Veröffentlicht am 19 July 2019

First Financial Corp (Indiana) (THFF) Q2 2019 Earnings Call Transcript - Der Motley Dummkopf

Bildquelle: Der Motley Dummkopf.

First Financial Corp (Indiana) ( NASDAQ: THFF )
Q2 2019 Earnings Call
19. Juli 2019 , 08.30 Uhr ET

Inhalt:

  • vorbereitete Bemerkungen
  • Fragen und Antworten
  • Call Teilnehmer

Vorbereitete Bemerkungen:

Operator

Guter Morgen und willkommen in dem First Financial Bancorp. Zweites Quartal 2019 Earnings Conference Call und Webcast. Alle Teilnehmer werden in Listen-Only-Modus. [Operator Anweisungen] Nach der heutigen Präsentation wird es eine Gelegenheit, Fragen zu stellen. [Operator Anweisungen] Bitte beachten Sie, dass dieses Ereignis aufgezeichnet wird. Ich möchte nun die Konferenz an Herrn Scott Crawley, Corporate Controller einzuschalten. Herr Crawley, gehen.

Scott T. Crawley - Corporate Controller und Hauptrechnungsführer

Guten Morgen alle zusammen, und danken Ihnen für das Verbinden Sie uns auf der heutigen Telefonkonferenz First Financial Bancorp zu diskutieren. Für das zweite Quartal und das Jahr-to-date 2019 Finanzergebnisse. Die Teilnahme am Anruf von heute wird Claude Davis, Executive Chairman sein; Archie Brown, President und Chief Executive Officer; Jamie Anderson, Chief Financial Officer; und Tony Stollings, Executive Vice President Commercial Banking.

Sowohl die Pressemitteilung wir gestern und die Folienpräsentation ausgestellt ist auf unserer Website unter www.bankatfirst.com unter der Rubrik Investor Relations. Wir werden anhand des in der beigefügten Präsentation während der heutigen Telefonkonferenz enthält Dia machen.

Darüber hinaus finden Sie in der zukunftsgerichteten Aussage Offenlegung im zweiten Quartal 2019 Earnings Release enthalten ist, sowie unsere SEC eingereichten Unterlagen für die vollständige Erörterung der Risikofaktoren des Unternehmens. Die Informationen, die wir heute liefern, genau wie der 30. Juni 2019. Wir werden keine vorausschauende Aussagen zu aktualisieren werden Tatsachen oder Umstände nach diesem Aufruf zu reflektieren.

Ich werde jetzt den Anruf übergeben zu Archie Brown.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Danke, Scott. Guten Morgen, und ich danke Ihnen für das Verbinden Sie uns auf der heutigen Telefonkonferenz. Gestern Nachmittag haben wir angekündigt, unsere finanziellen Ergebnisse für das zweite Quartal. Bevor ich den Anruf über Jamie drehen diese Ergebnisse im Detail zu diskutieren, würde Ich mag ein paar Bemerkungen in Bezug auf unsere Performance im zweiten Quartal machen und vor kurzem angekündigte Akquisition von Bannockburn globalen Forex.

Unsere Ergebnisse des zweiten Quartals waren sehr stark, der auf eine weitere Top-Quartil und Kennzeichnung unserer 115. profitables Quartal in Folge. Das Viertel wurde durch die starke Kreditwachstum, außergewöhnliche Gebühreneinnahmen und diszipliniertes Kostenmanagement hervorgehoben.

Für das Quartal umfasste bereinigten Performance-Kennzahlen Ergebnis je Aktie von $ 0,58, 1,3% Rendite auf das durchschnittliche Vermögen, 18,9% Rendite auf das durchschnittliche reale Eigenkapital und Unter 51% Wirkungsgrad.

Core-Banking-Transfer war positiv mit Kreditbereit Tätigkeit über viele unsere Krediteinheiten zu stärken und Pay-off Druck nachlässt. Diese komplementären Trends haben es uns ermöglicht, Darlehen Salden wachsen um rund 8% auf Jahresbasis.

