Veröffentlicht am 19 July 2019

Microsoft Corp (MSFT) Q4 2019 Earnings Call Transcript - Der Motley Dummkopf

Bildquelle: Der Motley Dummkopf.

Microsoft Corp ( NASDAQ: MSFT )
Q4 2019 Earnings Call
18. Juli 2019 , 17.30 Uhr ET

Inhalt:

  • vorbereitete Bemerkungen
  • Fragen und Antworten
  • Call Teilnehmer

Vorbereitete Bemerkungen:

Operator

Willkommen auf der Microsoft Geschäftsjahr 2019 Viertes Quartal Earnings Conference Call. [Operator Anweisungen] Zur Erinnerung: diese Konferenz aufgezeichnet wird.

Ich möchte den Anruf zu übergeben zu Mike Spencer, General Manager des Bereichs Investor Relations. Vielen Dank. Bitte fahren Sie fort.

Michael Spencer - General Manager, Investor Relations

Guten Tag, und wir danken Ihnen für uns heute Mitglied werden. Auf dem Anruf bei mir sind Satya Nadella, Chief Executive Officer; Amy Hood, Chief Financial Officer; Frank Brod, Chief Accounting Officer; und Keith Dolliver, Deputy General Counsel.

Auf der Microsoft Investor-Relations-Website, können Sie unser Ergebnis Pressemitteilung und Finanzübersicht Dia-Deck finden, die unsere vorbereiteten Anmerkungen während der heutigen sollten Aufruf ergänzen und stellen die Vereinbarkeit von Differenzen zwischen GAAP- und Non-GAAP-Kennzahlen.

Sofern nicht anders angegeben, werden wir auf Non-GAAP-Kennzahlen auf den Anruf beziehen. Die Non-GAAP-Maßnahmen sollten nicht als Ersatz für oder höherwertig gegenüber den Maßnahmen der finanziellen Leistungsfähigkeit gemäß GAAP betrachtet werden. Sie sind als zusätzliches klärende Elemente enthalten Investoren unterstützen weiter die Performance im vierten Quartal zusätzlich zu den Auswirkungen des Unternehmens zu verstehen, diese Gegenstände und Ereignisse auf dem Finanzergebnis haben.

Alle Wachstumsvergleiche wir auf den Anruf heute machen beziehen sich auf die entsprechenden Zeitraum des letzten Jahres, wenn nicht anders angegeben. Wir werden auch die Wachstumsraten bei konstanten Wechselkursen bieten, wenn verfügbar, als Rahmen für die Beurteilung, wie unsere zugrunde liegenden Unternehmen durchgeführt, ohne die Auswirkungen von Fremdwährungskursschwankungen. Wo Wachstumsraten die gleiche währungsbereinigt sind, werden wir nur auf die Wachstumsrate verweisen.

Wir werden unsere vorbereiteten Anmerkungen auf der Website veröffentlichen unmittelbar nach dem Aufruf, bis die vollständige Transkript zur Verfügung steht. Die heutige Gespräch wird live im Internet übertragen und aufgezeichnet. Wenn Sie eine Frage stellen, wird es in unserer Live-Übertragung aufgenommen werden, in dem Transkript, und in jeder zukünftigen Verwendung der Aufzeichnung. Sie können den Anruf wiederholen und das Protokoll auf der Microsoft-Investor-Relations-Website anzuzeigen.

Bei diesem Aufruf werden wir die Zukunft gerichtete Aussagen werden zu machen, die Prognosen sind, Projektionen und andere Aussagen über zukünftige Ereignisse. Diese Aussagen basieren auf den aktuellen Erwartungen und Annahmen, die Risiken und Unsicherheiten unterliegen. Die tatsächlichen Ergebnisse können aufgrund von Faktoren unterscheiden sich in der heutigen Ergebnispressemitteilung diskutiert, in den Kommentaren zu dieser Telefonkonferenz und im Abschnitt Risikofaktoren unserem Formular 10-K, Forms 10-Q und anderen Berichten und Einreichungen bei der Securities gemacht and Exchange Commission. Wir übernehmen keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren.

Und damit werde ich den Anruf über Satya drehen.

Satya Nadella - Chief Executive Officer

Danke, Mike, und vielen Dank an alle am Telefon für den Beitritt. Es war ein starkes Finish auf ein Rekordgeschäftsjahr. Wir lieferten mehr als $ 125 Milliarden in Einnahmen für das Gesamtjahr mit einem zweistelligen topline und Bottom-Line-Wachstum. Im Commercial Cloud-Geschäft ist die größte in der Welt, $ 38 Milliarden in Einnahmen für das Jahr übertroffen, mit der Bruttomarge auf 63% auszubauen. Ich bin stolz darauf, was wir in den letzten 12 Monaten erreicht haben, und ich voraus durch die enorme Chance, mit Energie versorgt.

Jeden Tag arbeiten wir gemeinsam mit unseren Kunden, ihre eigenen digitalen Möglichkeiten zu helfen, zu bauen, die Schaffung neuer Unternehmen mit ihnen, innovativ mit ihnen, und verdienen ihr Vertrauen. Dieses Engagement für den Erfolg unserer Kunden ist in tiefen Partnerschaften führt, größere, mehrjährige Cloud-Vereinbarungen und zunehmende Dynamik in jeder Schicht unseres differenzierten Technologie-Stack, von Applikations-Infrastruktur, auf Daten und AI, um Geschäftsprozess, um die Produktivität und Zusammenarbeit.

Nun, ich werde kurz unsere Innovation und Dynamik hervorheben. In einer Welt, in der jedes Unternehmen ein Software-Unternehmen, Entwickler werden eine immer wichtigere Rolle in der Wertschöpfung für jede Organisation spielen, und GitHub ist ihr Zuhause. GitHub wird von mehr als 36 Millionen Entwicklern sowie den größten Unternehmen, darunter die Mehrheit der Fortune-50 verwendet.

Und wir investieren die komplette Werkzeugkette für Entwickler zu bauen, unabhängig von Sprache, Rahmen und Wolke. Visual Studio und Visual Studio-Code sind die beliebtesten Code-Editing-Tools in der Welt. Mit Azure DevOps können Sie, Test bauen und Code auf jeder Plattform bereitstellen. Und mit Azure PlayFab, haben wir LiveOps, eine komplette Back-End-Plattform Engagement und Interaktion in Echtzeit zu optimieren.

Wir bauen Azure als die Computer der Welt, Kunden realen Betriebs Souveränität und regulatorischen Anforderungen adressieren. Wir haben 54 Rechenzentrum Regionen, mehr als jeder anderer Cloud-Anbieter, und wir waren die erste, im Nahen Osten und in Afrika.

Azure ist die einzige Wolke, die an den Rand erstreckt, Spanning Identität, Management, Sicherheit und Infrastruktur. In diesem Jahr haben wir neuen Cloud-to-the-Edge-Service und Geräte von Azure Data Box Rand, auf Azure Stapel HCI, zu Azure Kinect, die volle Leistung des Azure zu bringen, wo die Daten erzeugt wird. Azure Sphere ist eine First-of-a-kind-Edge-Lösung, die mehr als 9 Milliarden MCU-Power-Endpunkte online kommen jedes Jahr zu sichern. Und jetzt IoT Plug and Play verbindet nahtlos IoT-Geräte in die Cloud ohne eine einzige Zeile von eingebettetem Code zu schreiben.

Azure ist die Open-Cloud, und in diesem Quartal erweiterten wir unsere Partnerschaften mit Oracle, Red Hat und VMware die Technologien und Tools Kunden bereits erstklassige auf Azure haben zu machen.

Azure ist die einzige Wolke mit unbegrenzten Daten und Analysefunktionen über die gesamten Datenimmobilien Kunden. Die Vielfalt, die Geschwindigkeit und Datenvolumen nimmt zu, und wir hyper-Skala Fähigkeiten zu relationalen Datenbankdienste mit Azure SQL-Datenbank bringen. Neue Analysen Unterstützung bei Cosmos DB ermöglicht es Kunden, Analytik-Workloads, die in Echtzeit laufen über global verteilten Daten und wir bieten die umfassendste Cloud-Analytik von Azure Daten Factory Azure SQL Data Warehouse-Power BI zu bauen und zu verwalten.

Die fundamentale Eigenschaft von jeder Anwendung im Jahr 2019 gebaut und wird jenseits AI sein. Wir demokratisieren AI Infrastruktur, Tools und Services mit Azure Kognitive Leistungen, die umfassendste Portfolio von AI-Tools, so dass Entwickler die Fähigkeit einbetten können, um zu sehen, zu hören, reagieren, übersetzen, Grund und mehr in ihre Anwendungen. Und in diesem Quartal führten wir neue Sprache-zu-Text, Suche, Vision und Entscheidungsfunktionen. Neues Updates zu Azure ML das Gebäude, Ausbildung und den Einsatz von Maschinenlernmodellen und bringt somit einen nicht-Code Ansatz zum maschinellen Lernen optimieren.

