Veröffentlicht am 19 July 2019

Unabhängige Bank Corp (Mass) (INDB) Q2 2019 Earnings Call Transcript - Der Motley Dummkopf

Bildquelle: Der Motley Dummkopf.

Unabhängige Bank Corp (Mass) ( NASDAQ: INDB )
Q2 2019 Earnings Call
19. Juli 2019 , 10.00 Uhr ET

Inhalt:

  • vorbereitete Bemerkungen
  • Fragen und Antworten
  • Call Teilnehmer

Vorbereitete Bemerkungen:

Operator

Guter Morgen und willkommen in dem unabhängigen Bank Corp. zweiten Quartal 2019 Earnings Conference Call. [Operator Anweisungen] Bevor Sie fortfahren, möchte ich erwähnen, dass dieser Aufruf auf die finanzielle Situation vorausschauende Aussagen in Bezug enthalten kann, das Betriebsergebnis und Geschäfts der unabhängige Bank Corp. Die tatsächlichen Ergebnisse können unterschiedlich sein. Faktoren, die dazu führen können abweichen können solche identifiziert in unserem Jahresbericht auf Formblatt 10-K und auf unserer Ergebnis Pressemitteilung enthält. Unabhängige Bank Corp weist warnend gegen Unrecht unter Berufung auf zukunftsgerichtete Aussagen und lehnt jegliche Absicht öffentlich zu aktualisieren irgendwelche zukunftsgerichteten Aussagen, ob als Reaktion auf neue Informationen, zukünftige Ereignisse oder anderweitig. Bitte beachten Sie, dass wir auch bei dieser Aufforderung nicht-GAAP-Finanzmaßnahmen hinsichtlich bestimmte diskutieren, wie wir unabhängige Bank Corp Leistung überprüfen. Diese Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen sind nicht als Ersatz für und sollen zusammen mit GAAP-Ergebnissen gelesen werden.

Bitte beachten Sie den Investor Relations-Bereich unserer Website eine Kopie unserer Ertragspressemitteilung zu erhalten, die Versöhnungen dieser nicht GAAP-konformen Kennzahlen zu den am ehesten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen und zusätzliche Informationen in Bezug auf unsere Non-GAAP-Maßnahmen enthält. Bitte beachten Sie, dass die heutige Veranstaltung aufgezeichnet wird. In diesem Moment. Ich möchte die Konferenz über Chris Oddleifson, President und CEO drehen. Bitte fahren Sie fort.

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Vielen Dank, und guten Morgen, jeder, und wir danken Ihnen für heute bei uns. Ich bin heute von Rob Cozzone, Chief Operating Officer und Mark Ruggieroare, unser Chief Financial Officer begleitet. Wir setzten unsere Gewinndynamik mit einer weiteren Rekord-Quartalsfinanzleistung. Ohne M & A-bezogenen Kosten, Betriebsüberschuss stieg auf $ 48,8 Millionen oder $ 1.42 pro Aktie deutlich über den beiden vorangegangenen Quartal und die Ergebnisse des Vorjahres. Auf einer Jahr-to-date Basis EPS Betrieb ist um 28% gegenüber dem Vorjahr.

Unsere Kernfundamentaldaten weiterhin stark mit organischen Darlehen und Kerneinlagen Generation, soliden Gebühreneinnahmen, fortgesetztes Wachstum der Assets under Management, gutartigen Kredittrends, verbesserter Betriebseffizienz und gesunden Erträgen. Vor allem materieller Buchwert je Aktie um 8% im letzten Quartal allein und sitzt jetzt nur noch etwa 20% über dem Niveau von vor einem Jahr. Der wichtige Meilenstein im zweiten Quartal, natürlich, war die Erhebung von Blue Hills in die Falte zum 1. April, die uns mit mehr als $ 11 Milliarden in Vermögenswerten an eine Bank verschraubt. Rob wird Sie durch einige der Integration Details und Fortschritte Punkte nehmen, während Mark werden die Auswirkungen auf die wichtigsten Finanzkategorien abdecken.

Aber es genügt zu sagen, wir sind sehr glücklich darüber, wie die Dinge so weit gegangen. Das Talent von Blue Hills’ Kollegen, die unsere Reihen beigetreten ist, in gut angesiedelt und bereits zu unserem Gesamterfolg beiträgt. Unsere drei neuen Board-Mitglieder, die von Blue Hills kamen sehr hilfreich gewesen Kontinuität bei der Bereitstellung und eine reibungslose Assimilation zu erreichen. Sehr bemerkenswert ist, dass im Laufe eines Quartals, wenn wir uns auf eine erfolgreiche Integration von Blue Hills, unsere organischen Wachstumsmotoren sehr gut fokussiert waren liefen. Im zweiten Quartal haben wir Rekord neues Investment-Management-Volumen, unsere Assets under Management stehen jetzt nur ein bisschen unter $ 4250000000, hatten hatten wir Rekord kommerzielle Kreditvergaben, Rekord Wohnkreditvergaben und neue Kernverbraucher Account Vertrieb aufzunehmen. All dies sagt mir, unsere Markenbekanntheit,

Unser Fußabdruck setzt sich in kontinuierlicher Weise sowohl von de novo Expansion und opportunistische Akquisitionen und bietet uns eine echte Chance zu profitieren von der Stärke des Rock Vertrauen Marke zu erweitern. Wir erreichen nun nach Westen in Worcester, in den nördlichen Vororte von Boston, nach Süden nach Cape Cod und den Inseln und im Großraum Boston. Diese Märkte umfassen die stärkste wirtschaftliche Aktivität in New England, zusammen mit der attraktivsten Demographie. Aber, wie ich schon gesagt habe, Größe allein die größte lokale Bank zu werden, ist nicht unser oberstes Ziel. Vielmehr wollen wir unsere Erfolgsgeschichte als hochleistungsfähigen Unternehmen und dem bevorzugten Finanzinstitut den Kunden in allen unseren Märkten zu erhalten.

Um dies zu tun, müssen wir ausgleichen und müssen weiterhin flink bleiben und intime Beziehungen aufrechtzuerhalten, während signifikante ausreichende Größe und Umfang besitzen Investitionen in kritischen Bereichen fortsetzen, vor allem Technologie. Wir widmen erhebliche Ressourcen in den Blue Hills Integrationsbemühung und unser tiefer Talent-Pool ermöglicht es uns, auf anderen wichtigen Initiativen vorwärts zu bewegen. Führend unter ihnen sind die wesentlichen Fortschritte wir auch weiterhin in einem digitalen Raum zu machen. Unsere Umsetzung von Online-Kontoeröffnung Technologie, die ein Kunde ein Konto in fünf Minuten zu öffnen, erlaubt oder weniger erweist [Phonetik] recht erfolgreich. Die Einlagenkonten eröffnet Online 18% über einen ähnlichen Zeitraum des Vorjahres gestiegen.

Wir haben neue Dienste eingeführt wie Videosager, Kartentausch und Apple-Uhr-Zugang die Kundenerfahrung zu verbessern. Wir haben auch mit dem Ziel, für solche Dinge wie Verarbeitung Adressänderungsanforderung Robotik zu verwenden begonnen, unsere Kollegen von Behandlungsroutine oder sich wiederholende Aufgaben zu befreien. Und wir setzen unsere Cyber-Fähigkeiten zu stärken, schützen vor dieser wachsenden Gefahr. Die Einsätze in den digitalen Raum wettbewerbsfähig zu bleiben sind unerbittlich und wir beabsichtigen, in eine intelligente kostengünstige Art und Weise Schritt zu halten durch unsere Priorisierungs Anstrengungen in Bereichen, die die Kundenerfahrung zu verbessern. Wir haben auch eine verbesserte und erweiterte den Umfang unserer Enterprise Risk Management-Programm zusammen mit einer viel größeren Institution geworden. Dazu gehörte auch ein Board Risikoausschuss bilden, die Mitgliedschaft auf andere Ausschüsse Überarbeitung Raffinierung Risikobereitschaft und Schwellen, Armaturenbrett Berichterstattung in wichtigen Kennzahlen erweitert, unsere interne Risikoabteilung zu stärken und unabhängige Bewertungen von Drittanbietern zu erhalten. Dies sind nur einige der Dinge, die wir gerade arbeiten. Unnötig zu sagen, wir sitzen nicht still, und wir sind optimistisch, was die Zukunft.