Einlagenwachstum war bescheiden als Saison öffentlichen Fonds erhöht und Retail-CD Wachstum mehr als ausgeglichen Rückgänge an den Geldmärkten und Brokered CDs. Unser Kernnettozinsmarge bleibt stark und im Einklang mit dem Bereich bisher vorgesehen, trotz der anhaltenden Gegenwind von hinken verzinslichen Einlage Preisdruck. Abgesehen von zusätzlicher Bereitstellung im Zusammenhang mit dem Training des Franchise Kreditoffenbartes im letzten Quartal, Kreditkosten waren besser als die Erwartungen und den Gesamtkredit bleibt stabil.

Unsere Gebühreneinnahmen Leistung war außergewöhnlich in diesem Quartal mit einem Wachstum von über 29% gegenüber dem Jahr getrieben von Rekord-Client-Derivat Gebühren und festen Hypotheken und Bankkarte Einkommen.

weitgehend angetrieben durch jährliche Verdienst erhöht und leistungsbezogene Anreize Unsere Unter 51% Wirkungsgrad weiterhin ein heller Fleck sein, obwohl wir einen bescheidenen Aufwand Anstieg während des Quartals sah auch nach Artikel für Abfertigungen und fusionsbedingte Anpassung.

Wir freuen uns auf die Gelegenheit, eine Partnerschaft mit dem sehr erfolgreichen Bannockburn Team, das uns das Produkt bietet unseren Kunden erweitern können, aber auch uns ermöglicht, Bankdienstleistungen, um ihre breite Kundenbasis zur Verfügung zu stellen.

Bannockburn hat ein Elite-Performer im Devisengeschäft und Beratungsmarkt. Das Unternehmen konzentriert sich in erster Linie auf Middle-Market-Kunden, die einen Bedarf an maßgeschneiderten Devisen Lösungen haben. Wir sehen erhebliche Synergien zwischen unseren Unternehmen und freuen uns darauf, die Transaktion innerhalb der nächsten Quartal zu schließen, die einen weiteren Schritt in Richtung unseres Ziels zur Konstruktion einer Best-in-Class-Geschäftsbank bedeuten wird.

Darüber hinaus waren wir uns, dass First Financial Board of Directors hat eine Erhöhung der Quartals Aktionär Dividende auf $ 0,23 pro Aktie beschlossen, die neben dem Bannockburn Akquisition unser Engagement auf den Punkt Kapital in einer Weise, die den Erfolg erhält finanzielle und operative widerspiegelt , während auch direkt Aktionäre zu belohnen.

Obwohl die angekündigte Akquisition potenzielle Aktienrückkaufaktivität während des Quartals beeinflusst, haben unsere starke Kapital Ebenen die Flexibilität - für weitere Möglichkeiten, Bereitstellung Kapital voran.

Damit würde schalte ich jetzt den Anruf über Jamie, die weiteren Einzelheiten der Ergebnisse der zweiten Quartals zu diskutieren, und dann nach Jamies Diskussion, werde ich mit einigem vorausschau Kommentar und Schlusswort einpacken. Jamie?

James M. Anderson - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Danke, Archie, und guten Morgen, alle zusammen. Slides 3 und 4 stellen eine Zusammenfassung unserer zweiten Quartal 2019 Performance. Wie Archie erwähnt, waren wir mit unserer Leistung als Kreditwachstum, Nettozinsmarge, Gebühreneinnahmen und Effizienz erfreute, alle erfüllt oder unsere Erwartungen übertroffen. Unsere Rentabilität Kennzahlen blieben stark in Bezug auf unsere Peer Group und mit einem materiellen Buchwert von $ 12.79, wir sind auf Tempo deutlich vor unserer Modellierung, um die Verwässerung aus der MainSource Fusion zurück zu verdienen.

Folie 5 in Einklang bringt unseren GAAP-Gewinn auf das bereinigte Ergebnis, Hervorhebung Elemente, die wir glauben, sind wichtig, um unsere unsere Leistung im zweiten Quartal zu verstehen. Für das Quartal betrug das bereinigte Nettogewinn $ 57.400.000 oder $ 0,58 pro Aktie, die Abfertigungs- und fusionsbedingten Kosten ausschließt. Wie auf Folie 6 gezeigt, gleichsetzen diese bereinigte Ergebnis einer Rendite auf das durchschnittliche Vermögen von 1,63% und eine Rendite auf das durchschnittliche reale Eigenkapital von 18,9%. Ferner spiegelt unser 50,3% bereinigte Leistungsverhältnis unsere Fähigkeit, Kosten angemessen zu verwalten.

