt nimmt in dem Geldsatz Fed.

Unsere frühere Annahme war für keine Änderung der Fed Funds Rate im Laufe des Jahres. Als Ergebnis unserer Unter NIM Erwartung, erwarten wir den Zinsüberschuss Wachstum auf 13% im Bereich von 11% zu liegen, nach unten von 13% auf 15%. Wichtig ist, bleiben die Gesamtjahresziele, Darlehen, Einlagen, Nicht-Zinserträge, nicht-Zinsaufwand, Bereitstellung, effektiver Steuersatz und Kapital unverändert.

Nun werden wir gerne alle Fragen beantworten, die Sie haben. Operator, sind wir bereit, für Fragen.

Fragen und Antworten:

Operator

Meine Damen und Herren, sind wir bereit, die Linien für Ihre Fragen bis zu öffnen. [Arbeitsanweisungen] Ihre erste Frage kommt von Casey Haire von Jefferies. Ihre Linie ist jetzt geöffnet.

Casey Haire - Jefferies & Company, Inc. - Analyst

Vielen Dank. Guten Abend Leute. Eine Frage für Sie auf der NIM Führung, die beiden Schnitte ist, dass Juli, September. Und was bedeutet dann davon ausgehen, dass ihr die Lage seid, auf der Einlagenseite zu tun, um den Asset-Fließdruck zu kompensieren?

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Was - warten - was ist die Führung anhand von ist Juli und Dezember schneidet, Casey.

Casey Haire - Jefferies & Company, Inc. - Analyst

Okay. So sehr begrenzt in - OK, und so effektiv ein, wie sie sich auf ‘19. Und was ist es dann - was können Sie tun Jungs auf der Einlagenseite oder Passivseite, dass der Druck zu kompensieren?

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Sicher. Also dachten wir, ein paar Dinge. Jack referenziert ein wenig. Innerhalb der letzten Woche brachten wir einige unserer Werbe-Geldmarktsätze nach unten immer voraus, was wir von der Fed erwarten. So sind wir um etwa 20 Basispunkte in Geldmarkt in ein paar unserer größeren Märkten. Die - in der - in unserem CD Buch haben wir tatsächlich zwei getrennte Bewegungen in den letzten zwei Monaten. So kumulativ unsere sechsmonatige CDs, speziell, dass wir laufen um 30 Basispunkte und sind 11 Monate wird um 60 Basispunkte kumuliert. Und wir haben tatsächlich eine Umkehrung in unserem CD-Preise jetzt. Es wird ein wenig Zeit in Anspruch nehmen zu, dass durch rollen. Aber mit diesen Bewegungen und mehr, dass wir die Fed erwarten Post tatsächlich am 31. Juli zu bewegen. Wir werden unser Bestes tun, so viel von dem NIM Druck wie möglich zu kompensieren.

Casey Haire - Jefferies & Company, Inc. - Analyst

OK großartig. Nur auf eine lange Wachstumsführungsschalt, die 10 bis 12. Ich bin meine Mathe richtig zu tun, dass es schon sagt, eine ziemlich gute Auswahl von etwa 700 Millionen $, etwas weniger $ 700 Millionen zwischen den niedrigen und hohen Punkten. Wie unsere Pipeline Gestaltung bis? Ich weiß - Sie haben ein sehr schönes Hypothek Lager Quartal hatten und dass saisonale sein kann. Ich versuche nur, einen feineren Punkt auf dem Kreditwachstum Leitlinien für Pipelines auf Basis zu erhalten.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Casey, das ist Jack. Ich lasse Jeff das beantworten. Er gibt dir etwas Farbe auf das, was in den verschiedenen Geschäftsfeldern und Märkten passiert.

Jeffrey J. Tengel - Senior Executive Vice President, Commercial Banking

Hallo, Casey, das ist Jeff Tengle. Wir denken, dass die Pipelines sind - sie immer noch ziemlich gesund sind, dass wir keine wesentliche Verschlechterung oder Abnahme in den Rohrleitungen von dem, was wir in der ersten Hälfte des Jahres haben Bewegung durch gesehen haben. So sind unsere Erwartungen, dass die zweite Hälfte alle gleich sind ziemlich ähnlich aussehen wird auf die erste Hälfte Art abgesehen, dass oft werden wir in der zweiten Hälfte haben ein wenig von einem Anstieg sehen, wie wir im Dezember bewegen sich durch. Insbesondere neigen die Ausrüstung Finance-Geschäft ein sehr starkes Ende des Jahres haben. Wir haben keine Anzeichen einer Verlangsamung in einem der Unternehmen gesehen, dass wir hier sind, sich mit der Gegenwind in der gewerblichen Immobilien anzuerkennen. Aber abgesehen davon, alles scheint ziemlich gut in Form zu sein.