Unsere differenzierten Ansatz von Entwickler-Tools und Infrastruktur Daten und Analysen zu AI treibt Wachstum. Die weltweit führenden Unternehmen Azure für ihre unternehmenskritischen Workloads vertrauen, darunter mehr als 95% der Fortune-500 Und gerade gestern, AT & T wählten unsere Cloud in einem unserer größten Cloud-Verpflichtungen auf dem neuesten Stand.

Nun wollen wir den Stapel von Geschäftsprozessen nach oben bewegen. Wir Neudefinition von Geschäftsprozessen mit Dynamics 365 und Power-Plattform mit modernen, modular, erweiterbar und AI-getriebene Anwendungen. Dynamics 365 ermöglicht eindeutig jede Organisation digitale Rückkopplungsschleifen zu erstellen und Daten von einem System zu nehmen und es verwenden, um die Ergebnisse eines anderen zu optimieren, jedes Unternehmen ermöglicht, eine AI-erste Unternehmen zu werden.

Unsere Open Data Initiative mit SAP und Adobe baut auf dieses Versprechen, Kunden wie Coca-Cola, HP, Unilever und Walmart eine einzige 360-Sicht auf ihre Kunden gebaut auf ein Datenmodell und ein Daten See, wodurch Datensilos und Fahrechtzeit-Einblicke geben an Rahmen.

In diesem Jahr haben wir Dynamics 365 AI, eine neue Klasse von KI-Anwendungen für eine Ära gebaut, wo Systeme der Aufzeichnung in Systeme von Engagement und Intelligenz umgewandelt werden.

Der Bürger Entwickler Bewegung ist hier, und wir es befähigen. 500 Millionen neue Anwendungen werden in den nächsten fünf Jahren erhalten erstellt und mehr als die Summe in den letzten 40 Unternehmen geschaffen wird Domänenexperten mit Werkzeugen befähigen, müssen Anwendungen erstellen, sowie Roboter-Prozessautomatisierung Workflows wie Service-Monitoring optimieren und anpassen und Zeit und Kosten-Tracking.

Unsere Power-Plattform, Spanning Strom BI Power Apps und Durchfluss, ist die einzige Lösung ihrer Art in der Branche. Es bringt Low-Code zusammen, nicht-Code App-Entwicklung, Roboter-Prozessautomatisierung und Self-Service-Analytik in eine einzige, umfassende Plattform. Chevron wird von 80 Benutzern von Kraft Apps bis 5500 in einem Jahr gegangen und hat jetzt 200 Anwendungen in der Produktion. In diesem Quartal haben wir AI Builder, das Hinzufügen AI-Funktionen wie Objekterkennung jede Macht App. Und mit Power BI sind wir der Marktführer im Bereich Business Intelligence in der Wolke, mit mehr als 25 Millionen Modellen auf dem gehosteten Dienst und 12 Millionen Abfragen pro Stunde verarbeitet werden.

Wir ermöglichen unsere Kunden der Digitalisierung nicht nur ihre Geschäftsprozesse, sondern die physische und digitale Welt mit unseren Investitionen in Mixed-Reality-Cloud zu überbrücken, Spanning HoloLens 2, Azure Spatial Anker und Dynamics 365 Anwendungen. Wir sehen Traktion in jeder Branche von der Herstellung bis Gaming Einzelhandel. Airbus allein verfolgt mehr als 300 Anwendungsfälle von der Ausbildung zur Remote-Unterstützung zu entwerfen. All diese Innovation treibt schnelles Wachstum mit mehr als 90% der Fortune-500 unter Verwendung von Dynamics 365 oder Power-Plattform.

Jetzt auf LinkedIn. Menschen sind ein wertvollste Kapital des Unternehmens. Unser starkes Talent Portfolio von Talent Solutions and Talent Insights, um das Engagement der Mitarbeiter mit Glitzern, zu LinkedIn Learning ermöglicht jede Organisation zu gewinnen, zu halten und die besten Talente in einem zunehmend wettbewerbsorientierten Arbeitsmarkt zu entwickeln. Neue Funktionen helfen Arbeitssuchende finden und Land relevante und höhere Beschäftigung durch die Warnungen, tiefere Einblicke und eine neue Suite von Interview prep Tool zahlen, zu einem anderen Quartal Rekord Stellenangebote bei.

Marketing Solutions ist nun unser am schnellsten wachsenden Unternehmen, mit neuer Marke und Community-Building-Tools, die es leichter machen, marketeers mit LinkedIn von 645 Millionen Mitgliedern zu verbinden. Und wir ermöglichen es jedes Unternehmen eine Kultur der Beziehung Verkaufs zu fahren und die vollen Nutzen aus ihren sozialen Netzwerken mit der Kombination von Dynamics 365 und LinkedIn Verkauf Navigator nehmen. All diese Innovationen trugen zu einem neuen Rekordjahr für LinkedIn, getrieben von Allzeithoch Engagement über die Plattform.

Nun wenden sich an Microsoft 365. Microsoft 365 ist die Produktivität Cloud weltweit. Es ermächtigt jeden, einschließlich 2 Milliarden Erstlinientherapie Arbeiter auf der ganzen Welt, mit einer integrierten, sicheren, AI-infundiert Erfahrung auf jedem Gerät. Es ist die einzige umfassende Produktivität und Zusammenarbeit und Kommunikationslösung, die mit einer Organisation kritischen Geschäftsprozess-Workflows integriert.

Multinationale Unternehmen von L’Oreal und Walgreens Boots Allianz zum größten Chemieproduzenten der Welt, BASF, alle wählten Microsoft 365 in diesem Jahr. Und in den letzten beiden Quartalen unserer Premium-Angebote an Dynamik gewonnen mit S & P Global, Centurylink und KPMG alle Auswahl Microsoft 365 E5.

Microsoft Teams haben ein Breakout-Jahr. Teams haben jetzt mehr als 13 Millionen täglich aktive Nutzer und 19 Millionen wöchentlich aktive Nutzer. Es vereint alles, was ein Team braucht; chatten, Stimme, Besprechungen, Zusammenarbeit mit der Kraft der Office-Anwendungen und Geschäftsprozess-Workflows in einem einzigen, integrierten User Experience Gerüst, wodurch die Notwendigkeit für diskrete Anwendungen eliminiert werden, die nur eine Organisation, die Sicherheit und Compliance-Exposition erhöhen. Und wir unsere Chance verbreitern, Teams zu neuen underpenetrated Märkten zu bringen, einschließlich Gesundheitswesen, Gastronomie und Einzelhandel, sowie First-Line-Arbeiter. Wir befähigen, mit mobilen Tools in Teams, wie Schichtplanung und wichtige Benachrichtigungen.

Und wir sind infundiert AI über Microsoft 365 neue Automatisierung, Vorhersage, Übersetzung und Einsichten Fähigkeiten zu ermöglichen. Meetings sind jetzt inklusive in Teams, Präsentationen sind zugänglicher in Powerpoint, Videos mehr durchsuchbar in Stream-und E-Mail mehr relevant in Outlook. Und mit Workplace Analytics und Microsoft Search, nehmen wir unsere Beziehungen, Termine und Aktivitäten und destillieren Einblicke und Wissen um Menschen zu helfen intelligenter zu arbeiten, nicht mehr.

Wir sind in der Internetsicherheit zu investieren Kunden in der heutigen Null Vertrauen Umwelt zu schützen. Microsoft ist das einzige Unternehmen, die End-to-End-Sicherheit Spanning Identität, Geräte Endpunkte, Informationen, Cloud-Anwendungen sowie der Infrastruktur bietet. Es beginnt mit Azure Active Directory und baut mit drei neuen Dienstleistungen, die wir in diesem Jahr eingeführt: Microsoft Threat Protection, Azure Sentinel und Azure Confidential Computing.

Wir haben unsere Familie von Kategorie zu schaffen Oberflächen Geräte in diesem Jahr, einschließlich der neuen Oberfläche Hub 2S gehen und Oberfläche. Und Windows 10 ist aktiv auf mehr als 800 Millionen Geräte, mit der Annahme im Unternehmen als das sicherste und produktives Betriebssystem zu beschleunigen.

Schließlich Gaming. Wir investieren weltweit 2 Milliarden Spieler zu befähigen, um die Spiele zu spielen, die sie wollen, mit jedermann, überall auf jedes Gerät mit unserem neuen Spiel-Streaming-Dienst, Projekt Xcloud, die öffentlichen Studien in diesem Herbst geben wird. Xbox Live monatlich aktive Nutzer stieg auf einen Rekord 65 Millionen, mit der höchsten Anzahl von mobilen und PC-Anwender auf dem neuesten Stand. Wir bringen eine der beliebtesten Videospiele der Welt zu einer neuen Generation von mobilen Spielern mit Minecraft Erde und Mixed Reality. Und wir fast verdoppelt unsere erste Party-Spiel-Studios in diesem Jahr differenzierte Inhalte für unsere schnell wachsenden Abo-Dienste zu liefern, wie Xbox Spiel Pass, jetzt sowohl auf Konsole und PC.