In Bezug auf Folie 7, Nettozinsmarge auf eine völlig gleichwertige Basis verringerte sich um 6 Basispunkte im Quartal besteuern - im zweiten Quartal auf 4,04%. Der Rückgang war in erster Linie durch höhere Finanzierungskosten und eine größere Anzahl von Tagen im Quartal. Grundnettozinsmarge sank 7 Punkte Basis zum verknüpften Quartal im Vergleich als die Finanzierungskosten durch eine Verzögerung von steigenden Zinsen und Wettbewerbsdruck betroffen waren.

Wie Archie weiter diskutieren, wenn er unseren Ausblick Adressen, rechnen wir mit weiterem Margendruck in der hinteren Hälfte des Jahres, vor allem aus einem Rückgang der Vermögenswerte - Vermögenserträgen, da den erwarteten Zinssenkungen der Fed und die Auswirkungen auf unserem Kreditportfolio, das variable Rate beträgt 58%.

Wie auf Folie 8 gezeigt, verringerte sich die Ausbeute auf Wertpapiere 15 Basispunkte. Und ein 4 Basispunkte Anstieg der Brutto-Krediterträge wurde durch eine 4 Basispunkte Erhöhung unserer Kosten der Einlagen ausgeglichen. Die geringeren Investitionserträge wurden durch beschleunigte Anzahlungen, niedrigere Reinvestition Raten und die Tageszählung Differenz zwischen dem ersten und zweiten Quartal angetrieben.

Folie 9 zeigt unsere aktuellen Kredit-Mix und das Gleichgewicht verschiebt sich im Vergleich zu dem verknüpften Quartal. Ende der Periode Darlehen Salden erhöht $ 172 Millionen als ICRE und Hypothekenkreditwachstum übertraf leichte Rückgänge in C & I und Small Business Banking. Während wir optimistisch bleiben zukünftiges Wachstumspotenzial in Bezug auf erwarten wir, dass Tempo ein wenig aus dem zweiten Quartal zu moderieren.

Folie 10 zeigt die Mischung aus unserer Einlagenbasis sowie eine Progression der durchschnittlichen Einlagen aus dem verknüpften Quartal. Die durchschnittlichen Depositensalden von $ 29 Millionen als Publikumsfonds und Retail-CD Wachstum erhöht übertrafen Rückgänge in Brokered CDs und Geldmarktkonten. Während Einlagenkosten noch steigen, haben sie damit begonnen, die Gesamtkosten zu moderieren und wir erwarten, dass die erwartete Richtung der Zinssätze gegeben zu stabilisieren.

Folie 11 zeigt unsere Asset-Qualität Trends für die letzten fünf Quartale. Der Aufwand für Rückstellungen sank in der Zeit, obwohl es ein bisschen höher als erwartet war, wie wir $ 4 Millionen zusätzlicher Reserven im Zusammenhang mit den Franchise-Darlehen aufgenommen im ersten Quartal diskutiert. Abwesend das einzige Franchise-Darlehen, waren Bereitstellung Kosten ausreichend Nettoladung offs und Konto für das Kreditwachstum in der Zeit zu decken. Eingestuft und notleidenden Vermögen als Prozentsatz des Gesamtvermögens war relativ flach, während die Nettoladung offs sank auf 8 Basispunkte.

Schließlich blieben wie auf Folie 12 und 13 Kapitalquoten stark und sind über unser erklärtes Ziel. Sachbuchwert pro Aktie erhöhte sich um 5% im zweiten Quartal auf $ 12.79. Auch wenn wir nicht aktiv wurden Aktien im abgelaufenen Quartal vor allem aufgrund der anstehenden Bekanntgabe des Bannockburn Erwerbs zurückzukaufen, setzen wir Kapital-Strategien und Einsatzmöglichkeiten, wie zusätzlicher M & A-Aktivität und Dividendenniveau zu bewerten, die die Gesellschaft geplante Wachstum unterstützen, während angemessene Renditen für die Aktionäre zu liefern .

Ich werde es jetzt drehen zurück zu Archie für einige Gedanken auf unserem dritten Quartal Ausblick und Schließen Kommentare. Archie?