Casey Haire - Jefferies & Company, Inc. - Analyst

Ok, groß. Und nur für mich dauern. Die sonstigen Erträge Linie und offensichtlich waren die Swaps sehr stark in diesem Quartal, aber die Gebühr Führung bedeutet einen ziemlich, ziemlich anständig Schritt 91 [Phonetik], 95 [Phonetik] in der hinteren Hälfte des Quartals, wenn ich die Mathe mache Recht ist, dass - mit dem, was euch denken?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

So Casey, glauben wir, die Einkommen besser laufen als wir erwartet hatten und wir hatten wirklich ein tolles zweites Quartal. Es besteht eine gewisse Volatilität wie Sie wissen, und einige dieser Position. So, so, wie ich darüber nachdenke, dass, wenn die starke Dynamik weiter, wir am oberen Ende oder vielleicht sogar über der Führung sein werden. Aber wir haben es nicht ändern, nur weil der Volatilität einiger dieser Positionen.

Casey Haire - Jefferies & Company, Inc. - Analyst

Hab dich. Vielen Dank.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Vielen Dank.

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Vielen Dank.

Operator

Vielen Dank. Ihre nächste Frage kommt von Ken Zerbe von Morgan Stanley. Ihre Linie ist jetzt geöffnet.

Ken Zerbe - Morgan Stanley - Analyst

Großartig. Vielen Dank. Guten Abend.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Hallo Ken.

Ken Zerbe - Morgan Stanley - Analyst

Ich hatte gehofft, euch über die 20.000.000 Aktien sprechen könnten, die Sie für die Genehmigung hatte, verstehe ich es warten muss, bis euch geschlossen, aber, wenn Sie danach reden wie, wie schnell würden Sie kaufen oder versuchen mag die 20 zu beenden Millionen Aktien?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Die Art, wie ich darüber Ken denken würde, ist, sein - wir - es ist wichtig, dass an seinem Platz zu haben. Wir schauen, dass zu diesem Zeitpunkt als opportunistisch. Also, wir setzen nicht einen Zeitrahmen und die Erwartung, dass alle diese Aktien sofort gekauft werden. Es ist wirklich abhängig von Marktbedingungen der Nähe der Vereinigten Transaktion posten.

Ken Zerbe - Morgan Stanley - Analyst

Erwischt, OK. So könnte es überall von ein paar Quartalen ein paar Jahren?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Ja.

Ken Zerbe - Morgan Stanley - Analyst

Okay.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Das ist eine vernünftige Erwartung, die wir heute hier gesagt.

Ken Zerbe - Morgan Stanley - Analyst

Verstanden. Ich denke, auf der gleichen Linie, wenn ich über Ihre Kapitalquoten denken und die 20.000.000 Aktien aus, und es real aussieht - meine Berechnungen, es sieht aus wie es Ihre Kapitalquoten reduziert. Wenn Sie das alles ein Klumpen tat von 90, 100 Basispunkte auf einem CE-Tier-1 gibt es eine Kapitalniveau oder Kapitalquote, die Sie Targeting dass Sie wollen unten nicht gehen? Das könnte die restriktivsten sein, uns helfen, über den Zeitpunkt der Rückkäufe zu denken?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Es ist das, was ich sagen würde ist, dass Sie, Ihre Nummer direktional korrekt ist. Wir könnten all diese Aktien wieder in relativ kurzen Zeit kaufen und noch aus unserem Kapitalziel finden werden.

Ken Zerbe - Morgan Stanley - Analyst

Okay. Das hilft. Und dann, Schalträder ein wenig. Andere Gebühreneinnahmen sieht aus wie es eine der größten war. Ich verstehe Ihre Führung für eine niedrigeren Gebühreneinnahmen ist für die Zukunft, aber so was die andere Gebühr Linien, weil die 4,3 Millionen $ in Ihrer Folie?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Es gab eine Reihe von Krimskrams. Nun, einer der Haupttreiber war man auf die Bilanz sehen werden, die wir Aktienwerte haben. Wir haben ein Eigenkapital Sicherheitsposition, die Mark-to-Market durch die Gewinn- und Verlustrechnung sein. Das war etwa $ 800.000. Wir hatten auch ein wenig mehr als $ 400.000 aller Einnahmen im Quartal. Und danach, es ist ziemlich viel Krimskrams.