Trotz der Wolken von Handelsstreitigkeiten, schwache Weltwirtschaft und und den Fed erscheinen, um zu signalisieren, dass die Wirtschaft im Begriff ist, zu schwächen, wenn sie die Zinsen senken. All dies trägt zu Unsicherheit, aber die lokalen wirtschaftlichen Bedingungen hier in Massachusetts weiterhin günstig mit staatlicher Arbeitslosigkeit von nur 3% Ende Mai und die realen BIP-Wachstum von 4,6% auf Jahresbasis am Ende des Q1. Also, nach vorn schaut, wie jetzt eine größere Bank, wir glauben, dass wir die Grundlage für eine nachhaltige Zukunft und zugleich benötigt schaffen bewahrt unsere alle wichtigen Kultur von Rockland Vertrauen, eine, die uns setzt auf einem Weg ständige Verbesserung und überlegene Leistung .

Der Ausdruck, wo jeder Beziehung zählt, ist an alle meine Kollegen gut bekannt ist, und dass die Expression ist ein lebendes Atmung Aufruf zum Handeln, die unser Bedürfnis erkennt hart zu arbeiten, um unsere Kunden das Vertrauen und das hinzugefügt Geschäft zu gewinnen. Es ist eine scheinbar einfache Idee, aber es ist ein Komplex in die Tat umzusetzen und auf einer kontinuierlichen Basis zu liefern. Meine Rock Kollegen haben dies zu Herzen genommen und zeigen die Leidenschaft und das Engagement kontinuierlich Erwartungen übertreffen zu, die von den seriösen Drittparteien Anerkennung unserer Servicemaßnahmen geführt hat. Wir bleiben diszipliniert und haben eine konsequente Ausrichtung auf unsere Wettbewerbsvorteile. Weiter geht es für selbstverständlich nichts nehmen und erwarten, dass wettbewerbsfähige Herausforderung und externe unsicher bleibt bestehen. Ja, wir sind zuversichtlich, in unserer Fähigkeit, unsere Erfolgsgeschichte von Wachstum und Leistung zu erhalten.

Das ist es von mir. Rauben?

Robert D. Cozzone - Executive Vice President & Chief Operating Officer

Danke, Chris. Guten Morgen. Ich werde einige zusätzliche Farbe auf dem Hügel Front Blau liefern, bevor es über Mark drehen. Nach dem Abschluss der Akquisition am 1. April wandelten wir alle Systeme und Anlagen über das Wochenende vom 7. Juni kann ich nicht sagen, genug über die gemeinsame Anstrengungen der Konversions Teams sowohl auf dem Rockland und Blue Hill Seiten. Trotz der Belastung im Zusammenhang mit allen neuen Systemen zu lernen und den Übergang rund 30.000 Haushalte, unsere neuen Rock Kollegen weiterhin ihre Kunden mit Sorgfalt dienen, weitere bereits starke Beziehungen zu verfestigen.

Im Rahmen der Kombination schlossen wir drei überlappende Zweige in West Roxbury, Norwood und Westwood, und einzigartig, haben wir beschlossen, die Nantucket Bankmarke auf der Insel Nantucket zu halten, eine Marke, die zurück in die Mitte der 1800er stammt. Auch mit 10 erfolgreichen Akquisitionen unter unseren Gürtel, ich nie aufhören, von den talentierten Kollegen begeistert sein, wir auf unsere Integrationen haben zu arbeiten, und ich kann sie nicht genug danken. Mit dem Blue Hills Erwerb, fügten wir $ 2,1 Milliarden von Darlehen, $ 1,9 Milliarden von Einlagen, $ 197 Millionen von Wertpapieren und $ 125 Millionen von Anleihen. Wie zuvor erläutert, Liefern einige Bilanz hatte danach mehr erwartet mit vor dem Abschluss durchgeführt. Seit Schließung haben wir $ 47 Millionen von Wertpapieren verkauft und identifizierten einen zusätzlichen $ 86 Millionen von Wohn-Darlehen im dritten Quartal verkauft werden,

Darüber hinaus haben wir für die beschleunigte Darlehen Ablauf für Segmente des Blue Hills Portfolio erlaubt, die mit uns in einer Reihe aufstellen nicht gut. Während wir weitere Darlehen oder Wertpapierverkäufe nicht vorwegnehmen, werden wir auch weiterhin heruntergekommenen bestimmte Kreditportfolios ermöglichen. Auf der Unternehmensseite, On-Bord Blue Hills kommerziellen Kredit-Offiziere begannen aus dem Tor zu erzeugen. Und unser Wunsch, die Blue Hills Hypothek Betrieb zu nutzen, hat sich bereits als fruchtbar erwiesen mit Rekord Schließungen im zweiten Quartal.

Bemerkenswert ist, haben wir unsere anfänglichen finanziellen Erwartungen für die Transaktion überschritten. Sachbuchwert Akkretion war nördlich von 2,5%. Wir haben mehr als 50% der Kosten spart ab 30.06 extrahiert. Hypothekenbankgeschäft war deutlich über die Erwartungen für das zweite Quartal. Und teilweise durch beschleunigten Purchase Accounting betrug die Nettozinsmarge Verdünnung viel weniger als erwartet. Wir wissen, dass es mehr Arbeit zu tun ist die ehemaligen Blue Hills Bank Kollegen und Kunden vollständig zu assimilieren, aber wir sind zuversichtlich, dass wir auf dem rechten Fuß sind. Kennzeichen?

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

Danke, Rob. Ich werde nun die Ergebnisse des zweiten Quartals im Detail abdecken. GAAP-Nettogewinn von $ 30.600.000 und die verwässerte Ergebnis je Aktie von $ 0,89 im zweiten Quartal 2019 Rückgänge von 13% reflektieren bzw. 29% von dem Ergebnissen des Vorquartals, angetrieben vor allem von $ 24,7 Mio. vor Steuern Fusions- und Akquisitionskosten mit der damit verbundenen Blue Hills Akquisition. Ohne diese Fusions- und Akquisitionskosten und den damit verbundenen steuerlichen Auswirkungen, Nettogewinn und der verwässerte EPS betrug $ 48,8 Mio. und 1,42 $ bzw. neue Datensätze für das Unternehmen bei der Erzeugung erhöht sich von 33% bzw. 9%, wenn im Vergleich zu Q1. Diese starke Ergebnisentwicklung führte zu einer nachhaltigen 1,69% operative Rendite auf das durchschnittliche Vermögen. Darüber hinaus erhöhten Sachbuchwert je Aktie einen bemerkenswerten $ 2,36 im Quartal, eine direkte Folge der Akquisition Auswirkungen, starke operative Ergebnis und einem $ 0,41 Lift zurechenbaren sonstigen Ergebnis. Und die Rendite auf das durchschnittliche reale gemeinsame Eigenkapital auf operativer Basis um 18,1% für das Quartal stark bleibt. Bio-Darlehen Aktivität einschließlich der delevering Maßnahmen ergriffen war im wesentlichen flach für das Quartal in allen Kategorien. Im Gewerbeportfolio wurde stark Baukredit Wachstum durch Rückgänge versetzt sowohl in den gewerblichen Immobilien und C & I Kategorien.