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Vielen Dank, Jamie. Bevor wir unsere vorbereiteten Anmerkungen zu beenden, möchte ich auf unsere zukunfts Aussichten als Show kommentieren Slide 14. Wir in unserer Fähigkeit, optimistisch bleiben in diesem Jahr das Kreditwachstum zu halten, anhaltende Stärke in unserem Kredit Pipelines gegeben. Wir erwarten, dass Darlehen Salden von mittleren einstelligen Bereich auf Jahresbasis für das dritte Quartal 2019 langfristig steigern, zielen wir auf mittleren bis hohen einstelligen Wachstum angesichts der Investitionen, die wir in Talent gemacht haben, sind unsere operativen Kernmärkte und unser umfassendes Produktangebot.

In Bezug auf den Nettozinsmarge werden Projektionen weitgehend auf dem Weg abhängig sein, die nach vorne nehmen bewegt fed. Unser Ausblick von 3,70% auf 3,75%, ohne Erwerbsnimmt der Fed Schnitte Zinsen um 25 Basispunkte noch in diesem Monat. Wie immer können die Nettozinsmarge auf einer Vielzahl von Faktoren schwanken abhängig, und wir arbeiten tatsächlich nach unten Kursdruck auf der Aktivseite durch eine disziplinierte Einlagenpreismanagement zu mildern.

Wie bereits erwähnt, ist stabil Kreditqualität mit einer normalisierten Bereitstellung kostenlos offs abdeckt und für das Kreditwachstum entfallen. Allerdings können einzelne Kredite eine vorübergehende Auswirkungen von Zeit zu Zeit haben. Wir gehen davon aus Gebühreneinnahmen aus unserem Rekordniveau im zweiten Quartal rückläufig und im Bereich von $ 27 Millionen bis $ 29 Millionen im nächsten Quartal sein als derivative Gebühren moderat und Austausch Einkommen sinkt nach Durbin beginnt.

In Bezug auf die Kosten konzentrieren wir uns kontinuierlich auf Effizienz, auch während strategische Investitionen zu tätigen, die langfristigen Erfolg unseres Unternehmens zu unterstützen. Wir erwarten, dass Kosten im Bereich von $ 77 Millionen auf $ 79 Millionen und erwarten einen Wirkungsgrad in dem 51% bis 53% -Bereich für das nächste Quartal. Unsere starke Kapitalwerte und das Ergebnis liefern konsistente Flexibilität für Kapitalbereitstellungsstrategien. Post Bannockburn Schließung, werden wir unsere Kapital-Return-Strategien, einschließlich Aktienrückkäufe bewerten.

Insgesamt bleibt das Unternehmen gut positioniert, organisch zu wachsen und die Vorteile unserer starken Kapitalposition zu übernehmen, indem sie durch andere Wachstumsmöglichkeiten bereitstellen, die unsere Ziele zu erreichen. Dies schließt die vorbereiteten Kommentare für den Anruf. Ian, werden wir nun den Anruf für Fragen eröffnen.


In Verbindung stehende Artikel

Fragen und Antworten:

Operator

Wir beginnen nun die Frage-und-Antwort-Sitzung. [Operator Anweisungen] Unsere erste Frage kommt von Scott Siefers mit Sandler O’Neill. Scott, gehen.

Scott Siefers - Sandler O’Neill - Analyst

Guten Morgen Leute. Vielen Dank für die Frage nehmen.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Hey, Scott.

Scott Siefers - Sandler O’Neill - Analyst

Jamie, vielleicht erste Frage an Dich, nur am Rande, es sieht aus wie in der Mitte im dritten Quartal, vielleicht 8 Basispunkte oder so von Kern Marge Kompression. Ich denke, Haupt-Puts und nimmt, wie Sie sie für das dritte Quartal und dann sehen, wie wir waren - oder wie wir vielleicht über das dritte Quartal sehen, ist, dass 8 Basispunkte repräsentativ, was mit jeder der Fed-Zinssenkung passieren würde, wenn die gefüttert waren, mehr zu tun oder die Auswirkungen weniger unter der Annahme Ablagerung Betas oder Einzahlung Kosten wären begannen nach unten zu kommen. Nur wäre neugierig, Ihre Gedanken zu hören.