Ken Zerbe - Morgan Stanley - Analyst

Hab dich. Okay. Und dann noch eine letzte Frage, wenn ich könnte. Im Hinblick auf den Transaktions in Ihrer Stadt Mehrfamilien Portfolio, nur versuchen, in Einklang zu bringen, natürlich, und ich hörte Ihre Kommentare, dass die Wege sind langsamer. Zur gleichen Zeit freundlich von Ihnen und vielen anderen Banken sprechen über Auszahlungen in ihrer normalen Theorie Portfolio viel schneller zu sein. Gibt es etwas Ungewöhnliches an diesem Portfolio? Wie, warum sollte nicht die Auszahlungen beeinflussen dieses Portfolio? Oder ist dies mehr - etwas mehr Mehrfach- mieten Sachen stabilisiert das könnte. Noch [Phonetic] sind Ihre Bücher viel länger?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Ja. Dies ist ein New Yorker Broker Mehrfamilien entstanden. Es ist sicherlich nicht alle Marken kontrolliert, aber es ist ein Teil des Portfolios, die Miete kontrollierten Eigenschaften in ihm hat. Sehen Sie, wir hatten ein hohes Maß an Laufzeiten in diesem Portfolio im vergangenen Jahr und dann Refinanzierungen von uns entfernt aus diesem Portfolio. Die tatsächlichen Laufzeiten sind in diesem Jahr - kam ziemlich viel, aber als wir ursprünglich Führung gab, erwarteten wir das Niveau der Refinanzierung erhöht zu bleiben. Und ich denke, was wir alle jetzt gelernt haben, durch die ersten sechs Monate dieses Jahres die Aktivitätsniveaus in dieser Marke ist, am besten Segment des Marktes wirklich verlangsamt haben. Und das führte zu ziemlich viel einem viel größeren Portfolio an dieser Stelle im Jahr, als wir ursprünglich erwartet.

Ken Zerbe - Morgan Stanley - Analyst

Gut. Vielen Dank.

Operator

Vielen Dank. Ihre nächste Frage kommt von Jared Shaw von Wells Fargo Securities. Ihre Linie ist jetzt geöffnet.

Jared Shaw - Wells Fargo Securities - Analyst

Hallo Leute. Guten Abend.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Hallo Jared.

Jared Shaw - Wells Fargo Securities - Analyst

Genau so, erste Frage auf dem Vereinigten Deal und mit dem Engagement DC-Solar. Sie nahmen einen $ 9.000.000 Abschreibung diesem Quartal ist, dass auf die zusätzlich aufschreiben, dass Sie haben uns am Montag, oder ist das Teil der Bewertung, die Sie auf ihre setzen?

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Das ist bereits 1,7. Es war der volle Betrag der bilanzieller zuzüglich vor Steuergutschriften erhalten. United-Nummer ist eine Teilmenge von dem, was wir konservativ modelliert hatte.

Jared Shaw - Wells Fargo Securities - Analyst

Okay. Das ist also nicht - der ist - dass Millionen $ 9 ist, ich denke, die Art, wie ich sehe seine aus, dass kommen oder einen Teil dieser $ 41.700.000 Gesamtexposition?

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Richtig.

Jared Shaw - Wells Fargo Securities - Analyst

Nicht. Nicht hinaus. Gut.

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja.

Jared Shaw - Wells Fargo Securities - Analyst

Okay. Und was ist dann die erwartete Gesamtgoodwill aus dem Vereinigten Deal?

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Die - ich habe nicht diese Nummer in der Hand - praktisch im Augenblick. Gib mir eine Sekunde. Und es ist, ist es unter ziemlich viel ändern, wie Marks [Phonetik] bewegt.

Jared Shaw - Wells Fargo Securities - Analyst

Sicher. Ja. Wir können danach folgen zu lassen.

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja.

Jared Shaw - Wells Fargo Securities - Analyst

Das ist einfacher.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Ich würde es begrüßen.

Jared Shaw - Wells Fargo Securities - Analyst

Okay, sicher. Und dann nur - im Anschluss an die Multi-Familie auf Kens Frage auf. Wenn Sie sagen, dass das Tempo der Refi ist. So sind Sie auch genau durch das Tempo der nur Verkauf, Sekundärmarkt getrieben sehend Verkauf dieser Eigenschaften verlangsamt?

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja.