Doch wie Rob in seinen Kommentaren erwähnt, ein gewisses Maß an Darlehen Abfluss auf dem Blue Hills erworben kommerzielle Kredite erwartet wurden und Offset starke Schließung Volumen im zweiten Quartal. Auf der Verbraucherseite, weiterhin die Mehrheit der Hypotheken Produktion auf dem Sekundärmarkt verkauft werden. Unsere Gesamtnachfrage nach Home-Equity-Darlehen bleibt eine Herausforderung für die gesamte Branche, sowohl was zu flache Bio-Bewegung für das Quartal. Prospektiv, setzt die erweiterte Fußabdruck einen bedeutenden Fluss von potentieller Möglichkeit, unsere Kreditgeber zur Verfügung zu stellen, und wie durch eine verbesserte kommerzielle Pipeline am 30. Juni von rund $ 170 Millionen belegt.

Auf der Einlagenseite, obwohl Abfluss in den erworbenen Kerneinlagen leicht während des Quartals erhöht wurde, erlebte das Unternehmen eine starke Erholung in Sichteinlagen mit 4,6% bzw. 18,5% auf Jahresbasis eines organisches Wachstum in der Kategorie für das zweite Quartal. Und in der Zeit Einlagenkategorie wurden neue Broker Einlagen erhalten die Liquidität aus erhöhten Niveaus der Reifung CDs im Blue Hills Einlagenbasis enthalten erforderlich zu ersetzen. Als Ergebnis der Bewegung und Salden erwähnt, trotz der Absorption der höher Kosten in Einlagenbasis von Blue Hills, waren wir in der Lage, die negativen Auswirkungen auf unseren Finanzierungskosten zu verringern.

Die Gesamtkosten von Ablagerungen für die zweite Viertel war immer noch eine relativ niedrige 49 Basispunkte, was nur eine 10 Basispunkterhöhung aus dem Stand der Viertel. Die Anleihen Profil des Unternehmens im zweiten Quartal reflektierte eine Reihe von beweglichen Teilen, einschließlich einem ungefähren Anstieg $ 250 Millionen in Bundesbankverbindlichkeiten Darlehen, Mehrheit von der die täglich fälligen Anleihen bestehen.

Darüber hinaus bezahlte die Gesellschaft voll die $ 50 Millionen Kreditlinie, die gesichert wurde im ersten Quartal für die Finanzierung des Blue Hills Erwerbs und erlöste rund $ 10,3 Mio. von höheren Kosten aufrufbar genuss Schulden. Inmitten einer Menge Stücke für das Quartal zu bewegen, die Nettozinsmarge von 4,09% für das zweite Quartal kam höher als erwartet und wurde von rund $ 4,3 Millionen von Kredit Akkretion auf erworbene Guthaben erhöht. Obwohl Akkretion Einkommen schwierig sein kann, aufgrund der potenziellen Volatilität mit Pay-off-Aktivität, eine Normalisierung der Ebene der Akkretion Einkommen die Marge gebunden hätte assoziiert vorherzusagen gleich um 4%, die aufgrund der vollen Quartal Absorption einen Rückgang gegenüber dem Vorquartal reflektiert von Blue Hills’ unteren Rand Bilanz.

Zur Erinnerung bleibt Schichtung auf einem zusätzlichen Schutz gegen ermäßigte Sätze herausfordernd, da die Marktpreise bereits in den erheblichen Zinssenkungen erwarteten im gesamten Jahr 2019. Zur Zeit einkalkuliert hat, würden wir ein um 25 Basispunkte Fed in der Nähe von Ende Juli zu einem Rückgang führen schneiden erwarten Zinsüberschuss von rund $ 700.000 im dritten Quartal auf $ 800.000 und einen Rückgang von rund $ 1,4 Mio. auf US $ 1,6 Mio. im vierten Quartal.

Schalten der Gänge zu Nicht-Zinspositionen. Die Nicht-Zinseinnahmen von $ 28,6 Mio. für das Quartal entsprechen eine Steigerung von rund $ 7,1 Mio. oder 33% gegenüber dem ersten Quartal im Vergleich, da jede Hauptkategorie eine Steigerung gegenüber dem Vorquartal erlebt. Einige der wichtigsten Highlights sind die folgenden zu beachten. Verbesserte Post Erwerb Hypothek Produktionskapazitäten, eine zunehmende refinanzieren Welle aufgrund der aktuellen Zinsumfeld und natürlichen Saisonalität haben in einem über 300% igen Anstieg der Hypothekenbankgewinn für das Quartal geführt. Eine Zunahme der verwalteten Vermögen mit haben starke Investment-Management-Ergebnisse saisonale Steuern Vorbereitung Gebühren auf $ 4,2 Milliarden kombiniert angetrieben für das Quartal. Die erhöhten Kundenkonten und Kern Haushalte aus der Akquisition haben höhere Einzahlung auf Änderung der ATM Gebühreneinnahmen generiert. Und schließlich, andere Nicht-Zinserträge umfasst rund 750.000 $ von Einkommen im Zusammenhang mit dem Verkauf eines kleinen Kreditkartenportfolio Geschäft sowie höhere Erträge aus at equity bewerteten Beteiligungen in FHLB Dividendenerträge.

Langfristige Zinsaufwand von $ 93 Millionen für das Quartal stellt eine $ 36,7 Mio. - $ 36,7 Mio. oder 65% Steigerung gegenüber dem Vorquartal. Enthalten in dieser Zahl wird Kosten $ 24.700.000 von fusionsbedingten, von denen die meisten umfasst Abfindungen und Vertragsbeendigung Kosten. Bei fusionsbedingten Aufwendungen ohne Berücksichtigung nicht-Zinsaufwand erhöhte sich rund 13 Millionen $ gegenüber dem Vorquartal mit dem großen Fahrer als Gehälter und Leistungen Steigerung von $ 5.700.000, einschließlich der neuen kombinierten höheren Mitarbeiterbasis, erhöht Anreiz Kosten sowie auch einige transitionary Kosten durch den Erwerb Kernumwandlungsdatum 7. Belegung und apparativen Aufwand Juni erhöht Erwerb $ 1,3 Millionen, was in erster Linie die verbesserte Filialnetz aus dem Blue Hills. Ein Nettoverlust von etwa $ 1. 5.000.000 wurde auf der Million Deleverage Sicherheit Verkauf $ 47 von Rob bereits erwähnt realisiert, die in anderen Nicht-Zinsaufwand enthalten ist. Andere Treiber dieser Kategorie Anstieg gegenüber dem Vorquartal sind Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte in der Akquisition, erhöhte Beratungskosten, Gebühren Regie gebunden erworben erhöht sofort unverfallbar Auszeichnungen üblicherweise im zweiten Quartal gewährt, und Rückstellungen für nicht finanzierte Zusagen.

Trotz der Zunahme der absoluten Dollar angegeben, spart die erfolgreiche Erreichung der erwarteten Kosten aus dem Erwerb Blue Hills, die Rob für das Quartal im operativen Effizienz-Verhältnis auf 50,7% zu einer weiteren Reduktion hat dazu geführt, abgedeckt. Asset Qualitätsmetriken stark bleiben. Nettoausbuchungen für das Quartal blieben mit nur 1 Basispunkt von Darlehen auf Jahresbasis und die Steigerung in notleidenden Vermögenswerte sind im Wesentlichen auf etwa $ 5,2 Millionen von kombinierten notleidenden Krediten und anderen Immobilien im Besitz Guthaben in Blue Hills erhalten Erwerb. Die Bereitstellungsgrade von $ 1 Million für das Quartal wurde vor allem in nicht-erworbenen Darlehen Salden aufzunehmen Wachstum benötigt.