James M. Anderson - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja. So für das dritte Quartal, ja, so würde ich sagen, die Auswirkungen im dritten Quartal wären etwas größer ist als das, was wir erwarten würden vorwärts gehen. Aber so ist, dass die Haupt Art von Produkten gibt. Wenn man sieht, was würde - wenn was wird hier im dritten Quartal passieren, gehen wir von einer gefüttert haben - um 25 Basispunkte zugeführt Rate hier am Ende des Ausschnitts - am Ende des Monats würde euch sein - so haben wir - ein im Grunde über - wenn man bei etwa 60% unseres Kreditbuchs suchen, die fließt und dass 25 Basispunkte nach unten bewegen würde. So Sie sprechen - Sie haben über einen Anruf es sich um eine 10 Basispunkte Rückgang auf der Aktivseite und es ist 2 Basispunkte auf 3 Basispunkte die wir auf der Refinanzierungsseite im dritten Quartal abholen würde und dass es nennen 7 Basispunkte oder 8 dort fallen Basispunkte im dritten Quartal.

Und dann geht nach vorn, ich meine, wir sind - wir projizieren, da alle 25 Basispunkte Zinssenkung, dann ist es, wo unsere Bilanz ist ein 6 Basispunkte auf 8 Basispunkte Rückgang der Nettozinsmarge. Und je nachdem, wie viel wir können - die Ablagerung Wettbewerb, wie viel wir in bekommen und trimmen, Rate Einlagen verwalten und diese Preise erhalten Sie nach unten, wäre es - es wäre am unteren Ende davon sein und möglicherweise sogar noch niedriger als der 6 Basispunktdruck, die wir sehen würde. So - aber konservativ, 6 Basispunkte auf 8 Basispunkte für jeden 25 Basispunkte sinken.

Scott Siefers - Sandler O’Neill - Analyst

Okay. Perfekt. Das ist super und ich schätze es. Und dann, wie wir die Auswirkungen der buchhalterischen Anpassungen aussehen, denke ich zumindest vis-a-vis mein eigenes Modell, oder vielleicht besuchten sie ein wenig mehr erhöht, als ich gedacht hätte, aber man konnte ich immer richtig sein, aber dann zwei nur Ihre Gedanken für die Zukunft als auch.

James M. Anderson - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja, so geht nach vorn für das dritte Quartal sind wir, dass Projizieren auf unserem Modell basieren und erwarten 19 Basispunkte für das dritte Quartal im Voraus bezahlen und dann die etwa 1 Basispunkt oder 1,5 Basispunkte fällt es jedes Quartal geht nach vorn .

Scott Siefers - Sandler O’Neill - Analyst

Okay. Gut. Vielen Dank. Und dann letzte Frage vielleicht, Archie, nur ein wenig mehr Farbe auf dem Kreditwachstum, das weiß ich Lohn downs hat ein Faktor in den letzten Quartalen nur neugierig, wie Sie es sehen, war die 2Q, wie Sie eine Art Normalisierung zurück in Richtung eines typischer Bereich war, dass eine bessere originations, niedrigere Löhne Tiefen, wie haben diese Dynamik funktioniert?

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Ja, Scott, danke. Unsere Vertriebsseite war nur ein wenig stärker als Q1 und war unsere stärkste Quartal nach der Fusion. Also haben wir einen leichten Tick nach oben in originations für das zweite Quartal sehen, aber die real - der große Einfluss auf der Seite Pay-off war. Auszahlungen sank um wahrscheinlich 25% von Q1. Und das ist auch - und das war auch nach unten von Q4. So deutlicher Rückgang der Auszahlungen. Und wie wir über unsere Aussichten denken wir, glaube ich, hier zu Art von mittleren einstelligen Bereich geführt. Wir sehen nach wie vor starke Origination Aktivität in Q3, aber mit einem bisschen mehr von einer Zecke bis in Auszahlung Guthaben in Q3.

Scott Siefers - Sandler O’Neill - Analyst

Okay. Perfekt. Das ist grandios. Danke Jungs sehr viel.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Danke, Scott.

Operator

Unsere nächste Frage kommt von Chris McGratty von KBW. Chris, gehen.