Jared Shaw - Wells Fargo Securities - Analyst

Und wir sind in der Vergangenheit, OK. So ist es nicht, dass die Leute vorbei, dass Reset Tag auf ihre Kredite halten. Es ist nur mehr, dass das Jahr erwarteten Umsatzpläne verlangsamt hat.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Ja. Und nur die Transaktionsaktivität in diesem Markt hat sich verlangsamt. Da die Menschen auf die neue Gesetzgebung reagieren.

Jared Shaw - Wells Fargo Securities - Analyst

Okay, habe es. Das waren diejenigen, die Fragen waren die ich suchte. Danke vielmals.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Vielen Dank.

Operator

Vielen Dank. Ihre nächste Frage kommt von Brock Vandervliet von UBS. Ihre Linie ist jetzt geöffnet.

Brock Vandervliet - UBS Equity Research - Analyst

Follow-up einfach auf der letzte Frage auf Mehrfamilien. Würden Sie das Portfolio verkaufen betrachten, da es jetzt aussieht, wie es viel länger sein um möglicherweise als wir dachten, es wäre?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Wir dachten darüber von Zeit zu Zeit und wir konnten sicher. Aber heute, da die Preise nach unten gehen und es hängt um ein wenig länger, das ist eine gute Sache aus unserer Sicht. Also, ja, ich würde nie nie sagen, aber ich würde vermuten, werden wir nicht diese Vermögenswerte verkauft aufzuwickeln.

Brock Vandervliet - UBS Equity Research - Analyst

Okay, meinetwegen. Und was ist Ihr Gefühl für Ihre Rate Empfindlichkeit. Nun, in Bezug auf die Verknüpfung Ergebnisse, die wir in der Q gegeben Belmont sah? Hat sie sich verändert? Hat sich das grundlegend geändert?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Nein, das ist - Belmont war leicht Haftung empfindlich, aber sobald sie in uns aggregiert wurden, denken Sie daran, sie sind nur bis etwa 5% unseres Vermögens Größe. Sie hatten eine sehr geringe Auswirkungen insgesamt.

Brock Vandervliet - UBS Equity Research - Analyst

Okay. Und erscheinen Sie die Forward-Kurve mit werden. Wie Sie im nächsten Jahr aussehen in dem die Kurve schneidet mehrere impliziert? Sind Sie zufrieden mit Ihrer Rate Positionierung oder / gibt es Dinge, die Sie aussehen würde, zusätzlich zu tun, dass abzusichern? Ich denke, wird Vereinigte Sie in dieser Hinsicht helfen, weil es mehr Haftung empfindlich ist.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Ja, Groß eine kleine positive Auswirkungen haben - kleine Verringerung in unserer Asset-Empfindlichkeit. Die - Ich denke, die Fonds - die wirkliche Frage ist nun, wir unsere Zeit verbringen, ist ziemlich gut über die Aktivseite unserer Bilanz zu fühlen. Von einer Rate Empfindlichkeit Perspektive hat Credit Spreads gehalten hat stetige. Der - unser Wertpapierportfolio ist es eine längere Dauer und es bietet eine schöne Hecke dort. Die Absicherung an, wo wir heute sind, ist eine ziemlich bullish Aussage, weil jeder 10 Jahre Swap sofort negativ Perspektive im Vergleich zu 1 Monat LIBOR oder Drei-Monats-LIBOR zu tragen. jetzt alles, was auf dem Derivatemarkt - So haben wir keine Absicherung stürzte aus.

Wenn wir wesentlich konstruktivere auf Raten sinken und die Kurve Einweichen erhalten, unsere Aussichten, dann wird es auch weiterhin, dass bewerten. Aber wie wir heute hier gesagt, wir sind bescheiden Asset empfindlich und wir sind - wir sind komfortabel mit, dass das Ausschalten.

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Und wie wir Ihnen gesagt, wir ziehen aktiv jetzt unsere Anzahlung Kosten zu verwalten, und wir werden weiterhin darauf achten, dass, wenn die Forward-Kurve richtig und was los ist mit kurzen Raten geschehen.

Brock Vandervliet - UBS Equity Research - Analyst

Gut. Vielen Dank. Große Farbe.

Operator

Vielen Dank. Ihre nächste Frage kommt von Collyn Gilbert von KBW. Ihre Linie ist jetzt geöffnet.

Collyn Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods - Analyst

Vielen Dank. Guten Abend Leute.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Hallo Coll.