Abschließend, ich bin optimistisch, was kommt. Wir beschleunigen unsere Innovation differenzierte Wert für Kunden über die Cloud zu liefern und den Rand von GitHub zu Dynamics Azure 365 zu Microsoft 365, sowie Xbox Spiel Pass. Wir sind in den richtigen langfristigen Trends zu investieren unsere Chance zu erweitern. Und wir arbeiten das Vertrauen unserer Kunden jeden Tag zu verdienen.

Damit werde ich es Amy übergeben, die unsere finanziellen Ergebnisse im Detail decken und unseren Ausblick teilen. Ich freue mich darauf Sie nach Fragen zu Wiedereintritt.

Amy Hood - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Vielen Dank, Satya; und guter Tag, jeder. Unsere vierte Quartal einen Umsatz betrug $ 33,7 Milliarden, 12% und 14% bei konstanten Wechselkursen. Die Bruttomarge Dollar um 15% und 17% bei konstanten Wechselkursen. Das Betriebsergebnis stieg um 20% und 24% bei konstanten Wechselkursen.

In diesem Quartal übertragen wir immaterielle Eigenschaften unserer ausländischen Tochtergesellschaften in den Vereinigten Staaten und Irland, die in einem Netto-Steuerertrag von $ 2,6 Milliarden geführt. Wenn für diesen und den Nettogewinn im Zusammenhang mit den Steuersenkungen und Jobs Act aus dem vierten Quartal FY18 Anpassung des Ergebnis je Aktie betrug $ 1,37, Steigerung um 21% und 24% bei konstanten Wechselkursen.

In unserem größten Quartal des Jahres unsere Vertriebsteams und Partner geliefert außergewöhnliche Geschäftsergebnisse, die ein weiteres Quartal mit zweistelligen oberen und unterem Wachstum fuhren.

Aus geografischer Sicht sahen wir breit angelegte Stärke über Märkte aller Größen.

Kunden Engagement für unsere Cloud-Plattform wächst weiter. In FY19 schlossen wir eine Rekordzahl von Dollar Multi-Millionen-Vereinbarungen Handel Wolke, mit Material Wachstum in der Zahl von 10 Millionen $ und Azure Vereinbarungen. Kommerzielle Buchungen Wachstum deutlich über die Erwartungen war, die Erhöhung 22% und 25% währungsbereinigt, angetrieben durch eine starke Erneuerung der Ausführung und eine Erhöhung der Anzahl von größeren, langfristigen Verträgen Zu. Als Ergebnis war unsere vertraglich nicht erkannt Einnahmen $ 91 Milliarden, ein Plus von 25% gegenüber dem Vorjahr, was auf unsere anhaltende Dynamik und wachsende langfristige Kundenbindung. Wir erwarten, dass etwa 50% dieser Einnahmen in den nächsten 12 Monaten zu erkennen. Selbst mit der höheren Mischung aus größeren, langfristigen Verträgen mit Azure niedrigen Upfront billings, kommerzieller unearned Umsatz lag im Rahmen der Erwartungen bei $ 34,1 Milliarden, 13% und 16% bei konstanten Wechselkursen. Und in diesem Quartal war unsere Rente Mischung wieder 90%.

Kommerzielle Cloud-Umsatz betrug $ 11 Milliarden, wuchs 39% und 42% bei konstanten Wechselkursen. Kommerzielle Wolke Bruttomarge stieg um 6 Punkte gegenüber dem Jahr bis 65%, getrieben durch wieder signifikante Verbesserung der Azure Bruttomarge.

Das Unternehmen Bruttomarge lag bei 69%, bis 2 Punkte gegenüber dem Jahr und vor unseren Erwartungen, angetrieben durch Umsatzmix zu kommerziellen Lizenzen und OEM.

Im Einklang mit den Erwartungen, reduzierte Devisenumsatzwachstum um 2 Punkte und COGS und betrieblichen Aufwendungen Wachstum um 1 Punkt.

Der Betriebsaufwand stieg leicht über die Erwartungen, die Erhöhung um 9% und 10% bei konstanten Wechselkursen, durch weitere Investitionen in Cloud und AI Engineering angetrieben, LinkedIn und GitHub.

Die operative Marge erneut erweitert in diesem Quartal als Folge des starken Umsatzwachstum, Bruttomargen zu verbessern und disziplinierten Entscheidungen, die wir in den letzten fünf Jahren haben in strategischen und hohe Wachstumsbereiche zu investieren.

Nun zu unserem Segmentergebnis. Der Umsatz von Produktivität und Geschäftsprozessen war $ 11 Milliarden, Steigerung um 14% und 17% bei konstanten Wechselkursen, über die Erwartungen getrieben durch sowohl unsere Cloud und On-Premise-Unternehmen.

Büro kommerzieller Umsatz wuchs um 14% und 16% bei konstanten Wechselkursen, darunter etwa 4 Punkte aus einer größeren Mischung aus Verträgen mit höherer Perioden Anerkennung, die profitierte sowohl unsere Cloud und On-Premise-Unternehmen. Office 365 kommerzieller Umsatz wuchs um 31% und 34% währungsbereinigt, angetrieben durch installierte Basis Expansion in allen Workloads und Kundensegmenten sowie ARPU Wachstum unserer Kunden fortgesetzte Umstellung auf unsere E3 und E5-Angebote. Office 365 kommerzielle Sitze um 23% auf einem Vorjahr vergleichbar, die die starke Leistung unserer Microsoft 365 akademischen Angebote enthalten. Office-Consumer-Umsatz wuchs um 6% und 8% währungsbereinigt, mit 4 Punkten des Wachstums von Transaktions Verkäufen in Japan. Office 365 Verbraucher Abonnements stieg auf 34,8 Millionen Euro.

Unser Dynamics Geschäft wuchs um 12% und 15% währungsbereinigt, angetrieben von Dynamics 365 Wachstum von 45% und 48% bei konstanten Wechselkursen.

LinkedIn Umsatz stieg um 25% und 28% währungsbereinigt mit anhaltender Stärke in allen Geschäftsbereich, von Marketing-Lösungen Wachstum von 42% hervorgehoben. LinkedIn Sitzungen wuchsen 22%, mit einem Rekord Grad an Engagement und diese Jobs wieder in diesem Quartal.

Segment Bruttomarge Dollar stieg um 16% und 20% bei konstanten Wechselkursen und die Bruttomarge stieg um 1 Punkt gegenüber dem Jahr Verbesserungen in LinkedIn und Office 365 Margen mehr als erhöhte Cloud-Mix versetzt.

Der Betriebsaufwand erhöhte sich um 8% bzw. 9% währungsbereinigt, getrieben durch weitere Investitionen in LinkedIn und Cloud-Engineering. Das operative Ergebnis erhöhte sich von 25% und 31% bei konstanten Wechselkursen.

Als nächstes wird das intelligente Cloud-Segment. Der Umsatz betrug $ 11,4 Milliarden, Steigerung 19% und 21% bei konstanten Wechselkursen. Unser On-Premise-Server-Geschäft fuhr unsere besser als erwartete Leistung. Fortsetzung Kundennachfrage nach unseren differenzierten Hybridlösungen fuhr starke Server-Produkte und Cloud-Services ein Umsatzwachstum, Steigerung 22% und 24% bei konstanten Wechselkursen auf einem deutlichen Umsatzbasis. Azure Umsatz stieg um 64% und 68% währungsbereinigt mit einem weiteren Quartal mit starkem Wachstum in unseren verbrauchsabhängige Unternehmen und weiterhin Mäßigung in unserem Pro-Benutzer-Geschäft. Und unser On-Premise-Server-Geschäft um 5% und 7% währungsbereinigt, mit etwa 4 Punkten von stärker als erwarteter Nachfrage vor Ende der Unterstützung für SQL und Windows Server 2008 sowie die anhaltenden Stärke über Hybrid-Angebote, Premium-Versionen, und GitHub.

Enterprise Services Umsatz stieg um 4% und 6% währungsbereinigt, angetrieben durch das Wachstum in Premier Support Services.

Segment Bruttomarge Dollar stieg um 19% und 21% bei konstanten Wechselkursen. Die Bruttomarge betrug unverändert gegenüber dem Vorjahr als ein weiteres Viertel der Materialverbesserung in Azure Bruttomarge die wachsende Mischung aus Azure IaaS und PaaS Einnahmen ausgeglichen.

Der Betriebsaufwand stieg um 23% und 24% währungsbereinigt, angetrieben durch die laufenden Investitionen in Cloud und AI Engineering und GitHub sowie Einnahmen getrieben Aufwendungen, die Stärke des Quartals gegeben. Das Betriebsergebnis stieg um 15% und 19% bei konstanten Wechselkursen.