Chris McGratty - KBW - Analyst

Guten Morgen. Jamie kann ich anfangen mit - ich will nur Follow-up auf Scotts Frage am Rande. Ich denke, dass Sie gesagt haben 58% oder 60% des Buch schwimmt. Könnten Sie uns um 6.30 [Phonetic] die Aufteilung zwischen prime und LIBOR und andere erinnern, weil es euch haben eine Menge LIBOR Exposition scheinen würde. Also in diesem Quartal und im nächsten Quartal würde vorschlagen, dass Sie am oberen Ende der Kompression sein könnten, wenn die Fed bewegt. Und dann im Laufe der Zeit, können Sie nicht so viel Druck fühlen, weil Sie Art von LIBOR führenden haben und dann haben Sie die Kaution Zinsanpassungs Aufholjagd bekam. So kann man nur die Zahlen für uns überprüfen?

James M. Anderson - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja, so insgesamt, und ich werde Ihnen Dollar-Beträge geben, hier zu Prozent gegenüber, aber ungefähr $ 3,5 Milliarden auf dem Darlehen Seite zwischen $ 3,5 Milliarden und $ 4 Milliarden ist LIBOR Basis und etwa $ 1,5 Milliarden ist prime Basis.

Chris McGratty - KBW - Analyst

Okay. Und dann die 2 Basispunkte auf 3 Basispunkte …

James M. Anderson - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Und dann haben wir - nur damit Sie wissen, Chris, wir haben auch über $ 0,5 Milliarden im Anlageportfolio als auch das ist - das auch schwimmt. Und es ist - es ist vor allem Index von drei Monats-LIBOR.

Chris McGratty - KBW - Analyst

Okay. So war, dass ein Teil des Rückgangs im Bereich der Sicherheit in diesem Quartal?

James M. Anderson - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Richtig. Ja.

Chris McGratty - KBW - Analyst

Okay. Die 2 Basispunkte auf 3 Basispunkte Art aus den Finanzierungskosten der Lockerung, die Sie sprechen, wenn die Fed bewegt.

James M. Anderson - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja.

Chris McGratty - KBW - Analyst

Wie fühlen Sie sich, wenn wir mehr als einen Schnitt erhalten, die Fähigkeit, die negativen Beta zu erhöhen, wenn Sie werden auf der - auf die Einlagen? Wie, was ist - können Sie gehen zu mögen haben einige Banken wie eine 40% bis 50% bewegen darüber gesprochen, aber wir sind auch zu einem niedrigeren Zinssatz Zinsen zu beginnen. Irgendwelche Gedanken da?

James M. Anderson - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja. So ist die Mehrheit der, dass - der 2 Basispunkte auf 3 Basispunkte die wir im dritten Quartal Projizieren würden Anleihen in Beziehung gesetzt werden. Das nur auf der Finanzierungsseite bewegen, die automatisch bewegen würden. So jetzt, wenn Sie in unserer finden - unsere CD Buch, wir sind - wir sind in der Nähe, wo unsere - wo die Abflussrate in neuen CDs ist das Waschen, aber noch nicht so weit. Wir sind etwa 10 - ich würde sagen, dass wir etwa 10 Basispunkte sind der Kopf in dem ich sagen würde wahrscheinlich ein paar Monate weg von dieser Auswaschung und dann.

Also ich denke, was Sie sehen in der Folge ist mit - gegeben nachfolgenden Zinssenkungen, die wir beginnen werden, um zu sehen einige - die Gesamtkosten unserer CD Buch zu kommen, gehen nach unten und dann können wir auch einen Blick auf die nehmen andere wie Marktkonten Geld und Sparkonten nur andere verzinslich und trimmen als auch jene Preise, vor allem, wenn die Zinsen kommen weiter nach unten und dann irgendwann offensichtlich, schlagen Sie einen Boden, wo man nicht mehr jene nach unten können bringen. So gibt es eine Periode, in dort, wo Sie das tun können und dann drücken Sie den Boden.

Chris McGratty - KBW - Analyst

Ich habs. Okay. Das ist hilfreich. Vielen Dank. letzte für Sie vielleicht alle auf Kapital, sprechen Sie in Ihren vorbereiteten Bemerkungen über nicht auf Lager gegeben in der Lage, das Geschäft zu kaufen. Darf ich fragen, zwei Fragen? Die Nummer eins, sind Sie in der Lage sofort ab Lager zu kaufen, dass die Angebote angekündigt und ist die Erwartung, auf den Rückkauf suchen? Und zweitens, ich glaube, letztes Quartal Sie Hinterlegungs Angebote in Michigan und Ohio gesprochen, vielleicht ein Update gibt, ob das könnte eine bessere Nutzung des Kapitals gegeben, wo die Bewertungen sind. Vielen Dank.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Hey, Chris, das ist Archie. Ja, wir sind in der Lage auf dem Markt zumindest die Lage sein, Rückkäufe zu tun. Diese - gehen für das kommende Quartal. Es ist sicherlich eine der wichtigsten Strategien, die wir andere Prioritäten in Bezug evaluieren werden auch im kommenden Quartal. Wie wir gesagt haben, haben wir die Hauptstadt Flexibilität bekam und es passt Art unserer Analyse in Bezug auf die allgemeine Preis vorausgesetzt, es ist - es ist einer der Hebel sein, werden wir eng bewerten werde.