Collyn Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods - Analyst

Vielleicht könnten, wenn wir nur anfangen, David, mit einem gewissen Spielraum. Die Margen-Guidance, die euch die 3,05% bis 3,15% ergab. Ich weiß, dass Sie auf einige dieser berührt, aber nur um sie im Hinblick auf die zu denken, dass das Wasserfalldiagramm, dass euch in der Folie Deck setzen und auf Folie vier, nur weiter, die Auswirkungen in diesem Quartal, wenn wir vielleicht könnte - wenn Sie Art könnte gehen durch, wie das wäre in Ihrer Orientierung suchen.

Ich weiß, dass Sie ein wenig auf der Einlagenseite gesprochen und wo Sie sehen, - einige Werbe-Preise sind zu reduzieren. So ist das hilfreich. Aber eben auch nur daran denkt, das Darlehen, wie vielleicht im Szenario sind Sie über Darlehen Erträge zu denken. Ich denke, das ist wirklich die große Sache auf den Krediterträgen. Nun, auf der Fremdkapitalseite auch.

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Sicher. Das - was ich sagen würde, schaut nur auf Schlitten vier, die große Zahl sie ist die 14 Basispunkte um Einlagen und was würde ich sagen, ist im zweiten Quartal, was wir in der Lage waren zu tun Anzahlung Kosten zu senken war sehr bescheiden . Recht. Und die Bewegungen, die ich über ein paar Minuten gesprochen waren vor später im Quartal und haben noch kein Quartal auswirken. Wenn ich über das Vermögen Größe denken - Seite haben wir etwa 43% unserer Darlehen prim sind von einem Monat LIBOR. Also das ist, wo der Gegenwind ist. Und ich glaube, dass, werden diese Kredite auch weiterhin als einen Monat reprice nach unten LIBOR nach unten bewegt. Kurz bevor die Kurve richtig ist, haben wir einen schönen Offset in unserem Wertpapierbestand und unsere anderen - in unserem Equipment Finance-Geschäft, das sehr schöne Renditen, große Cash-Flow und es ist alles festen Zinssatz. Die - wie ich über die hintere Hälfte des Jahres denken mit der Fed ihre Einlagen Management bewegt, das ist, wo die Arbeit getan werden muss. Und allgemein gesprochen, ich denke, dass es schwer gewesen für die Bänke zu aggressiv sein, bei der Senkung der Einlagenkosten, bis wir die Fed die Abdeckung nach oben zu machen, dass die ersten Schritt zu bekommen. Und ich denke, wir alle kollektiv denken, das ist gleich um die Viertel.

Also unsere Margenprognose von 3,05% bis 3,15% sucht, wird unter der Annahme, einen Schritt nach unten in Marge von rund 3 Basispunkten ein Viertel als eine Art, wie ich es nennen würde, positionieren Sie es heute.

Collyn Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods - Analyst

Okay, OK. Das ist hilfreich. Und dann, wenn wir das nehmen. Aber wenn wir nur übergehen, sorry, für eine Minute UBNK. Also ich glaube, euch in Ihrem Geschäft Metriken gesagt hatte, dass Sie Konsensschätzungen für das Jahr 2020 verwendet haben, denke ich an einem $ 1.09.

Es sieht aus, als ob jetzt UBNK Fall Quartal und spricht mit ihnen verdaut zu haben, dass das Erreichen wird eine große Herausforderung sein. Wie kommt das ins Spiel mit Ihren Aussichten in Bezug auf Ihre EPS Akkretion Ziele und dergleichen?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Die UBNK für 2019, es wird keinen großen Einfluss auf uns haben, nur weil der Abschluss der Transaktion. Es ist die Art, wie wir darüber denken, ist, mehr, wie wir das, was wir tun, wenn wir nehmen, wenn wir mit ihnen und einige der Bilanz Änderungen zusammenführen, die wir an diesem Punkt zu machen. Das geht offensichtlich auf Zeitpunkt des Schließens abhängig zu sein, und wie wir uns fühlen und wo die Zinsen zu diesem Zeitpunkt sind.

Collyn Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods - Analyst

Okay. Es ist wirklich mehr die 2020-Nummer, die ich in auf bin Honen. Wie, wenn es 1,09 $ 1 im Vergleich zu einem $ zu formen aus. Wie - Sie denken, Sie immer noch, ist das, was Sie sagen, Sie denken immer noch genügend Art Bilanz Optionalität haben es, dass sich zu erholen, was verlorene Gewinn für das Unternehmen passieren kann zwischen jetzt und wenn Sie das Geschäft zu schließen oder jetzt und wenn Sie das Geschäft integrieren?

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja. Das ist unsere Position.