Nun zum Mehr Personal Computing-Segment. Der Umsatz betrug $ 11,3 Milliarden, Steigerung von 4% und 6% währungsbereinigt, über die Erwartungen als besser als erwartete Performance in Windows mehr als wettgemacht niedriger als erwartet Gaming und Such Einnahmen.

In Windows sank OEM Nicht-Pro Umsatz 8% unter dem Consumer-PC-Markt mit anhaltenden Druck in der Eingangsebene Kategorie. OEM Pro-Umsatz wuchs um 18%, vor dem kommerziellen PC-Markt, getrieben von gesunder Microsoft Windows 10 Nachfrage, starken Dynamik im Voraus von Windows 7 Ende der Unterstützung, und rund 4 Punkte profitieren von einem höheren Lagerbestände aufgrund der Unsicherheit um die Tarife. Daher beendet die Lagerbestände das Quartal über dem normalen Bereich.

Windows-kommerzielle Produkte und Cloud-Service um 13% bzw. 16% bei konstanten Wechselkursen, mit starkem zweistelligem billings Wachstum und eine höheren Mischung aus in Quartal Anerkennung von mehrjährigen Vereinbarungen.

In Fläche stieg den Umsatz um 14% und 17% bei konstanten Wechselkursen, die von Stärke in unserem kommerziellen Segment getrieben, vor allem in den USA, Japan und Kanada.

Suche Umsatz ex TAC um 9% und 10% bei konstanten Wechselkursen, unter den Erwartungen, angetrieben durch niedriger als erwartetes Volumen.

Im Gaming sank Umsatz 10% und 8% währungsbereinigt, unter den Erwartungen, angetrieben durch niedrigere Konsole Umsatz und Monetisierung über Fremdtitel. Xbox Software und Dienstleistungen Umsatz sank um 3% bzw. 1% währungsbereinigt mit der harten vergleichbar aus einem Dritt Titel im Vorjahr anhaltende Dynamik in Xbox Live und Game Pass Kundenwachstum zu kompensieren.

Segment Bruttomarge Dollar stieg um 8% und 10% bei konstanten Wechselkursen und die Bruttomarge erhöhte sich um 2 Punkte aufgrund Umsatzmix Verschiebung zu unserem höheren Marge Windows-Unternehmen.

Der Betriebsaufwand um 2% bzw. 1% bei konstanten Wechselkursen. Im Ergebnis wuchs das operative Ergebnis von 18% und 22% bei konstanten Wechselkursen.

Nun zurück zu den gesamten Unternehmensergebnissen. Wie erwartet, durch kontinuierliche Investitionen auf $ 5,3 Mrd., getrieben sequenziell Kapitalaufwendungen einschließlich Finanzierungsleasing waren die Nachfrage nach unserem Cloud-Service zu erfüllen. Auszahlungen für PP & E betrug $ 4,1 Milliarden.

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit um 41% gegenüber dem Vorjahr, getrieben durch starke Wolke billings und Sammlungen und rund 8 Punkte aus Steuer im Vorjahr geleisteten Zahlungen. Der Free Cash Flow betrug $ 12 Milliarden und stieg 62% gegenüber dem Vorjahr, was auf eine starke operative Cashflows und den Zeitpunkt der Barzahlungen für PP & E.

Für das Geschäftsjahr erzielen wir über $ 52 Milliarden in operativem Cash-Flow und $ 38 Milliarden in der Free Cashflow, angetrieben durch Verbesserung der Margen und Leverage über unsere tätigen Unternehmen sowie operative Verbesserungen zum besseren Cash-Flow zu optimieren.

Die sonstigen Erträge betrugen $ 191 Mio. höher als erwartet aufgrund der Aufnahme von Mark-to-Market-Gewinnen. Zur Erinnerung unter den angenommenen Rechnungslegungsstandards vor kurzem für Finanzanlagen, sind wir nicht realisierte Gewinne oder Verluste auf dem Aktienportfolio erkennen erforderlich. Als Ergebnis erwarten wir eine erhöhte Quartals Volatilität in den sonstigen Erträgen und Aufwendungen.

Unser Non-GAAP-Steuersatz kam etwas niedriger als bei 16% erwartet. Und schließlich in diesem Quartal haben wir $ 7,7 Milliarden an die Aktionäre durch Aktienrückkäufen und Dividenden, was einer Steigerung von 45% zurückgeführt, unsere Gesamt Ausschüttungen an die Aktionäre zu bringen, um über $ 30 Milliarden für das Gesamtjahr.

Lassen Sie uns nun auf die Aussichten bewegen, mit Q1 beginnen, wo wir einen weiteren starken kommerziellen Quartal erwarten. Unter der Annahme, aktuelle Raten stabil bleiben, wir erwarten FX Gesamt Unternehmen, Produktivität und Geschäftsprozesse und intelligentes Cloud-Umsatzwachstum um etwa 2 Punkte und mehr Personal Computing Umsatz und Gesamt Unternehmen COGS und Betriebskosten Wachstum von etwa 1 Punkt zu verringern.

In unserem Handelsgeschäft erwarten wir anhaltende Kundennachfrage kommerzielles unearned Umsatzwachstum von 11% bis 12% gegenüber dem Vorjahr mit Volatilität auf Vertragsart Basis zu fahren. Kommerzielle Wolke Bruttomarge wird leicht über eine sequentielle Basis. Und wir erwarten, dass die Ausgaben der Hauptstadt mit Q4 entsprechen in etwa, wie wir weiter investieren wachsende Nachfrage nach unserem Cloud-Service zu erfüllen.

Nun zu segmentieren Führung. In Produktivität und Geschäftsprozesse, erwarten wir einen Umsatz zwischen $ 10,7 Milliarden und durch ein zweistelliges Wachstum in Office angetrieben $ 10,9 Milliarden, kommerzielle, Dynamik und LinkedIn.

Im intelligenten Wolke, erwarten wir einen Umsatz zwischen $ 10,3 Milliarden und 10,5 Milliarden $. In Azure, wird auch weiterhin ein Umsatzwachstum, ein Gleichgewicht des starken Wachstums in unseren verbrauchsabhängige Unternehmen und moderieren das Wachstum in unserem pro-Benutzer-Geschäft reflektieren. Unser On-Premise-Server-Geschäft wird durch die Nachfrage nach unseren Hybridlösungen und Premium-Angeboten, sowie die fortgesetzten profitieren vom Ende der Unterstützung für SQL Server und Windows Server 2008 betrieben werden.

Mehr Personal Computing, erwarten wir einen Umsatz zwischen $ 10,7 Milliarden und 11 Milliarden $. In Windows sollten insgesamt OEM Umsatzwachstum leicht über dem von gesunden kommerziellen Nachfrage angetrieben PC-Markt sein.

Oberflächen Einnahmen sinken leicht gegenüber dem Vorjahr, getrieben von Product-Lifecycle-Übergängen.

Suchen ex TAC Umsatzwachstum sollte in etwa im Einklang mit Q4 sein.

Und in Gaming, erwarten wir Umsatzerlöse gegenüber dem Jahr mit einer ähnlichen Rate bis Q4 sinken, wie wir durch das Ende dieser Konsolengeneration und eine herausfordernde Xbox Software und Dienstleistungen bewegen vergleichbar aus einem Dritt Titel im Vorjahr.

Nun zurück zur Gesamtunternehmensführung. Wir erwarten COGS von $ 10.55 Milliarden auf $ 10,75 Milliarden und Betriebskosten von $ 10,1 Mrd. auf $ 10,2 Milliarden.

In anderen Erträge und Aufwendungen, Zinserträge und -aufwendungen sollten einander gegenüber.

Als nächstes erwarten wir unsere Q1 effektive Steuersatz auf etwas niedriger sein als unsere Gesamtjahr erwartet Rate von 17% aufgrund des Volumens der Aktienwesten, die während des ersten Quartals nehmen.

Und schließlich als Erinnerung an Q1 Cashflow werden wir eine $ 4,7 Milliarden Steuer Zahlung an die Steuer TCJA Übergangs in Beziehung gesetzt werden zu machen und die Q4 Übertragung von Immaterialgüterrechten.

Nun würde Ich mag einige Kommentare zu FY20 teilen. Zuerst FX. Unter der Annahme, dass die aktuellen Preise stabil bleiben, erwarten wir FX Gesamtjahr Umsatz und COGS Wachstum um 1 Punkt zu reduzieren. FX sollte keine Auswirkungen auf die Betriebskosten das Wachstum haben.

Als nächstes Einnahmen. Auf Unternehmensebene setzen wir ein zweistelliges Umsatzwachstum mit einem weiteren Jahr der starken Leistung und anhaltende Dynamik in unserem Handelsgeschäft erwarten. Zur Erinnerung, unsere kommerziellen Lizenzen und OEM Pro Unternehmen in der zweiten Hälfte des Jahres werden von einem vergleichbaren beeinflusst werden, die von dem Ende der Unterstützung von SQL Server 2008, Windows Server 2008 und Windows 7 sowie Transaktions Stärke profitierte Japan.