Im Hinblick auf Akquisitionen, ich denke, unser Hauptaugenmerk ist nach wie vor zu versuchen, einige zusätzliche Gebühr-basierte Unternehmen zu identifizieren. Sprach vor zu versuchen, es in einem gut Platz zu tun. Wir werden weiterhin dort hart arbeiten. Auf der Bankenseite eine Präferenz Zahl ist immer noch etwas in Markt in U-Bahnen zu tun, wo wir ansässig sind wir im letzten Quartal sagen haben würden wir vielleicht etwas in einige der benachbarten Staaten berücksichtigen. Aber ich kann sagen, es gibt wirklich nichts - nichts in der Nähe gibt es in Hinblick darauf, was wir jetzt gerade zu bewerten. Ich denke, wir sind offen auf einige Dinge zu suchen, aber an diesem Punkt, nichts, was wir am Horizont zu sehen.

Chris McGratty - KBW - Analyst

Ich habs. Vielen Dank. Bin dankbar.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Ja.

Operator

Unsere nächste Frage kommt von Terry McEvoy von Stephens. Terry, geht.

Terry McEvoy - Stephens - Analyst

Guten Morgen.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Hallo, Terry.

Terry McEvoy - Stephens - Analyst

Vielleicht geben nur die aktualisierten Kommentare auf der Kredit Leistung des Franchise-Portfolio letzten Quartal außerhalb des einen Kredit [Phonetik], die zuvor in der Pressemitteilung und erwähnt war.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Sicher, Terry. Insgesamt fühlen wir uns über diesen Portfolios gut. Die - vielleicht nur eine Art gibt Ihnen ein wenig von einem heruntergekommenen. Wir sahen ein Kredit während des Quartals Übergang von einem welchen Status zu einem anfallenden TDR minderwertigen Status. Das ist ein großer Multi-Konzept Operator, der - wirklich - unser einzige Teilnahme Kredit ist, und wir haben mit der Hausbank in der Bar gearbeitet, wir glauben nicht, es ist der Verlust in diesem Kredit. Und das Problem in diesem Kredit ist wirklich im Zusammenhang mit dem kleineren Teil dieses Konzept, ein kleineren Konzept in diesem Portfolio.

Wir haben so ziemlich tief Peeling, Tieftauchen im Portfolio getan, wir haben Ich denke, vielleicht vier Darlehen in Höhe von rund $ 11 Millionen und besondere Erwähnung einer anderen kleine, eine minderwertige anfallenden TDR und das ist es. Also ich denke, wir fühlen sich besser über das Buch jetzt als wir wahrscheinlich in den letzten Quartalen haben.

Terry McEvoy - Stephens - Analyst

Danke, und dann nur als eine Follow-up der Client-Derivat Gebühren im vergangenen Quartal $ 5.000.000 nennen aufrunden. Könnten Sie nur über die Größe dieser Gebühren sprechen? Ist es - es wird es sein, rufen Sie klobig vorwärts zu gehen, wo es irgendwo zwischen $ 2.000.000 und $ 5.000.000 nur bestimmten Tätigkeit im Quartal abprallen könnte?

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Ja. Terry, es ist ein bisschen klobig. Ich meine, diese Gebühren von $ 40.000, $ 30.000 reichen kann, dann können sie bis zu in die Hunderttausende reichen auf. So von Zeit zu Zeit werden wir eine sehr große erhalten. Und dann mehr als oft nicht, es ist nur gibt es einen kleinen Pool, aber im Quartal hatten wir zwei oder drei ansehnlich diejenigen, die passiert ist. So prognostizieren wir nicht diese Art von Niveau geht nach vorn, obwohl wir immer noch denken, das Zinsumfeld gegeben, denken wir immer noch durch die [Phonetic] Gebühren etwas, das für uns ziemlich gut funktioniert.