Für ein kurzes Update über die aktuelle erwarteten Kreditverlust oder CECL Vorbereitung der Gesellschaft ist die Gesellschaft seine erste Prognose Annahmen und wirtschaftlichen Szenarien Fertigstellung in das Modell auf der Kreditebene historischen Verlustfaktoren Schicht. Dieser Schritt wird zu einem verfeinerten Prozess der Erzeugung parallel verläuft zu dem aktuellen Verlustmodell führen, die zur Feinabstimmung Annahmen über die zweite Hälfte des Jahres erforderlich, um Ausgänge werden dann führen.

Ich werde jetzt ein Update auf Führung für den Rest des Jahres bieten. In Anbetracht der signifikante Änderung in der Gesamtzusammensetzung der Gesellschaft als Folge der Blue Hills Akquisition wird unsere Führung in erster Linie auf der zweiten Hälfte des Jahres konzentrieren. Mit einem kontinuierlichen Fokus auf die Liquidität des Unternehmens, zusammen mit Preiswettbewerb und zusätzlichen erwartet auf bestimmten erworbenen Portfolios ablaufen, wird die Gesamtkreditwachstum zu niedrigen einstelligen Wachstum zu flach erwartet für den Rest des Jahres.

Einlagen werden voraussichtlich im niedrigen einstelligen Bereich für den Rest des Jahres wachsen. Unter der Annahme, ohne Änderungen an den Raten von der Fed wird der Nettozinsmarge im hohen 3,9% -Bereich zu sein erwartet, wie zuvor geführt, normalisieren Darlehen Akkretion Ebene angenommen. Jedoch können eine Erinnerung daran, dass Auswirkungen von Darlehen Auszahlung Aktivität für Aufwärtspotenzial in einem bestimmten Quartal liefern. Nichtzinserträge im dritten Quartal wird erwartet, dass relativ konsistent mit Q2-Ergebnisse bleiben, da die Nachfrage über Bank Hypothek erwartet wird mit einer Abnahme von nicht-wiederkehrenden Posten stark in frühen Herbst, kombiniert zu bleiben im zweiten Quartal realisiert von einem erwarteten versetzt sind gewinnen in der anstehenden Deleverage Wohn-Verkauf. Ohne erwarten nicht-wiederkehrenden Gewinn und Hypothekennachfrage im vierten Quartal schwinden erwartet, Nicht-Zinseinnahmen werden erwartet, bei einem mittleren einstelligen Prozent in Q4 zu verringern, wenn zu Q2 und Q3 Schätzungen verglichen. Ohne weitere transitionary Kosten in voll Kosten Blue Hills Bankspar Erwartungen im 3. Quartal, vierteljährlich Nicht-Zinsaufwand realisiert werden sollen, wird erwartet, dass bei einem niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich im Vergleich zum Betrieb Q2 Ergebnisse zu verringern. Und wie wir gesagt haben, obwohl keine Kreditsorgen für den kurzfristigen festgestellt werden, ist eventuell eine Verschlechterung wahrscheinlich unvermeidlich. Und schließlich wird der Steuersatz für den Rest des Jahres zu erwarten rund 25% bleiben. Damit endet meine Kommentare, Chris? Quartal Nicht-Zinsaufwendungen werden erwartet, dass bei einem niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich im Vergleich zum Betrieb Q2 Ergebnisse zu verringern. Und wie wir gesagt haben, obwohl keine Kreditsorgen für den kurzfristigen festgestellt werden, ist eventuell eine Verschlechterung wahrscheinlich unvermeidlich. Und schließlich wird der Steuersatz für den Rest des Jahres zu erwarten rund 25% bleiben. Damit endet meine Kommentare, Chris? Quartal Nicht-Zinsaufwendungen werden erwartet, dass bei einem niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich im Vergleich zum Betrieb Q2 Ergebnisse zu verringern. Und wie wir gesagt haben, obwohl keine Kreditsorgen für den kurzfristigen festgestellt werden, ist eventuell eine Verschlechterung wahrscheinlich unvermeidlich. Und schließlich wird der Steuersatz für den Rest des Jahres zu erwarten rund 25% bleiben. Damit endet meine Kommentare, Chris?

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Gut. Vielen Dank. Wir sind bereit für Fragen.


In Verbindung stehende Artikel

Fragen und Antworten:

Operator

Wir beginnen nun die Frage-und-Antwort-Sitzung. [Operator Anweisungen] erste Frage des Heute kommt von David Bishop von DA Davidson. Bitte fahren Sie fort.

David Bishop - DA Davidson - Analyst

Hallo, guten Morgen, meine Herren. Wie geht es dir?

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Guten Morgen. [Speech Overlap].

David Bishop - DA Davidson - Analyst

Gut. Eine Frage für Sie in Bezug auf - haben Sie die uptick Einlagenkosten. Ich denke, diese Art von Telegraphen von einigen der Druck war, einen Teil der Großhandelsseite Blue Hills. Aber was sind Sie in Bezug auf den Markt zu sehen und was sind Ihre Schätzungen in Bezug auf die - vielleicht ist das Wachstumstempo der Refinanzierungskosten auf der Einlagenseite in der zweiten Hälfte? Oder Sie denken vielleicht können diejenigen nur einige der remix gegeben Plateau und die starke Nachfrage Sie auf der unverzinsliche Seite gehabt haben? Einfach nur neugierig, wie Sie über die Einlagenkosten denken, wie wir in der hinteren Hälfte des Jahres fahren?

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Sicher, David und denken Sie, Sie treffen auf jeden Fall ein Konzept, das wir genau suchen, und das ist im Wesentlichen die Mischung der Anzahlung. Wie man sich die Ergebnisse des zweiten Quartals sehen können, hatten wir ein sehr starkes Wachstum der Nachfrage Anzahlung bei 4,6%, obwohl wir, dass das Wachstum auch weiterhin in das dritte Quartal sehen würde gerne, dass ein bisschen überdimensionale sein kann. So sicher die Mischung aus Einlagen konnte ein wenig Belastung für die Kosten der Einlagen setzen. Auf der positiven Seite sehen wir den Preisdruck nachlassen. Der Wettbewerb auf jeden Fall auf der CD Preis beginnt zu kommen und ich denke, dass die Erwartungen der Branche über unsere möglichen Zinssenkungen werden sicherlich zu unseren Wettbewerbern in Resonanz zu starten. Also, mit allem, was gesagt wird, ich denke, wir sind - wir ziemlich sicher sein, dass wir in der Lage zu sollten Anzahlung Kosten im Zaum zu bleiben,

David Bishop - DA Davidson - Analyst

Ich habs. Haben Sie alles begann senken - ich einige Ihrer Legacy-Raten über die Bedingungen der Einsparungen erraten und Sie sehen diese auf der ganzen Linie?

Robert D. Cozzone - Executive Vice President & Chief Operating Officer

Wir haben nicht, David. Wir haben zurückgeblieben, wie Sie wahrscheinlich auf dem Weg nach oben erkennen werden. Wir positionieren uns sicherlich Raten zu reduzieren, sollten wir einen Schnitt von der Fed tatsächlich erhalten und zu verwenden, die als Anstoß, dies zu tun. Aber ab jetzt haben wir keine unserer Zinssätze für Einlagen reduziert.