Wir erwarten, dass der Umsatz im Glücksspielgeschäft leicht rückläufig gegenüber dem Jahr sein, wie ein zweistelliges Wachstum in Xbox Software und Dienstleistungen wird durch rückläufige Konsolenverkäufe ausgeglichen werden. Wir erwarten eine stärkere H2 als H1 in Gaming, als wir durch einen Drittanbieter-Titel Vergleich arbeiten.

Und als Erinnerung, eine wachsende Zahl von großen, langfristigen Verträgen Azure fahren mehr vierteljährlich Volatilität in unseren kommerziellen Buchungen und noch nicht realisierten Umsatzwachstum.

Als nächstes Gewerbe Wolke Bruttomarge. Umsatz-Mix wird auch weiterhin unsere Azure verbrauchsbasierte Dienste verschieben. Auch bei diesem Gegenwind rechnen wir mit Handel Wolke Rohertragsmarge leicht nach oben sein, wie wir wieder sinnvoller Verbesserung in Azure Bruttomarge fahren. Die Investitionen erhöht sich die wachsende Nachfrage nach unseren Cloud-Services zu erfüllen.

Schließlich auf Betriebskosten, werden wir unsere starke Ausführung gegeben, unsere wachsende Wettbewerbsposition investieren und unseren bedeutenden Ehrgeiz in hohen Wachstumsbereichen. Investitionen in Bereichen wie Cloud durch AI und GitHub, Business-Anwendungen durch Dynamik, Power Platform und LinkedIn, Microsoft 365 durch Teams, Sicherheit und Oberfläche sowie Gaming sollten in Betriebsaufwand Wachstum von 11% bis 12% führen.

Auch bei diesen strategischen Investitionen, die fortgesetzte Verschiebung zu unserem Cloud Geschäft, und unser sehr starken Finish zu FY19 erwarten wir eine zweistelliges Wachstum des Betriebsergebnisses sowie stabile operative Margen. Wir freuen uns auf FY20.

Damit Mike, lassen Sie sich zu Q & A geht.

Michael Spencer - General Manager, Investor Relations

Danke, Amy. [Operator Anweisungen]

Fragen und Antworten:

Operator

Vielen Dank. [Operator Anweisungen] Danke. Unsere erste Frage kommt von der Linie von Keith Weiss mit Morgan Stanley. Bitte fahren Sie fort.

Keith Weiss - Morgan Stanley - Analyst

Ausgezeichnet. Vielen Dank, Jungs, für die Aufnahme der Frage, und sehr schönes Ende zu einem wirklich starken FY19. Ich auf der Office 365. konzentrieren wollte Wenn ich dieses Recht bin auf der Suche, ich glaube, Sie Jungs sahen Beschleunigung in dem Office-365-Handelsgeschäft und in der Art von Rezepte zu bekommen, scheint es ein wenig, dass da mehr geändert zu haben Art positive Preisgegenüber dem Sitz Wachstum. Gibt es einen wechselnden dynamischen und Art dessen, was es Wachstum drängt, weil wir die F1 SKU in die Front-Line-Arbeiter die Senkung der Preisklasse ein wenig gesehen hatte, es wie die Preise in diesem Quartal tatsächlich sieht verbessert. Wie sollten wir darüber nachdenken, Art der Dynamik, was los ist für Office 365 in FY20 Wachstumstreiber werden und darüber hinaus?

Amy Hood - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Danke, Keith. Lassen Sie mich durch ein wenig von diesem gehen, denn es gibt einige neue Verhaltensweisen, die ich denke, in diesem Quartal sind wichtig, aber die Grundlagen, die Sie darüber gesprochen, sind relativ unverändert. Wir sind weiterhin zu sehen und sah wieder Basis Wachstum in allen unseren Kundensegmenten aus dem Unternehmen zu kleinen Unternehmen installiert, das passiert nicht nur wegen der Front-Line-Arbeitnehmer, sondern auch Expansion fortgesetzt und fortgesetzte Bewegung in jedem Segment, in dem wir die Möglichkeit sehen, zu erhöhen die installierte Basis.

Wir sahen in diesem Quartal ARPU Wachstum. Es war nicht so viel anders aus vergangenen Quartalen, wir sehen Verbesserung von E3 und E5 Übergang weiter, sah wieder beide und ich denke, dass wir ganz von E5 Leistung gefördert werden, vor allem im 4. Quartal, wie wir das Quartals mit Ende, das ist toll zu sehen, .

Und was haben Sie ein wenig und ich nennen es einige mehr in Quartal Anerkennung war, aber lassen Sie mich darüber reden, warum das passiert, denn es hat ist zwei wichtige und positive Trends, die es zugrunde liegen. Das erste, was ist, wir sehen mehr Verpflichtungen. Wenn Sie mehr Verpflichtungen unter 606 zu sehen, müssen Sie oft mehr Anerkennung im Voraus. Und so sahen wir mehr Verpflichtungen und wir haben ein wenig mehr Anerkennung im Quartal und so sah man dann Einnahmen etwas schneller wachsen.

Die andere Sache, die wir sahen, steigt Fokus, wie wir mehr Gespräche über Organisationen rund um Azure mit waren und denken ihre digitalen Transformation Pläne mit uns. Es öffnet sich ein sehr großes Gespräch um den Wert von Microsoft 365 kann als die Menschen durch und denken über diese Übergänge gehen bringen. Und so ist die Tatsache, dass wir - dann oft Erweiterung sehen wir 365 statt der vorherigen Verpflichtungen in Bezug auf Büro wieder länger und auch die Azure Vertrag. Wenn das passiert, es ist fast wie Sie neues Produkt und neuen Wertes und eine Menge, dass ich Zugabe wird schneller in Quartal erkannt, wenn Sie das passieren sehen. Und so, wenn Sie eine dynamische, wo Sie einen längeren Vertrag sind zu sehen, und Sie sind in der Lage mehr und neue Dinge zu verkaufen, und ich denke, verschiedene Gespräche rund um Microsofts 365,

Keith Weiss - Morgan Stanley - Analyst

Ausgezeichnet. Klingt gut.

Michael Spencer - General Manager, Investor Relations

Danke, Keith. Operator, werden wir zur nächsten Frage, bitte.

Operator

Vielen Dank. Unsere nächste Frage kommt von der Linie der Mark Moerdler mit Bernstein Research. Bitte fahren Sie fort.

Mark Moerdler - Bernstein Research - Analyst

Vielen Dank und Glückwünsche nicht nur auf dem großen Ende des Jahres, aber das Vertrauen in das nächste Jahr - nicht im nächsten Quartal und im nächsten Jahr in Bezug auf Wachstum Investitionen, et cetera. Wir trafen vor kurzem auf der E3 mit Ihrem Gaming-Team und eine Menge über die Schritte gehört, die ergriffen wurden. Satya, können Sie uns mehr Farbe, Erklärung geben - entschuldigen Sie - wie Sie das Gaming-Geschäft sehen den Einbau in die Richtung des Gesamtunternehmens in den nächsten Jahren, insbesondere wie funktioniert Gaming-Änderung? Wie wirkt sich die Synergie zwischen Gaming und dem Rest des Unternehmens ändern? Wie sollten wir darüber nachdenken, dass Gesamt-Mix und den kleinen Morph, die auftreten wird? Vielen Dank.

Satya Nadella - Chief Executive Officer

Sicher. Erstens, ich würde sagen, dass wir in Gaming sind, weil von dem, was wir glauben, uns gehen die säkularen Veränderungen in dem Gaming-adressierbaren Markt. Wir hatten immer eine Spielposition mit Konsole sowie den PC, aber für die Zukunft denken wir, dass jeder Endpunkt in der Tat ein großer Endpunkt für die High-End-Spiele sein, das ist, wo unsere strukturelle Position ist, und wir haben jetzt ein Geschäft Modell mit Game Pass, sowie alle Unterstützungsmechanismen für Game Pass wie Game-Streaming. Wir haben ein soziales Netzwerk in Xbox Live, die die besten in der Branche ist. So fühle mich, dass wir sind gut positioniert, was ein viel größerer Markt als sein wird, was traditionell Gaming, trotz aller Erfolge, die wir im Laufe der Jahre in der Gaming hatten.

Nun ist der zweite Punkt, dass es auf dem Rest der Wolke Investitionen aufbaut. Also, wenn Sie darüber nachdenken, was wir mit Xcloud tun, es ist ein Held Arbeitsbelastung auf dem Azure, so dass, wenn wir über die Kapitalallokation denken, was in der Cloud geschieht, was in dem Edge geschieht, wie wir bauen das Netzwerk mit Streaming-Optimierung ist die gleiche Infrastruktur zum Beispiel, was Sony als auch verwenden entschieden hat. Und die - auf Azure sowie unsere KI-Fähigkeit nutzen. So werden Sie erhebliche Synergien in Bezug auf die Architekturplattform unter Gaming sehen, Microsoft 365, Dynamics 365, alle LinkedIn gleich sind.