Collyn Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods - Analyst

Okay. Und dann einfach auf den Rückkauf. Es tut mir Leid. Ich glaube, Sie sagten es, David. Also Ihr - wenn wir uns Ihre Kapitalziele in diesem Tier-1, die 10 bis 10,5 Bereich. Und du bist - du hast - hörte ich Sie richtig sagen, dass Sie, auch wenn Sie auf dieses Rückkauf pro forma mit UBNK ausführen haben Sie noch haben würde, noch innerhalb dieser angestrebten Kapital Bereiche liegen?

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja. Unser operatives Ziel für CET 1, würde es uns ermöglichen, dass die Aktie wieder in einer relativ schnellen Zeit zu kaufen, ein Viertel oder zwei, und noch über unseren operativen Ziele sein.

Collyn Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods - Analyst

Okay. Gut. Ich denke, ich versuche, um das herauszufinden. Wir können vielleicht offline sprechen, ich denke, denke nur konzeptionell, UBNK wird Ihr Kapital Spiegel senken. Du wirst nicht wirklich viel Kapital gerade angesichts der wahrscheinlich die Richtung des Ergebnisses zu erzeugen, aber Sie sagen, Sie gut, du bist immer noch optimistisch?

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja, aber wir sind auch das erste, was wir auf die erste Frage sagte, die um über den Rückkauf kam, war positionieren wir, dass, wie es schön ist, um ihn zu haben. Wir haben unsere Ausschüttungsquote ziemlich viel über die letzten paar Jahre gesenkt. Es ist nach unten um 50% heute. Es ist sind - so dass wir ein weiteres Instrument des Kapitalmanagements haben, aber wir haben Position als opportunistisch. Also, wir sagen nicht, dass wir auf jeden Fall diese Aktien alle wieder in einer vorgegebenen Menge an Zeit kaufen werden.

Collyn Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods - Analyst

Okay, OK. Und dann bindet nur endlich das alles zusammen mit Art einer NIM Führung. Wenn wir Art, dass die vollständigen Jahresbereich übernehmen, das wäre im vierten Quartal bedeuten. Sie könnten theoretisch vielleicht einen NIM haben so günstig wie, sagen sie, 295 oder so, sind Sie in 2020 mit einem 295 NIM gehen mit anhaltender Druck Art noch im ersten Quartal kommenden angenommen wird, nur weil diese Zinssenkung Dezember das würde werden berücksichtigt, dass es das ist nur ein -. wie denken Sie darüber, und nur in der Gesamtheit noch generieren wollen, wissen Sie, das Wachstum EPS oder wird 2020 ein Jahr sein, die vielleicht nicht EPS-Wachstum generieren oder Sie Sie nicht Ihre finanziellen Ziele treffen? Ich versuche nur, alles zusammen zu binden. Es scheint, wie es ein sinnvoller Rückgang des Gewinns je Aktie im Jahr 2020 mit diesem NIM sein wird.

Jeff Tengel - Präsident

Collyn, hallo, es ist Jeff. Ich denke, dass wir auf die Senkung der NIM Anleitung beschrieben, wo wir auf dem hohen Potential der Fed Tieferlegungsrate suchen. Richtig, und das ist die primären Treiber dieser Veränderung in der Führung. Und wie wir durch den Rest des Jahres zu gehen und in 2020 gibt es viele Hebel, rechts, zu verwenden, so dass Art von Gegenwind zu kämpfen. Wir - was wir die Arbeit beschrieben haben, dass wir weiterhin auf Remixen, die Vermögenswerte in der Bilanz zu tun und die Erträge und die Änderung der Zusammensetzung der Prozentsatz von Portfolios zu verbessern. Wir setzen weiterhin auf wachsende DDAs arbeiten und wir weiterhin auf unsere Anzahlung Kosten zu arbeiten. So gibt es viele verschiedene Möglichkeiten, dass wir den Druck auf die Preise herab mit der Fed kämpfen. Keiner von uns weiß, wo das, wirklich geht los. Und ich denke, unsere Herausforderung und unsere Aufgabe ist es, zu reagieren, was auf dem Markt extern weitergehen und dann verwalten, was wir verwalten können. Also, noch einmal, würde, wenn man einfach mal davon aus, dass die Rate Dezember Rückgang treten wird und dann vielleicht gibt es eine andere, die eine Isolation ist und das macht uns keine Kredite geben Aktionen für die Aufnahme, die das abbeißen.

Collyn Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods - Analyst

Ich habs. Okay.