David Bishop - DA Davidson - Analyst

Ich habs. Und dann klingt wie ein deutlich starkes Quartal ist die Herkunft der Vorderseite. Ich bin nur neugierig, dass es klingt wie deutlich es gab einige in einigen der Legacy ablaufen, Blue Hill Sektoren, vielleicht über Art das Tempo, das Volumen der gewerblichen und privaten originations sprechen, und ich würde neugierig sein zu hören was war die Art des geplanten Abrieb auf der Seite Blue Hill Vermächtnis im Vergleich zu vielleicht was war die Art von - eine Art Vermächtnis oder organischen Abfluss, die Sie überrascht haben? Das Mathe klingen wie ziemlich starke organische Wachstum der Kredite?

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Ja, wir hatten sehr, sehr starke kommerzielle Schließungen im Quartal, und die Pipeline-Zahlen, die ich in meiner vorbereiteten Kommentare verwiesen empfehlen wir haben wirklich eine starke Dynamik in das dritte Quartal gehen. Also, in Bezug auf Chancen, setzen wir sehr gute Erfolge in unseren Corporate Banking Initiative haben, die Art der oberen Mittelmarkt Kundenbasis ist. Wie Sie wissen, haben wir eine kommerzielle Kreditbüro in Worcester geöffnet und wir fangen wirklich einige Möglichkeiten, um zu sehen, vor allem in der C & I und dort ABL-Portfolios. Und wir denken, es gibt einige Marktstörungen in diesem Raum, die wir nutzen können. So glauben wir, dass im Hinblick auf die neuen originations in das dritte Quartal gehen, sollten wir sehr stark originations sehen weiterhin. Und zu Ihrem Punkt, verrechnet, gibt es ein gewisses Maß an dem erworbenen Portfolio von Blue Hills, die wir attrite Erwarten wird fortgesetzt. Insbesondere war es einige Hebelkredit Darlehen, die, wenn sie fällig werden, würden wir wahrscheinlich nicht erneuern oder weiter suchen. So gibt es immer noch ein Element dieses Portfolio noch zu durchlaufen erwartet. Und dann andere Angebote, die im zweiten Quartal hat auszuzahlen ist eine Kombination aus im wesentlichen nicht-Beziehung gewerbliche Immobilienkredite, wo Darlehen, bei denen die Preise einfach nicht wirklich passen, was wir Sinn oder C & I Beziehungen gemacht denken, dass wieder, nur nicht tat wirklich passen in unser typisches Profil. Also nichts Ungewöhnliches. Wie wir, dass Abfluss gesagt wurde erwartet, aber ich glaube, es gibt noch eine Kombination dieses Abflusses sein wird ausgeglichen, was ein weiteres starkes Schlussquartal der Zukunft sein sollte.

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

Und dann auf der Wohn-Seite, David, wie ich in meinen Kommentaren erwähnt, hatten wir Rekordschluss Volumen, etwa $ 240 Millionen Dollar im Quartal. Kombination der Vertriebskraft von Blue Hills mit Rock Kombination und jetzt haben wir etwa 40 Urheber insgesamt und wir erwarten, dass und offensichtlich die Rate Rückgang etwas refinanziert Volumen der Fahrt. Aber wir erwarten, dass in die Größenordnung von 20% bis 25% im dritten Quartal die Pipeline gegeben zu erhöhen, die wir am Ende Juni hatten. So offensichtlich, dass nachlassen, wie wir in das vierte Quartal Kopf, aber wir erwarten, dass das dritte Quartal als sehr stark in der Wohn-Front.

David Bishop - DA Davidson - Analyst

Ich habs. Gut, kühle Farbe. Und dann - ich denke, Chris, aus ganzheitlicher Basis, Leute waren über die Marke $ 10 Milliarden der Schliessung in auf einem $ 12 Milliarden. Offensichtlich Ihre Beziehung Bankmodell hat starke ROA produziert. Haben Sie es aus einem Asset-Größe suchen, sorgen Sie weg von den Beziehungen getriebenen Modelle, um mehr Transaktions Basis bekommen, wie Sie immer größer und haben eine Art größere Kredite zu tun. Ist diese Art von einer ganzheitlichen Sorge, wie Sie nach vorne in Bezug auf den bewegen - nur immer größer?

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Ja, ich glaube, Sie sehr sein müssen, sehr konzentriert und fleißig die natürliche Tendenz zu mildern, bevor, wenn Sie größer werden, um eine Art über die Zahlen zu denken, statt die Menschen. Ich denke, das ist genau das, was Art von Organisationen ist es, Menschen zu Art sehr groß geschieht, die das Geschäft Arbeit von Tag zu Tag selten machen wird nicht geschätzt fühlen und respektiert werden. Und wir sind absolut in darauf konzentriert, und wir sind - wir haben eine Kultur, die ist - diese Art von natürlich diese Tendenz abschwächt. Und sicherlich in unserer Akquisitionsstrategie haben wir viel Zeit auf die Menschen Seite verbringen, wissen Sie, die Zahlen und die technischen Sachen, die zu einer Menge harter Arbeit ergibt, die Leute Sachen, - Sie wirklich auf das konzentrieren müssen, und sein e nachdenklich, wie sind alle in der laufenden Einheit wirklich. Also das ist -, dass auf jeden Fall ein Risiko ist, dass wir existieren verstehen und wir sind - unsere gleichbleibend hohe Leistung von unserer Fähigkeit abhängt, wirklich unsere Beziehung Orientierung beibehalten. Und ich habe viel Vertrauen, dass wir eine Menge Landebahn zu gehen, bevor - ich anfangen darüber nachzudenken, meine Kollegen als serielle - Mitarbeiter herangezogen, nicht die Menschen.

David Bishop - DA Davidson - Analyst

Verstanden, groß. Vielen Dank für die Farbe, Jungs.

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Danke, David.

Operator

Unsere nächste Frage kommt von Laurie Hunsicker von Compass Point. Bitte fahren Sie fort.

Laurie Hunsicker - Compass Point - Anal; yst

Ja, hallo. Guten Morgen.

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Guten Morgen.

Laurie Hunsicker - Compass Point - Anal; yst

Ich bin gerade auf der anderen Kosten gewundert, dass $ 18.200.000. Ich weiß, dass es $ 0.500.000 [Phonetic] aus dem Verkauf von Wertpapieren enthalten. Sie haben erwähnt, dass es einige andere höhere Beratungskosten war. Können Sie uns sagen, was sonst nicht-Kern in dieser Figur ist?

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

Sicher, Laurie. So in Bezug auf Nicht-Kernpunkte, würde ich nicht sagen, dass es diese bedeutenden Elemente, die nicht in das dritte Quartal wieder auftreten würden. Sicherlich einige der Beratungsaufwand wurde ein bisschen überdimensionalen, aber eine Menge davon war Verzögerungen von einigen der Initiativen, die wir im ersten Quartal beabsichtigt hatte, und war mit vielen der strategischen Prioritäten überquerten wir haben $ 10 Milliarden Vorbereitung für CECL in und eine Reihe anderer Faktoren, die der Beratungsaufwand Art von Run Rate ein bisschen im Jahr 2019, und es wird erwartet, dass eine Art bleiben hat sicherlich dort tickte bis zu. Es gibt Gebühren Direktor im zweiten Quartal mit den Aktienzuteilungen zugeordnet, die alle Kosten im Quartal, die sich nicht wiederholen wird. Das ist $ 0.500.000. Ich denke also, wenn Sie auf dem Verlust schauen auf dem Verkauf Wertpapiere und die Gebühren des Direktors, gibt‘ s es $ 2.000.000 innerhalb dieser Kategorie, die wir mit Sicherheit sagen können, nicht wieder im dritten Quartal auftreten würde. Also würde ich innerhalb, dass die beiden größten Komponenten sagen.