Terry McEvoy - Stephens - Analyst

Danke, Archie.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Ja.

Operator

[Operator Anweisungen] Unsere nächste Frage kommt von Nathan Rennen von Piper Jaffray. Nathan, gehen.

Nathan Rennen - Piper Jaffray - Analyst

Hallo Leute. Guten Morgen.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Guten Morgen, Nate.

Nathan Rennen - Piper Jaffray - Analyst

zurück zu Terrys Frage geht, schätze ich Ihren Kommentar in Bezug auf die Stabilität erwarten die Zukunft. Das ist also, Messe die vorläufige Linie anzunehmen, geht zurück zu dem, was wir sahen, vielleicht in der hinteren Hälfte des vergangenen Jahres fehlen die Probleme, die wir in das Seil, dass eine Kredit im Quick-Service-Portfolio gebunden gesehen haben?

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Ja, Nate, fühlen wir uns ziemlich gut. Wenn Sie nur beiseite letzten Jahr einen Blick auf unsere Ladung offs über von diesem Franchise-Kredit, waren unsere Ladung offs durchschnittlich irgendwo in das ist 15 Basispunktbereich. Und ich denke, das ist eine Art, wie wir es zumindest unsere aktuellen Aussichten anzuzeigen. Wenn wir also über das Plus Kreditwachstum denken, das ist oder vielleicht ein 78% des Kreditwachstums, die Art ist, wie wir Bestimmung Art für die Zukunft sehen.

Nathan Rennen - Piper Jaffray - Analyst

OK großartig. Und wenn ich könnte nur noch einen im Zusammenhang mit dem Kern NIM fragen. Es scheint, wie die große Herausforderung im NIM in diesem Quartal war die Steigerung in - von - in den Kosten, also bin ich einfach nur neugierig zu wissen, ist die Steigerung in großvolumiger Finanzierung gegen Ende des Quartals gegeben, ist es fair zu davon ausgehen, dass Sie Jungs sind bequem das Darlehen Vermietungsquote steigen aus dem 88% -Niveau zu deponieren, die wir heute sehen? Oder euch schauen, um Art, dass eine enge halten zu 90%? Oder ich denke, wie sollten wir darüber nachdenken, Gesamtbilanz Wachstumsdynamik, Sie zu dieser Art von 4% bis 6% Darlehen Wachstumsziel erhalten unter der Annahme, für die Zukunft?

James M. Anderson - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Nate, ist dies Jamie. Ja, wir haben einen gewissen Spielraum in unseren Kredit zu Einlagen-Verhältnis. Das können wir lassen ein wenig laufen, und das kann in die bekommen - irgendwo in den Low-90s, denke ich, wo wir würden - wo wir mit, dass bequem sein würde. Also ja, das könnte Auswirkungen auf die offensichtlich die Finanzierung betreffen ein wenig mischen und haben einen Einfluss auf die Marge. Und das ist davon abhängig, was wir hier sehen uns darauf, mit Kreditwachstum zu gehen, aber in diesem mittleren einstelligen einstelligen Bereich, dass Darlehen zu Einlagen-Verhältnis könnten ein wenig dauern.

Nathan Rennen - Piper Jaffray - Analyst

Perfekt. Ich schätze euch für die Fragen nehmen. Vielen Dank.

James M. Anderson - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Danke, Nate.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Vielen Dank.

Operator

[Operator Anweisungen] Dies schließt unsere Frage- und Antwort-Sitzung. Ich möchte die Konferenz zurück zu Archie Brown für irgendwelche abschließenden Bemerkungen machen.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Danke, Ian. Ich möchte allen danken für unseren Aufruf heute Mitglied werden. Und wir freuen uns auf Sie bald wieder zu sprechen. Einen schönen Tag noch.

Operator

[Operator Schlussbemerkungen]

Dauer: 28 Minuten

Gesprächsteilnehmer:

Scott T. Crawley - Corporate Controller und Hauptrechnungsführer

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

James M. Anderson - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Scott Siefers - Sandler O’Neill - Analyst

Chris McGratty - KBW - Analyst

Terry McEvoy - Stephens - Analyst

Nathan Rennen - Piper Jaffray - Analyst

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