Jeffrey J. Tengel - Senior Executive Vice President, Commercial Banking

Ich möchte hinzufügen, nur um - das 295 NIM, die Sie fühlt sich sehr aggressiv mir zitiert. Wie viel niedriger als das, was ich denke, Wesen aufzuwickeln wird - und -

Collyn Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods - Analyst

Sie wissen - Jeff, sorry. Wissen Sie, David könnte, dass ich UBNK auch schon in meinem Modell. So dass UBNK und im nächsten Jahr schließt dies nicht tut. Aber jede Art und Weise, ich wollte nicht, dass weiter.

Jeffrey J. Tengel - Senior Executive Vice President, Commercial Banking

Gut, ok. Ich würde, so war ich gerade dabei zu sagen, wenn das Zinsumfeld kristallklar wird, dass wir wesentlich niedrigere Raten zu gehen, es ging - wir wesentliche Maßnahmen ergreifen, gehen zu müssen, unsere NIM zu schützen. Das ist sowohl auf der Absicherung auf der Aktivseite Zusammensetzung sowie die Passivseite.

Collyn Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods - Analyst

Okay, OK. Ich werde es dort lassen. Danke Leute.

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Vielen Dank.

Jeffrey J. Tengel - Senior Executive Vice President, Commercial Banking

Dank Collyn.

Operator

Vielen Dank. [Operator Anweisungen] Ihre nächste Frage kommt von Matthew Breese von Jaffrey. Ihre Linie ist jetzt geöffnet.

Matthew Breese - Piper Jaffray - Analyst

Guten Abend zusammen.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Hallo Matt.

Matthew Breese - Piper Jaffray - Analyst

Ich möchte nur den NIM Diskussion Hop auf dem NIM Pick Stapel fortzusetzen, Art zu sprechen. Einfach nur neugierig, ist es noch andere Treiber der Kompression? Und vielleicht könnten Sie einfach, geben uns ein Gefühl für das, was eine glaubwürdige Ertrag belaufen sich auf diesem Quartal für das NIM und wo erwarten Sie es bis zum Ende des Jahres gehen? Im Sinne eines Gegenwind?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Wirklich nicht viel von einem Faktor im Quartal. Der eigentliche Treiber, die positive rund um unser NIM ist, dass wir noch einen schönen Unterschied zwischen dem neuen Geschäft, das die Bücher und unserem aktuellen Kreditportfolio Ertrag schlagen. Das wurde jetzt ganz wenige Quartale geht. Es gibt Leitzinsen nach unten bewegen, aber Spreads bleiben konstant. Und ich denke, dass metrische als auch in der hinteren Hälfte des Jahres fortsetzen wird.

Matthew Breese - Piper Jaffray - Analyst

Und was ist der Unterschied nun zwischen den inkrementellen neuen Darlehen und was auf den Büchern ist?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Das ist etwas mehr als 50 Basispunkte.

Matthew Breese - Piper Jaffray - Analyst

Okay. Und dann ist das - ich weiß, Sie erwähnten Sie hatte eine ziemlich große $ 500 Millionen kommerzielle Einlagen kurzfristig in der Natur mit der Erwartung klingt, die außerhalb der Bilanz war. Ist das ein Fahrer von NIM Kompression als auch? Und wenn ja, wie viel?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Es war ein bescheidener Fahrer von NIM Kompression im zweiten Quartal. Es wird zu viel des dritten Quartals nicht hier sein und es war in der Bilanz für etwa die Hälfte des zweiten Quartals.

Matthew Breese - Piper Jaffray - Analyst

Okay.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Wir nahmen es einfach aus, oder weil es war groß und es kam, und das wird geschehen.

Matthew Breese - Piper Jaffray - Analyst

Okay. Und dann erwähnte, dass ein Teil des Wachstums in diesem Quartal aus dem Gesundheitswesen Raum kam. Könnten Sie uns einfach ein Gefühl geben für das, was Ihr Engagement in das Segment ist, welche Arten von Darlehen geben Sie anbieten und geographisch, wo es einige, wo es zentriert ist?

Jeffrey J. Tengel - Senior Executive Vice President, Commercial Banking

Sicher. Hallo, dies ist Jeff wieder. Die Healthcare - unser Healthcare-Geschäft ist vor allem Seniorenwohnungen. Senioren, wenn Sie über uns denken und es ist vor allem in unserer Position, so dass wir die Finanzierung für den Sinn der Bereitstellung von Pflegeeinrichtungen bieten wir auch tun werden. Es gibt nicht viel im Weg, wenn Sie über Krankenhäuser denken, weil so viele in den Krankenhäusern im Nordosten konsolidierten. So gibt es wahrscheinlich eine größere Konzentration in den Seniorenwohnungen und einen Teil der nicht für Profit-Organisationen.