Laurie Hunsicker - Compass Point - Anal; yst

Okay. Und dann einfach so, dass ich ihr habt richtig gehört, die Sperr- und Beratungskosten, werden sie auch weiterhin einfach nur erhöht laufen, wie Sie 10 gekreuzt haben.

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

Richtig. Und in Bezug auf - sie werden nicht in Bezug auf die erhöht werden, was wir erwartet hatten, denke ich, es nur von Q1 zu Q2 war, da gab es eine Zeitdifferenz, die einen größeren Anstieg vorgeschlagen.

Laurie Hunsicker - Compass Point - Anal; yst

Okay. Perfekt. Das macht Sinn. Und dann auch noch, können Sie nur ein wenig mehr Farbe geben speziell auf die Akkretion Einkommen Dollar weisen, dass Sie suchen auf der hinteren Hälfte dieses Jahres und auch im nächsten Jahr, wie wir über das Zinsergebnis Linie denken?

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

Sicher. Wie von mir vorgeschlagen, natürlich kann es in Abhängigkeit von jeder einzelnen Darlehen Auszahlung ein wenig volatil sein. Aber ich würde sagen, ein gutes Ziel in Form einer normierten Laufrate der Hälfte wäre, was wir im zweiten Quartal gesehen. So habe ich erwähnt oder angedeutet $ 4,3 Millionen von insgesamt Darlehen Akkretion. Ich denke, die Hälfte davon ist ein guter Gradmesser dessen, was ein normaler Laufrate wäre.

Laurie Hunsicker - Compass Point - Anal; yst

Okay, das ist hilfreich. Großartig. Und dann, Chris, letzte Frage für Sie. Oh, nur zu. Es tut mir Leid.

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Ich wollte nur sagen, Laurie, dass der Marge peg würde mit dem 4% hoch 3s direkt in Linie zu sein, wir haben darüber gesprochen.

Laurie Hunsicker - Compass Point - Anal; yst

Okay, richtig. Also ich denke, ja, richtig. Wenn wir die Akkretion Einkommen, die 16 Basispunkte auf Ihrem NIM war springt auf 10, freuen neun an, dass dann, acht, dass Art der Sache, wie wir vorwärts gehen?

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

Genau genau.

Laurie Hunsicker - Compass Point - Anal; yst

Großartig. Okay, abkühlen lassen. Und dann, Chris, haben Sie eine der stärksten Währungen in neuem England bekommen. Können Sie aktualisieren wir gerade jetzt, dass Sie Blue Hills geschlossen haben. Was ist Ihr M & A Appetit an dieser Stelle? Wonach suchen Sie? Auch, was Sie vermeiden, jede Farbe, die Sie geben könnte, wäre hilfreich. Vielen Dank?

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Es wäre kein vollständiger Anruf ohne diese Frage von Ihnen Laurie, sein. Also vielen Dank. Unsere - eine Art Orientierung weiterhin eine starke Art von regionalen Franchise sein. Wir haben Beispiele von Banken gesehen, die ein wenig zu weit Feld bekommen, und ich Art eines schlaksigen Franchise nennen würde. Und es ist wirklich schwer zu verwalten. Wir glauben, dass unsere Stärke ist wirklich - unser enger geografischer Fokus. Und das ist unser 10. Akquisition seit ich hier gewesen bin und sie haben alle Art innerhalb eines sehr angrenzend an unsere Franchise und hat sehr gut funktioniert. Wenn ich ein perfektes Bild malen war, ich meine, wir würden eine Bank in dem $ 15 Milliarden auf $ 20 Milliarden, 25 Milliarden $ Bereich haben, ist von West Biege Worcester und dann auf den Atlantischen Ozean umfasst, Norden und Süden. Das ist, wo es wirkliche Konzentration der wirtschaftlichen Aktivität. Ich meine, wenn es ein Franchise ist, dann ist es irgendwie ein wenig aus, dass das zur Verfügung kommt, die wir auf jeden Fall ein Gespräch haben würde und wir würden uns freuen - wir würden gerne in Gespräche sein. Ich meine, Sie wissen besser als - entweder [Phonetic] Banken oder verkauft werden, nicht gekauft. Und jede Platine, die ein Gespräch haben will - ich würde gerne engagieren und sehen, ob etwas - macht Sinn.

Wir sind diszipliniert oder als ganze Sache diszipliniert. Also tun wir nicht strategische Akquisitionen. Wir tun Akquisitionen, den Sinn aus strategischer Sicht macht, sondern auch körperlich Super verantwortlich.

Laurie Hunsicker - Compass Point - Anal; yst

Großartig. Danke, Chris.

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Vielen Dank.

Operator

[Operator Anweisungen] Unsere nächste Frage kommt von Matthew Breese von Piper Jaffray. Bitte fahren Sie fort.

Matthew M. Breese - Piper Jaffray Companies - Analyst

Hallo, guten Morgen.

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Guten Morgen.

Matthew M. Breese - Piper Jaffray Companies - Analyst

Ich will nur die NIM Diskussion abzurunden, stellen Sie sicher, ich habe alles richtig gemacht. Also alles andere gleich, keine Fed schneidet. Gerade angesichts Ihre Kommentare, dass die oberen Linie NIM im hohen drei Art 90 Bereich liegen kann. Ist das alles andere gleich Kern NIM an dieser Stelle bedeuten wird Kompression von ein paar Basispunkte ein Viertel gegenüber. Ist das korrekt?

Unidentified Lautsprecher

Ja, ich denke, sicherlich die Auswirkungen auf der Einlagenseite wären.

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

So, wie ich bereits angedeutet, in dem Maße, haben wir ein wenig Remixen der Lagerstätte. Ich denke, dass es ein wenig unter Druck setzen könnte und auf das Gesamtpotenzial NIM Kompression zuzuschreiben wäre. So, 01.59 Basispunkte ist eine ziemlich gute Schätzung.

Matthew M. Breese - Piper Jaffray Companies - Analyst

Und wenn Sie in einem Fed Schnitt Schicht, ich glaube, Ihr Kommentar läßt vermuten, dass vielleicht pro Fed Schnitt auf Quartalsbasis ist, ist es - vielleicht 3 Basispunkte zusätzlichen Drucks auf dem Kern NIM?

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

Auf einem - für ein volles Quartal wäre es wie etwa 5 bps mehr sein. Also - ich erwähnte einen $ 1.500.000 [Phonetic].

Matthew M. Breese - Piper Jaffray Companies - Analyst

Oh, ich verstand. Okay.

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

Für das dritte Quartal wäre es etwa 3 Basispunkte, da sie im Wesentlichen auf halben Weg durch das Viertel zu sein.

Matthew M. Breese - Piper Jaffray Companies - Analyst

Ich habs. Okay. Und dann denke nur über die Hecken Sie an der richtigen Stelle, diesen Punkt $ 750 Millionen an. Was ist der Schutz, den es bietet? Wenn das nicht da ist, zum Beispiel, was wäre die vollen Viertel Auswirkungen von einem Fed geschnitten werden?

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

Sicher. So dieser Portfolios $ 750 Millionen, jetzt ungefähr $ 550 Millionen dieses Portfolios ist das, was wir im Geld rufen bereits Schutz bieten. So eine Zinssenkung von wo wir heute sind, dass $ 550 Millionen schützen würde etwa $ 1,5 Millionen davon. So auf Quartalsbasis, das ist im Wesentlichen 400.000 $ 375.000, $ in Bezug auf die Zinserträge Schutz. Die zusätzliche $ 200 Millionen, die wir nicht zu sprechen, wie man aufgrund der Marktbedingungen erwarten, Preise bereits in mindestens ein paar Zinssenkungen berücksichtigt. So bieten diese Absicherungen Schutz, aber nicht, bis wir bekommen oder vielleicht sogar drei Schnitte in Führung, als - entweder in der festen Rate oder den Boden, die wir auf diesen Absicherungsgeschäften haben in dem 170 bis 190 [Phonetik] Bereich.