Mark Moerdler - Bernstein Research - Analyst

Vielen Dank. Ich schätze es, und Gratulation

Michael Spencer - General Manager, Investor Relations

Danke, Mark. Operator, nehmen wir die nächste Frage, bitte.

Operator

Vielen Dank. Unsere nächste Frage kommt von der Linie von Heather Bellini mit Goldman Sachs. Bitte fahren Sie fort.

Heather Bellini - Goldman Sachs - Analyst

Großartig. Ich danke dir sehr. Ich hatte ein paar Fragen für Amy. Allein der Gedanke mit dem Azure-Mix durch einen immer größeren Teil der IC-Einnahmen zu werden und, wenn Sie in den fortBruttoMarge Expansion Faktor, dass Sie auch weiterhin auf Azure zeigen, wie soll denken wir über die Bruttomarge Potenzial von IC insgesamt? Und ich denke, ich wollte auch in die Cloud bauen sich verwandte aus den Rechenzentren über den Build fragen. Wie denken wir über Ihre Points of Presence heute aus einer Abdeckung Perspektive, wenn man so will, im Vergleich zu dem regional - die Einnahmen Taschen, die Sie in den nächsten Jahren peilen? Vielen Dank.

Amy Hood - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Großartig. Heather, lassen Sie mich - auf die Bruttomarge, die über einen langfristigen Zeitraum in Intelligent Wolke, angesichts der expansiven TAM und die Wachstumschancen sehen wir, wird es Bruttomargendruck über die langfristige erstellen. Nun, in dieser Zeit, vor allem im 1. Halbjahr gehen wir zu sehen - erwarten sehr gute Hybrid-Leistung und Ausführung zu sehen, die etwas von dem Offset geholfen. So wie wir in der IaaS und PaaS Schicht sehen Azure Verbesserung des Bruttomarge weiter, nur die TAM und unsere Gelegenheit gegeben, es wird langfristiger Druck auf dieser Bruttomarge Zahl erstellen. Aber natürlich, viel Gelegenheit in Bezug auf die Bruttomarge Dollar Wachstum und, natürlich, die operative Marge Dollar Wachstum wie wir vorankommen.

Wenn es um unsere Build kommt heraus, Heather, neige ich dazu, es ist zwei Komponenten zu denken. Der größte Teil der Investitionsausgaben ist eigentlich in Server-Equipment, aber es ist neue Kapazität, es ist nicht unbedingt in der gesamten geo Fußabdruck bauen aus, werden wir natürlich weiterhin tun, dass, wo es Sinn macht und wo Gelegenheit stellt sich vor. Wir haben eine sehr gute Arbeit in Bezug auf die Lieferkette und diejenigen, und läuft sehr schnell erhalten zu können, aber die Mehrheit der Investition wird heute weiterhin Kapazitäten aufzubauen unglaublich große Rechenzentren innerhalb der vorhandenen.

Heather Bellini - Goldman Sachs - Analyst

Großartig. Vielen Dank. Amy

Michael Spencer - General Manager, Investor Relations

Danke, Heather. Operator, nächste Frage, bitte.

Operator

Vielen Dank. Unsere nächste Frage kommt von der Linie von Jennifer Lowe mit UBS. Bitte fahren Sie fort.

Jennifer Lowe - UBS - Analyst

Großartig. Vielen Dank. Satya, können Sie die AT & T Deal erwähnt, die angekündigt wurde, glaube ich, zu Beginn dieser Woche, IBM hatte auch eine Ansage mit AT & T hat Oracle ein langjähriger Partner bei AT & T in der Cloud als auch gewesen. Ich will nicht auf AT & T vor allem wohnen, aber ich denke, es ist interessant, dass ein paar andere in großem Maßstab Cloud-Spieler gibt es rund um den Tisch. So, wie Sie mehr dieser sehr großen Angeboten gibt und Amy die Erhöhung $ 10 Millionen Angebote erwähnt, wie oft diese Multi-Cloud-Angebote und Unternehmen sind diese Art von Ansatz im Vergleich zu denen, die zu einer Microsoft begehen, und wie wollen Sie navigieren dass Landschaft?

Satya Nadella - Chief Executive Officer

Ja. Ich meine, ich denke, insgesamt Sie alles, was ich denke, eine gute Arbeit der Verfolgung, was die Öffentlichkeit ist Cloud-Wettbewerb und das ist der Wettbewerb, den wir am meisten Aufmerksamkeit zu schenken. Und in diesem Zusammenhang, glaube ich, sehen wir eine Mischung. Es gibt ein paar von uns, die in öffentlichen Cloud in großem Maßstab sind, die sehr wettbewerbsfähig sind und wem er die Multi-Cloud, Public Cloud zu sein, beschließt, das sind die Gewinner. Wenn jemand denkt, dass, wenn nur eine Wolke verwenden, sind wir auf jeden Fall einer der Namen. Und im Fall von AT & T, waren wir die einzige öffentliche Cloud drin. Und so ist das, warum wir hervorgehoben - sie markierte uns und wir hervorgehoben, dass in unserer vierteljährlichen Ankündigung.

Amy Hood - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Und ich würde generell sagen, was wir sehen, vor allem als Vertrag größer wird, für uns die Möglichkeit, unter Tiere-1-Workloads für uns wirklich TAM Wachstum zu sehen, es ist nur expansiv. Und so, Jennifer, ich glaube Art darüber, wie wir eine unglaublich starke Präsenz innerhalb bestehender Unternehmen heute haben, dass die Stellfläche, und Sie können es in unseren Ergebnissen sehen, auf uns Kunden nicht nur, dass Fußabdruck angewiesen sind, sondern wie sie weiter erweitern im Rahmen der Tier-1-Chance sitzen wir noch nie zuvor gesehen haben. Und so wir natürlich finden Multi-Cloud in vielen unserer größeren Kunden, aber diese Art von wesentlichen Verpflichtungen ist eine Chance, ich denke, Sie werden uns weiterhin gut sehen ausführen auf.

Jennifer Lowe - UBS - Analyst

Großartig. Vielen Dank.

Michael Spencer - General Manager, Investor Relations

Danke, Jen. Operator, nehmen wir die nächste Frage, bitte.

Operator

Vielen Dank. Unsere nächste Frage kommt von der Linie von Karl Keirstead mit der Deutschen Bank. Bitte fahren Sie fort.

Karl Keirstead - Deutsche Bank - Analyst

Vielen Dank. Amy, ich habe eine Frage zu dem Windows-Geschäft bekommt. Ein paar der Metriken, 18% Windows-OEM-Pro und 16% auf der Volumenlizenzseite waren außergewöhnlich. Ich weiß, dass Sie ein paar riefen, es nennt, einmalige Ausgaben um Lagerbestände und eine Steigerung in in Viertel Umdrehungen. Aber ich wollte Ihnen zwei Fragen stellen. Wie viel von einem Schwanz denken Sie, haben wir auf die Migration Win7 Win10 links. Ist es zu vorsichtig zu sagen, dass es wirklich nur zwei Viertel dieser tailwind übrig? Und zum anderen auf die Volumenlizenzen oder kommerzielle und Cloud-Services-Segment, denken Sie, dass können, im Geschäftsjahr ‘20, tragen zu Ihrer gesamten zweistelliges Wachstum? Danke vielmals.

Amy Hood - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Danke, Karl. Und ich werde kombinieren tatsächlich diese, weil wirklich diejenigen fundamentalen Treiber sind, die unterhalb dieser sitzt und dann können wir auf die Besonderheiten des Endes der Unterstützung.

Es ist, glaube ich, eine anerkannte Dynamik unter Windows 10, wenn Einsatz innerhalb von Unternehmen für seine Sicherheit und das Management Wert prop. Wir haben hart gearbeitet und ich denke, Satya einige der neuen Features erwähnt, wie wir auch weiterhin für alle unsere Produkte auf die Sicherheit investieren. Einer der Orte, ich denke, es schwingt oft die mit Microsoft Windows 10 und innerhalb dieses Wertes.