Matthew Breese - Piper Jaffray - Analyst

Und was ist die Größe dieses Portfolio? Wie viel sollten sie wachsen in diesem Quartal?

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

In diesem Quartal wuchsen sie $ 100 Millionen, etwas mehr als $ 100 Millionen.

Matthew Breese - Piper Jaffray - Analyst

Okay, auf ein ausgewogenes Verhältnis aus?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Über $ 750 Millionen-ish.

Matthew Breese - Piper Jaffray - Analyst

Okay. Und dann meine letzte Frage nur in Bezug auf [entzifferbar], wir sind immer ziemlich nah an dem Termin hier und nur neugierig, ob es irgendeine Art von zusätzlichen Kommentar oder Erwartungen für Tag und dann nach vorne Bereitstellung gehen.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Wir sind nicht bereit, über das Setzen alle Zahlen da draußen zu sprechen. Unsere Erwartung wird dabei, dass Anfang Oktober auf unserer dritten Quartal Telefonkonferenz sein, sowie eine zusätzliche Offenlegung in der Warteschlange stellen. Die Kommentare sind sehr ähnlich wie im letzten Quartal, das ist, wo wir ein übergreifendes Team für die Bank haben hat [entzifferbar] arbeitet seit über ein Jahr. Wir haben alle unsere Modelle entwickeln. Wir sind nur bereit, über die parallele Testen auf der hinteren Hälfte des Jahres zu beginnen, und wir werden mehr und mehr Klarheit in drei Monaten zur Verfügung stellen.

Matthew Breese - Piper Jaffray - Analyst

Verstanden. Gut. Das ist alles, was ich hatte. Vielen Dank für meine Fragen nehmen.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Sicher, Matt.

Operator

Vielen Dank. Ihre nächste Frage kommt von Brock Vandervliet von UBS. Ihre Linie ist jetzt geöffnet.

Brock Vandervliet - UBS Equity Research - Analyst

Vielen Dank für das Follow-up. Nur eine Buchhaltung, Netto-Kauf - Kauf Akkretion für Q2. Haben Sie diese Nummer haben?

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Ich glaube nicht, aus der Spitze von meinem Kopf. Es war ähnlich, ähnlich wie im letzten Quartal, kann ich folgen mit dem, was die genaue Zahl war.

Brock Vandervliet - UBS Equity Research - Analyst

Okay, ich glaube, ich war etwa $ 6 Millionen im letzten Quartal. Großartig. Ich werde bis offline folgen.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Okay danke.

Brock Vandervliet - UBS Equity Research - Analyst

Vielen Dank.

Operator

Vielen Dank. Meine Damen und Herren, da es keine weiteren Fragen in der Warteschlange befinden. Ich möchte nun den Anruf an Herrn Barnes drehen Bemerkungen zum Schließen.

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

Vielen Dank. Abschließend wir zufrieden mit unserer starken Leistung im zweiten Quartal sind, die durch eine 24% ige Steigerung des operativen Ergebnisses von vor einem Jahr, 260 Basispunkte Verbesserung gegenüber dem Vorjahr in der Effizienz-Verhältnis hervorgehoben wurde, was auf höhere Umsätze. Besonders starke Wachstum Nicht-Zinserträge und gut kontrolliert Kosten, festes organisches Kredit- und Einlagenwachstum, neue Geschäftserträge verbleibenden höher als der Gesamtertrag Kreditportfolio und nachhaltige außergewöhnliche Qualität des Aktiva. Vielen Dank für Ihr Interesse an dem Volk United. Gute Nacht.

Operator

[Operator Schlussbemerkungen].

Dauer: 51 Minuten

Gesprächsteilnehmer:

Andrew S. Hersom - Senior Vice President-Investor Relations

John P. Barnes - Chairman und Chief Executive Officer

David Rosato - Senior Executive Vice President und Chief Financial Officer

Jeffrey J. Tengel - Senior Executive Vice President, Commercial Banking

Jeff Tengel - Präsident

Casey Haire - Jefferies & Company, Inc. - Analyst

Ken Zerbe - Morgan Stanley - Analyst

Jared Shaw - Wells Fargo Securities - Analyst

Brock Vandervliet - UBS Equity Research - Analyst

Collyn Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods - Analyst

Matthew Breese - Piper Jaffray - Analyst

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