Matthew M. Breese - Piper Jaffray Companies - Analyst

Verstanden. Okay. Und dann denke nur über das Franchise-holistisch mit Blue Hills, sicherlich einige weitere saisonale Insel Präsenzen. Können Sie uns ein Update geben, wie die Saisonalität Dinge auf einer Go-Forward-Basis auswirken. Das Viertel, erwarten Sie in den Kategorien Sie wirklich stark sein erwarten, anders zu sein? Und wie sollten wir das in das Modell werden Factoring?

Robert D. Cozzone - Executive Vice President & Chief Operating Officer

Ja. In Bezug auf die Einlagenseite der Gleichung, sie schwanken tatsächlich die Depositensalden nicht so viel wie man erwarten könnte, Matt, nicht in einem Ausmaß, dass Sie die Auswirkungen auf das Unternehmen die Gesamtsparbuch sehen würde. Auf der Kreditseite, sicherlich unsere Fähigkeit, Kredite auf den Inseln zu produzieren tut langsam in den späten Herbst und Wintermonate. Das wäre etwas bemerkbar innerhalb unserer Hypotheken Produktion jetzt. Und dann auch noch auf der kommerziellen Seite, wieder, es ist ein kleines Stück unserer gesamten kommerziellen Produktion im Moment. Wir sind also nicht merklich beeinflusst. Sie sprechen mit einem einstelligen Art Prozentsatz Rückgang der Produktion als Folge dieser Saisonalität.

Matthew M. Breese - Piper Jaffray Companies - Analyst

Okay in Ordnung. Und nur ein Finale eines von mir. Gehen wir zurück zum Erwarteter Zinsertrag. Wenn wir es in der Mitte für das nächste Quartal schneiden wir auf $ 2,1 Millionen erhalten. An welchem ​​Punkt wir etwas bekommen, - $ 1 Million in vierteljährlichem Erwarteter Zinsertrag, ich weiß, es ist hart zu modellieren, aber - nur Kadenz versucht, die Rampe zu messen nach unten auf, dass in den nächsten 18 Monaten.

Unidentified Lautsprecher

Ja, ich denke, das Nuance Teil davon ist im Wesentlichen eine große Kredit Annahme, dass Fair-Value-Marke enthalten ist, im Wesentlichen der Bilanzierungsregeln, weil, wie Sie das Darlehen Bücher gabeln, dass ganze Marke wird immer akkretierten und nur auf der Grundlage Art von normalen paydown Aktivität. So voll Auszahlungen von Darlehen würden Volatilität schaffen. Aber man kann denken über die 1% Kredit Marke auf diesem Blue Hills Buch $ 24 Millionen sind. Das in der Theorie sollte eine konsistente Erwarteter Zins Zahl über die Dauer dieses Portfolios sein. So erwarten Sie nicht eine Art von signifikanten Sprung in jedem Quartal zu sehen, die nach einer gewissen Zeit, die in Art einer Ebene verzinslichen Akkretion führen sollte. Aber die Nuance von Darlehen Auszahlungen in jedem Quartal würde die Volatilität schaffen.

Matthew M. Breese - Piper Jaffray Companies - Analyst

Verstanden. Okay. Gut. Das ist alles was ich habe. Vielen Dank für meine Fragen nehmen.

Unidentified Lautsprecher

[Speech Overlap]

Operator

Die nächste Frage kommt von Collyn Gilbert von KBW. Bitte fahren Sie fort.

Collyn Bement Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods, Inc. - Analyst

Danke, Guten Morgen, Jungs.

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Guten Morgen.

Collyn Bement Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods, Inc. - Analyst

Ich entschuldige mich, ich habe gerade für eine schnelle zweite begann, als Matt seine Frage stellte. Also, ich hoffe, ich wiederhole nicht, was er schon gefragt. Aber - nur neugierig auf das Abfließen des BHBK Portfolio, können Sie uns nur daran erinnern wieder an, wo die Salden sind, was Sie wollen aus Lauf?

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

Also, es ist eine Kombination aus einigen Portfolios insbesondere auf der kommerziellen Seite. Es ist in erster Linie auf die C & I und Gewerbeimmobilien isoliert. Es gab einen signifikanten Aufbau Portfolio, das in der Akquisition kam und wir sehen gute Inanspruchnahmen damit verbunden ist, und diese Kategorie wird natürlich entweder Auszahlung oder Umzug in ein Genehmigungs CRE Darlehen im Laufe der Zeit. Aber der Großteil von dem, was wir haben, ist gesagt — sehen für Auszahlung Aktivitäten auf dem neuesten Stand war in der C & I gewesen und CRE-Portfolio. Und ich denke, wir werden weiterhin sehen, dass geht in das dritte Quartal als einige der hoch verschuldeten C & I-Buchung noch attrite erwartet. Und dann das Wohnportfolio in viel höher angegeben als das, was wir gehabt haben, diese natürliche Abfluss des Portfolios erwartet auch. So dass im zweiten Quartal $ 40 Millionen des Abflusses dort um auf dem resi Buch. Manches davon war wegen voller Ab-, though.

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

So der $ 2,1 Millionen akquirierten waren Collyn bis auf etwa 2 Milliarden $.

Collyn Bement Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods, Inc. - Analyst

Okay. Es tut uns leid. Und das war, was ich dich fragen wollte, ist nur die Salden von dem, was - ich meine, ist die Erwartung des Abflusses, die auf 2,2 Mrd. $ gefallen war?

Unidentified Lautsprecher

[Speech Overlap] Natürlich nicht.

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

Ja. Also das ist ein kleiner Bruchteil. Nennen Sie es ein paar hundert Millionen in diesem Buch. Das macht die Linie nicht mit den Kategorien von kommerziellem Kredit, die wir sind komfortabel mit, und so werden wir diejenigen für den Handel im Laufe der Zeit lassen. So etwas weniger als im zweiten Quartal $ 100 Millionen durch, um wahrscheinlich einen ähnlichen Betrag an, als wir in das dritte Quartal Kopf und dann sollte danach langsam beginnen.

Collyn Bement Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods, Inc. - Analyst

Ich habs. Okay, das ist hilfreich. Und dann nur in Bezug auf die Dynamik zwischen den neuen originations und Pay-downs, die Sie sehen, was die Zinsdifferenz ist, die Sie auf einige dieser Kredite sind zu sehen, die Kredite, die zahlen sich nach unten, und dann - im Vergleich zu was die Entstehung Preise sind.

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

Es ist nicht, würde ich einen beträchtlichen Unterschied zwischen ihnen sagen. Wie Sie wissen, Teil des Handels aus unserer - sind etwas bescheidener organisches Wachstum ist, dass wir sehr diszipliniert über Preise, sicherlich auf dem Markt bleiben wir weiter sind weiterhin Spreads zu sehen, kommen aber das sind die Angebote, die wir. gehen Sie nicht nach aktiv. Also sind wir weiterhin Volumen und immer beschäftigt sich mit Spreads in Art unserer Preisklasse sehen. Auf der Rate Seite befestigt ist, hat sicherlich Preis hinein kommen. Und das erwartete offensichtlich mit dem, was von der Fed erwartet wird. Aber in Bezug auf das Delta zwischen dem Abfluss in neuen originations, sehen wir nicht viel von einem signifikanten Einfluss als Folge davon.