Die OEM-Pro-Nummer, wie ich darüber gesprochen, von einer Reihe von Faktoren beeinflusst wurde, aber was wir haben in den letzten drei oder vier Viertel zu sehen ist, eine ziemlich konsistente Art von High-einziffrige Leistung, wenn Sie verschiedene Schläge und Chip herausnehmen Angebot und Lagerbestände auf die Tarife. Das Performance hat sicherlich einiges Ende der Unterstützung Auswirkungen darauf, wie wir über vor gesprochen haben. Ich denke, im Allgemeinen, was wir in früheren Versionen gesehen haben, ist es ein bisschen nach Ablauf der Frist nicht verlängern, vor allem in unseren kleinen und mittelständischen Geschäftskunden, und es ist wirklich wichtig, dass wir hart weiter zu arbeiten zu haben, kleine und mittlere Unternehmen einen Weg finden, nach vorne sicherzustellen, dass sie die sicherste Computerumgebung erfahren können wir haben. Und so werden wir einige Ausnahme sehen die Linie passieren, wir

Je wichtiger Teil um das Sicherheitsmanagement Wert prop ist in der Tat, ich werde wieder ein wenig zurückschwenken, weil es die gleiche Sache ist, die wir in Office sah. Der Microsoft 365 Wert prop zu Kunden, vor allem in der zweiten Hälfte des Jahres und vor allem im 4. Quartal besteht aus drei Komponenten. Es hat Office 365, es EMS hat, und es hat seine Windows 10 kommerzielle Komponente. Die Windows 10 kommerzielle Komponente aussehen wird weit mehr wie unser Erfolg und unsere Bewegung und insgesamt den Microsoft 360 Wert prop verkaufen zu können. Es war ein gutes Quartal für die. Wir haben in diesem Segment konsequent zweistellige billings gesehen und es spricht dafür. Ich gehe davon aus, dass auch weiterhin, obwohl Sie Volatilität haben - denn das, was interessant ist, über die spezifische Metrik ist, ist es ein bisschen mehr 606 Auswirkungen hat, wenn wir es verkaufen, es ist ein On-Prem Produkt,

Karl Keirstead - Deutsche Bank - Analyst

Okay, super. Danke, Amy.

Michael Spencer - General Manager, Investor Relations

Danke, Karl. Operator, werden wir auf die nächste Frage bewegen, bitte.

Operator

Vielen Dank. Unsere nächste Frage kommt von der Linie von Phil Winslow mit Wells Fargo. Bitte fahren Sie fort.

Philip Winslow - Wells Fargo Securities - Analyst

Hallo. Danke, Jungs, für meine Frage nehmen, und Gratulation zu einer großen Nähe zu einem großen Jahr. Ich wollte nur 365 konzentrieren auf M, besonders Satya Ihre Kommentare zu Microsoft Teams gibt es wirklich Art von zwei Komponenten für diese Frage sind, wie denken Sie über Art, warum Kunden adoptieren Teams, vor allem die größeren, die Sie markiert auf Ignite-Konferenz. Ist es die Tatsache, sagen wir mal, einzelne App mit den kombinierten Funktionen, die Sie darüber gesprochen, oder ist es die breiteren Sie es Erfahrung Büro anrufen? Und dann denke ich, eine Frage für Amy dann weg davon. Wenn Sie über Art der Relevanz der Teams denken, auf einer Basis für die Zukunft diese Migration zu halten, E1, E3, E5 und dann sowie diejenigen Add-ons, die mit Teams zugeordnet sind, wie aufrufen und so weiter, wie kritisch Teams dazu zu die langfristige, nennen sie es, wie,

Satya Nadella - Chief Executive Officer

Ja. Also, insgesamt, ich glaube, es ist keine Frage, das im letzten Geschäftsjahr in Bezug auf ein absolutes Breakout-Jahr für Teams war sowohl die Produktinnovation und vor allem bei technischem Einsatz und Nutzung, die wir sehen. Und ich denke, in der Tat im Gegensatz zu jeder anderen Zeit als Windows, wir haben nicht diese Art von Plattform auswirkte. Büro hatte offensichtlich sehr, sehr erfolgreich einzelne Produkte, die im Großen und Ganzen eingesetzt worden sind, aber jeder von ihnen ein einzigartiges Werkzeug war. Vielleicht war Sharepoint das letzte Mal, dass wir eine Plattform Wirkung dieser Art hatten. Aber Teams ist - übersteigt alles. Es ist das Kommunikations-Tool, es ist das Collaboration-Tool, es ist die Linie von Business-Tool ist für Meetings sowie Geschäftsprozess. Und so, die Menge der Wertschöpfung für die Kunden durch Einsatz ist etwas, das wir selbst sind eine Art wirklich viel jeden Einsatz zu lernen, wäre es auf der ersten Zeit. Der andere Punkt über Teams ist einfach nicht zu Wissensarbeiter beschränkt, die wirklich der einzige Ort gewesen sind traditionell würden wir spielen. Auch unsere Lizenzen an die Nicht-Wissensarbeiter waren nur meist Lizenzen der Werkzeuge, die wir für Wissensarbeiter gebaut. Während jetzt haben wir tatsächlich bestimmten Wert, der auf diese Erstlinientherapie Arbeiter in der Tat sehr wertvoll ist. Und die Sache, die wir erkannt haben, ist, dass die Unternehmen in der Tat sucht mehr für diejenigen, First-Line-Mitarbeiterproduktivität zu verbringen. So sind wir in einem sehr frühen Innings, aber wir sind ziemlich aufgeregt. Der andere Punkt über Teams ist einfach nicht zu Wissensarbeiter beschränkt, die wirklich der einzige Ort gewesen sind traditionell würden wir spielen. Auch unsere Lizenzen an die Nicht-Wissensarbeiter waren nur meist Lizenzen der Werkzeuge, die wir für Wissensarbeiter gebaut. Während jetzt haben wir tatsächlich bestimmten Wert, der auf diese Erstlinientherapie Arbeiter in der Tat sehr wertvoll ist. Und die Sache, die wir erkannt haben, ist, dass die Unternehmen in der Tat sucht mehr für diejenigen, First-Line-Mitarbeiterproduktivität zu verbringen. So sind wir in einem sehr frühen Innings, aber wir sind ziemlich aufgeregt. Der andere Punkt über Teams ist einfach nicht zu Wissensarbeiter beschränkt, die wirklich der einzige Ort gewesen sind traditionell würden wir spielen. Auch unsere Lizenzen an die Nicht-Wissensarbeiter waren nur meist Lizenzen der Werkzeuge, die wir für Wissensarbeiter gebaut. Während jetzt haben wir tatsächlich bestimmten Wert, der auf diese Erstlinientherapie Arbeiter in der Tat sehr wertvoll ist. Und die Sache, die wir erkannt haben, ist, dass die Unternehmen in der Tat sucht mehr für diejenigen, First-Line-Mitarbeiterproduktivität zu verbringen. So sind wir in einem sehr frühen Innings, aber wir sind ziemlich aufgeregt. Und die Sache, die wir erkannt haben, ist, dass die Unternehmen in der Tat sucht mehr für diejenigen, First-Line-Mitarbeiterproduktivität zu verbringen. So sind wir in einem sehr frühen Innings, aber wir sind ziemlich aufgeregt. Und die Sache, die wir erkannt haben, ist, dass die Unternehmen in der Tat sucht mehr für diejenigen, First-Line-Mitarbeiterproduktivität zu verbringen. So sind wir in einem sehr frühen Innings, aber wir sind ziemlich aufgeregt.

Der ein anderer Vorteil, die Art-T-Shirts mit einigen der Kommentare bis Amy machen, ist, dass die Sicherheit Compliance und Governance ist ein riesiges Problem für unsere Unternehmenskunden und gewerbliche Kunden in großem Umfang. Und Teams in gewissem Sinne helfen ihnen viel, weil es auf dem ganzen Rest der Investition baut sie bereits 365. in Office gemacht hat und so sehen wir, dass Nutzen auch an dieser Front.

Amy Hood - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Und ich denke, es ist ein wichtiger Bestandteil unserer M 365 Wert, aber es ist wirklich nicht übergroß. Ich meine, wir alle diese Komponenten Wert haben, das ist wirklich haben das Geheimnis gewesen, was die Kunden suchen, um zu sehen. Sie sehen Teams, die nicht nur ändern können, was Satya darüber gesprochen, aber auch Kulturwandel in Bezug auf die Mitarbeiter entwickeln in der Lage sein, beteiligt und arbeiten unabhängig von der Organigramm und das ist, was Sie gehen zu sehen.

Wenn wir 500 Millionen neue Anwendungen in den nächsten fünf Jahren gebaut, Sie gehen, um zu sehen, und ich glaube Teams eine der wichtigsten Schnittstellen zu sein, durch die die Erfahrung und Geschäftsprozess-reinvention passieren wird. Teams wirklich mehr Kategorien erweitern, so würde ich nicht angepaßte Produktivität denkt oder sogar COLLAB gerade oder Meetings, sondern als Schnittstelle. Wie Sie Geschäftsprozess neu erfunden sehen auftreten, ich wie die Oberfläche daran denken, durch die das erleben viele Menschen. Und so würde ich fragen, um zu versuchen, Ihr Denken auf diesem einem zu erweitern, es ist nicht nur Büro oder benötigte ein Office sein, es ist wirklich über Mitarbeiter grundsätzlich erleben Microsoft in einer anderen Art und Weise von Tag zu Tag.