Robert D. Cozzone - Executive Vice President & Chief Operating Officer

Und die neuen Volumenausbeuten sind ziemlich nah an unseren aktuellen Buch Erträge, jetzt Collyn. So fühlt es sich für uns wie das Darlehen Ausbeute stabilisiert sich, wenn Sie die Volatilität mit Purchase Accounting Streifen aus.

Collyn Bement Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods, Inc. - Analyst

Okay. Das ist hilfreich. Und dann nur schließlich auf Hypothekenbank, bot sie ist toll Farbe gibt, und das scheint offensichtlich in sehr stark kommen zu werden. Wie können über Sie [entzifferbar] drittes und viertes Quartal nur längerfristige Art von breit? Wie sehen Sie, dass die Geschäfte euch bei? Wissen Sie, im Jahr 2020 und darüber hinaus? Ich meine, nur die Infrastruktur gegeben, die Sie zitiert, wissen Sie, Sie jetzt 40 Art von Urhebern auf die Mitarbeiter haben. Wie sollten wir darüber nachdenken, dass Unternehmen Beitrag ein wenig längere Sicht?

Robert D. Cozzone - Executive Vice President & Chief Operating Officer

Ja. Historisch gesehen, haben wir mit dem Hypothekengeschäft, Collyn gekämpft, und hatten - zu einem gewissen Grad es deemphasized und das Angebot als Ergänzung zu unseren Bankbeziehungen begünstigte. Die meisten sind Volumen rein Notwendigkeit wurden von unserer bestehenden Kundenbasis kommen und machen die Verbindung zwischen unserem LOs und unserer Niederlassung Personal und kommerziellen Kreditgebern und dergleichen. Aber das war vor allem, weil wir nicht erfolgreich waren LOs bei der Rekrutierung, die mit lokalen COIs Beziehungen hatte. Blue Hills, auf der anderen Seite, hat viel Erfolg rekrutieren diese Personen hatten. Und so sind sie in der Lage, die Bank neue Kunden über die Hypothek Kanal zu bringen, uns die Möglichkeit zum Cross-Selling zu geben - hoffentlich Cross-Selling-Bankdienstleistungen für diese Hypothek Kunden.

Und dann der andere Teil der Gleichung ist die Fähigkeit, die Infrastruktur zu nutzen und eine Infrastruktur, die sehr gute Erfahrung Kunden liefert. In der Vergangenheit mit einem Team von 20 LOs, dann ist es schwierig, einen interne Hypothek Betrieb zu unterstützen. Jetzt mit 40 gut produzieren LOs können wir effizient einen interne Hypothek Betrieb unterstützen, vor allem aber auch im Hinblick auf Hypotheken Operation, die eine große Kundenerfahrung liefert, weil Blue Hills die richtigen Investitionen in kundenorientierten sowie LO weisender Technik gemacht.

Also wir gehen nicht davon aus, dass es ein signifikanter Beitrag zur unteren Zeile auf einem Laufrate Basis sein wird. Es wird ein guter Beitrag sein, und wir werden in der Lage sein, unser Angebot sowohl für Kunden und Interessenten zu verbessern. Aber sicher, Sie wissen, wenn diese - in diesem Quartal oder im nächsten Quartal, jede Angabe, sind wir sehr gut über das Gefühl, was wir in der Hypotheken-Seite getan haben.

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Ich denke, wir sollten wohl hinzufügen, dass unsere Bestrebungen im Hypothekengeschäft mit unserer Niederlassung Fußabdruck Franchise konsistent sind.

Ich meine, wir haben nicht Bestrebungen müssen Super regionale oder nationale gehen.

Robert D. Cozzone - Executive Vice President & Chief Operating Officer

Das ist genau richtig. Keine Bestrebungen für das überhaupt.

Collyn Bement Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods, Inc. - Analyst

Okay. Okay das ist gut. Das ist alles, was ich hatte. Danke Leute.

Robert D. Cozzone - Executive Vice President & Chief Operating Officer

Danke, Collyn.

Operator

Die nächste Frage kommt von David Bishop von DA Davidson. Bitte fahren Sie fort.

David Bishop - DA Davidson - Analyst

Ja, guten Morgen, Jungs. Nur ein schnelles Follow-up. Chris, Sie haben die Gesundheit der regionalen Wirtschaft gibt. Und ich denke, es Diskussion über Kreditbepreisung ist. Davon abgesehen, die Darlehen Segment, vielleicht vor allem auf der CRE Seite, wo Sie Leute ziehen zurück von gerade sein - Preise und Struktur einfach zu schaumig bekommen, wo Sie schneiden nur die Pausen auf und trat zur Seite?

Robert D. Cozzone - Executive Vice President & Chief Operating Officer

Ich kann das, David beantworten. Sie haben den Rückgang des CRE-Portfolio in den letzten Quartalen, flach nach unten auf dem CRE Buch gesehen, und das ist rein aufgrund der Konkurrenz, die wir auf der CRE Front sind zu sehen. Wir sehen beiden Kreditbedingungen sowie den Preis weiter kommen und wir weiterhin anekdotische Evidenz der Spreads als im vorangegangenen Quartal schmäler zu sehen. So erwarten wir, dass die bescheidenen Rückgänge im CRE Buch fortzusetzen. Wo wir Chancen sehen haben, ist offensichtlich auf der Baustelle und auf einige der kleineren Angebote und die Expertise, die wir in den Bauraum haben, hat uns auf diejenigen zu nutzen erlaubt. Und mit diesen Transaktionen sind wir in der Lage insgesamt gesunden Preis sowie sehr gute Kreditkonditionen und Kreditkonditionen zu erhalten. Ich würde auch sagen, nur endlich, wir stoßen auf die Gastfreundschaft Seite gegen interne Grenzen. Wir sind also nur so dass wirklich neue Produktion dort an bestehende Kunden, während das Portfolio etwas Spielraum zu befreien rinnt.

David Bishop - DA Davidson - Analyst

Wie groß ist das Portfolio?

Robert D. Cozzone - Executive Vice President & Chief Operating Officer

Ja, müssen Sie mir, dass David fragen. Ich glaube nicht, dass ich es auf meinen Fingerspitzen. 350 gibt, was ich mich erinnere, aber ich könnte falsch sein.

David Bishop - DA Davidson - Analyst

Ich kann auf Pop-up. Vielen Dank für die Farbe Jungs. [Phonetic]

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Okay. Vielen Dank.

Operator

Damit ist die Frage-und-Antwort-Sitzung. Ich möchte nun die Konferenz zurück zu Chris Oddleifson für irgendwelche abschließenden Bemerkungen machen.

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Vielen Dank, jeder, für alle Ihre Fragen. Wir schätzen Ihr Interesse. Wir werden in drei Monaten zu Ihnen wieder sprechen. Und vorsichtig sein, an diesem Wochenende mit dieser Hitzewelle. Bleib ruhig. Auf Wiedersehen.

Operator

[Operator Schlussbemerkungen]

Dauer: 52 Minuten

Gesprächsteilnehmer:

Christopher Oddleifson - President und Chief Executive Officer

Robert D. Cozzone - Executive Vice President & Chief Operating Officer

Mark J. Ruggiero - Chief Financial Officer

Unidentified Lautsprecher

David Bishop - DA Davidson - Analyst

Laurie Hunsicker - Compass Point - Anal; yst

Matthew M. Breese - Piper Jaffray Companies - Analyst

Collyn Bement Gilbert - Keefe, Bruyette & Woods, Inc. - Analyst

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