Satya Nadella - Chief Executive Officer

Ja. Und ich würde auf die Konferenz zeigt wir gerade fertig und einige der Demos, und ich denke, die Kunden Demos, insbesondere, würde ich sagen, das werde eine Art wahrscheinlich gibt Ihnen das beste Gefühl dafür, wie Menschen dies zu betrachten und in Bezug auf die Entfaltungscharakteristik.

Philip Winslow - Wells Fargo Securities - Analyst

Großartig. Danke Leute.

Michael Spencer - General Manager, Investor Relations

Danke, Phil. Operator, werden wir auf die nächste Frage bewegen, bitte.

Operator

Vielen Dank. Unsere nächste Frage kommt von der Linie von Mark Murphy mit JP Morgan. Bitte fahren Sie fort.

Mark Murphy - JP Morgan Chase & Co. - Analyst

Vielen Dank. Amy, sind zu erwähnen Sie große und langfristigen Verträge Zu, ich frage mich, wie wir dieses robuste Wachstum von 25% in Ihren kommerziellen Buchungen in diesem Quartal betrachten, etwa wie viele Punkte aus, dass kommt - von jedem tailwind der längeren Dauer Typen von Verträgen? Und dann Satya, wollte ich Sie fragen, in Bezug auf die jüngste Partnerschaft mit AT & T. Einige Medien berichten sagte, es wäre im Wert von über $ 2 Milliarden. Sie fragen sich, ob es eine Hyperbel es in den Medien ist, oder ist dies ein Beispiel dafür, wie Microsoft in jeder Zeile des OpEx des Unternehmens Budget heute spielen kann?

Satya Nadella - Chief Executive Officer

Ich nehme nur die zweite, dann können Sie weitergehen. Ich meine, ich denke, es ist ein sehr wichtiger Teil ist. Ich werde nicht auf irgendwelche spezifischen Dollar kommentieren, es ist der größte kommerzielle Deal ist, dass wir von der Größe unterzeichnet haben, und wir sehen es - wir Sichtlinie zu viele solcher Angebote zu haben.

Amy Hood - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Wenn wir über Buchungen Wachstum denken, ich bin nicht sicher - für mich - es ist in zwei Teile brechen, das ist, glaube ich, über Buchungen, die in diesem Quartal sehr gut waren, hat zwei grundlegende Bewegungen. Es ist eine Bewegung um Erneuerungen und es gibt eine Bewegung, um diesen. Beide waren sehr gut in diesem Quartal und es war nicht während sicherlich langfristige Azure Verträge zu einem sinnvollen Bestandteil der neuen, sie nicht allein und die einzige Komponente des neu waren. Und Erneuerungen, wie ich bereits erwähnt, haben wir gesehen, sehr gute Ausführung, nicht nur auf Erneuerungen im Quartal aber wirklich gesundes Verhalten in Bezug auf die vielleicht Exspirationen, die wir im Jahr gesehen haben happen früher erneuert zu werden, weil der neue Wert Stütze und das Engagement das Verkaufsteam, um sicherzustellen, dass wir, dass eine wirklich durchdachte Transaktion hohe Kundennutzen landen.

Mark Murphy - JP Morgan Chase & Co. - Analyst

Vielen Dank.

Michael Spencer - General Manager, Investor Relations

Danke, Mark. Operator, werden wir auf die nächste Frage bewegen, bitte.

Operator

Vielen Dank. Unsere nächste Frage kommt von der Linie von Raimo Lenschow mit Barclays. Bitte fahren Sie fort.

Raimo Lenschow - Barclays Bank PLC - Analyst

Hallo. Vielen Dank und Gratulation von mir auch. Ich wollte Zone tun in auf Dynamics. Es offensichtlich du - du - wie sind Sie in Anwendungen zu spielen und wir haben andere Hersteller Art Anwendungen tun SaaS gesehen. Wenn man sich Dynamics Online, auf meiner Mathe Art von rund $ 2 Milliarden, aber immer noch in einem Clip wächst, die organisch, nicht viele andere erreicht haben. Es ist jetzt größer als Ihre On-Premise-Geschäft, können Sie ein wenig über die Fahrer dort sprechen? Und gibt es - was sind die Möglichkeiten Art in halten - oder wie haben Sie erreichen, dass über diese Größenordnung? Und was sind die Fahrer geht nach vorn? Vielen Dank.

Satya Nadella - Chief Executive Officer

Ja. Wir sind sehr, sehr aufgeregt über den Fortschritt wieder im letzten Geschäftsjahr um Dynamics 365. Sowohl die traditionellen Geschäftsprozess-Anwendungen selbst viel worden sind modular aufgebaut und ein viel modernere und wir haben ein sehr störend Geschäftsmodell als auch die mit ihm geht . Und so, deshalb sind wir immer viel mehr wettbewerbsfähig mit sehr großen Kunden bereitstellen, ob es Verkäufe oder Operationen.

Die andere spannende Sache ist, haben wir diese ganze neue Klasse von Anwendungen und ich habe darüber gesprochen, auch in diese Konferenz Woche, die diese AI-first-Modulen sind, ob es für den Verkauf ist, für das Marketing, für den Kundendienst oder diesen Kunden 360. Und diese sind Module, dass es nicht über eine installierte Basis die überall ist, keine Konkurrenz überhaupt existiert. Also, mit anderen Worten, wir können in der Tat haben diese Module in der gewerblichen Kunden im Einsatz erhalten sogar auf bestehende Geschäftsanwendungen. Und so fühlen wir, dass wir vor reichlich Gelegenheit haben. Auch dies ist ein Ort, wo wir ein sehr geringer Anteil Spieler sind. Und so ist die Tatsache, dass wir ein sehr wettbewerbsfähiger Anbieter dieser Technologie zu einer Zeit sein wird, wo die Welt mehr Automatisierung von Geschäftsprozessen braucht, fühlen wir uns voraus über die Gelegenheit gut.

Raimo Lenschow - Barclays Bank PLC - Analyst

Gut. Vielen Dank.

Michael Spencer - General Manager, Investor Relations

Danke, Raimo. Operator, werden wir unsere letzte Frage nehmen jetzt, bitte.

Operator

Vielen Dank. Unsere letzte Frage kommt von der Linie der Brent Bracelin mit KeyBanc. Bitte fahren Sie fort.

Brent Bracelin - KeyBanc Capital Markets, Inc. - Analyst

Vielen Dank für Ihre Frage hier. Ich wollte in der Handel Wolke Bruttomargen aufschlüsseln. Sie waren bis zu 200 Basispunkte sequenziell um 600 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr um 65%. Ich denke, meine Frage ist, wie nachhaltig sind die Cloud-Bruttomargen jetzt, dass Sie in diesem $ 40 Milliarden und Maßstab sind oder waren es irgendeine Art von einmaligen Vorteile, die wir etwa im Viertel denken sollte, die ihnen geholfen? Vielen Dank.

Amy Hood - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Es gab keine einmaligen Vorteile in diesem Quartal, die uns geholfen haben. Das ist wirklich zu Verbesserungen zu sehen in einigen unserer größten Leistungen und weiterhin Verbesserung gegenüber dem Jahr in den größten Leistungen zu sehen. Was gesagt, dass wir für FY20 und sicher in Q1, wie wir im 1. Quartal um bis sequenziell zu erwarten und wir werden auch weiterhin etwas Gegenwind bekommen wegen des starken Azure IaaS und PaaS Wachstums, das wir im Laufe des Jahres erwarten, aber wir denken sicherlich, dass Azure grundlegendes Brutto Margenverbesserung wird dazu beitragen, dass im nächsten Jahr ausgeglichen.

Brent Bracelin - KeyBanc Capital Markets, Inc. - Analyst

Großartig. Vielen Dank.

Michael Spencer - General Manager, Investor Relations

Das umschließt die Q & A-Teil der heutigen Ergebnis Aufruf. Wir schätzen Sie uns verbindet, und freuen uns darauf, mit Ihnen allen bald zu sprechen. Vielen Dank.

Satya Nadella - Chief Executive Officer

Danke euch allen.

Amy Hood - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Vielen Dank, jeder.

Satya Nadella - Chief Executive Officer

Vielen Dank.

Operator

[Operator Schlussbemerkungen]

Dauer: 55 Minuten

Gesprächsteilnehmer:

Michael Spencer - General Manager, Investor Relations

Satya Nadella - Chief Executive Officer

Amy Hood - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Keith Weiss - Morgan Stanley - Analyst

Mark Moerdler - Bernstein Research - Analyst

Heather Bellini - Goldman Sachs - Analyst

Jennifer Lowe - UBS - Analyst

Karl Keirstead - Deutsche Bank - Analyst

Philip Winslow - Wells Fargo Securities - Analyst

Mark Murphy - JP Morgan Chase & Co. - Analyst

Raimo Lenschow - Barclays Bank PLC - Analyst

Brent Bracelin - KeyBanc Capital Markets, Inc. - Analyst

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