Veröffentlicht am 19 July 2019

First Financial Bancorp (FFBC) Q2 2019 Earnings Call Transcript - Der Motley Dummkopf

Bildquelle: Der Motley Dummkopf.

First Financial Bancorp ( NASDAQ: FFBC )
Q2 2019 Earnings Call
19. Juli 2019 , 08.30 Uhr ET

Inhalt:

  • vorbereitete Bemerkungen
  • Fragen und Antworten
  • Call Teilnehmer

Vorbereitete Bemerkungen:

Operator

Guter Morgen und willkommen in den First Financial Bancorp im zweiten Quartal 2019 Earnings Conference Call und Webcast. [Operator Anweisungen] Nach der heutigen Präsentation wird es eine Gelegenheit, Fragen zu stellen. [Operator Anweisungen] Bitte beachten Sie, dass dieses Ereignis aufgezeichnet wird.

Ich möchte nun die Konferenz an Herrn Scott Crawley, Corporate Controller einzuschalten. HERR. Crawley, gehen.

Scott Crawley - PAO und Corporate Controller

Guten Morgen alle zusammen, und danken Ihnen für das Verbinden Sie uns auf der heutigen Telefonkonferenz First Financial Bancorp für das zweite Quartal und das Jahr-to-date 2019 finanziellen Ergebnisse zu diskutieren. Die Teilnahme am Anruf von heute wird Claude Davis, Executive Chairman sein; Archie Brown, Präsident und Chief Executive Officer; Jamie Anderson, Chief Financial Officer; und Tony Stollings, Executive Vice President, Commercial Banking

Sowohl die Pressemitteilung wir gestern und die Folienpräsentation ausgestellt ist auf unserer Website unter www.bankatfirst.com unter der Rubrik Investor Relations. Wir werden Verweise auf die Folien in der beigefügten Präsentation während der heutigen Telefonkonferenz enthalten machen. Darüber hinaus finden Sie in der zukunftsgerichteten Aussagen Offenlegung im zweiten Quartal 2019 Earnings Release enthalten ist, sowie unsere SEC eingereichten Unterlagen für eine vollständige Diskussion über die Risikofaktoren des Unternehmens. Die Informationen, die wir heute liefern, genau wie der 30. Juni 2019, und wir werden nicht alle vorausschauenden Aussagen werden Aktualisierung nach diesem Aufruf Tatsachen oder Umstände zu reflektieren.

Ich werde nun den Anruf übergeben zu Archie Brown.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Danke, Scott. Guten Morgen und Danke für uns den Ruf auf heute Mitglied werden. Gestern Nachmittag gaben wir unsere finanziellen Ergebnisse für das zweite Quartal.

Bevor ich den Anruf über Jamie drehen diese Ergebnisse im Detail zu diskutieren. Ich möchte ein paar Bemerkungen in Bezug auf unsere Performance im zweiten Quartal machen und vor kurzem angekündigte Akquisition von Bannockburn globalen Forex. Unsere Ergebnisse des zweiten Quartals waren sehr stark, der auf eine weitere Top-Quartil und Kennzeichnung unserer 115. profitables Quartal in Folge.

Das Viertel wurde durch die starke Kreditwachstum, außergewöhnliche Gebühreneinnahmen und diszipliniertes Kostenmanagement hervorgehoben.

Für das Quartal enthalten bereinigten Leistungskennzahlen Ergebnis je Aktie von $ 0,58 eine 1,3% Rendite auf das durchschnittliche Vermögen, 18,9% Rendite auf das durchschnittliche reale Eigenkapital und ein Unter 51% Wirkungsgrad. Core-Banking-Trends waren positiv mit Kreditbereit Tätigkeit über viele unsere Krediteinheiten zu stärken und Pay-off Druck Lockerung. Diese komplementären Trends konnten wir Darlehen Salden wachsen um rund 8% auf Jahresbasis. Einlagenwachstum war bescheiden als Saison öffentlichen Fonds erhöht und Retail-CD Wachstum mehr als Rückgänge in den Geldmärkten Offset- und brokered CD

Unser Kernnettozinsmarge bleibt stark und in-line mit dem Bereich bisher trotz weiterhin Gegenwind zur Verfügung gestellt von hinken verzinslichen Einlage Preisdruck. Abgesehen von zusätzlicher Bereitstellung im Zusammenhang mit dem Training des Franchise-Kredits letztes Quartal bekannt, waren die Kreditkosten besser als die Erwartungen und den Gesamtkredit blieb stabil.

Unsere Gebühreneinnahmen Leistung war außergewöhnlich in diesem Quartal mit einem Wachstum von über 29% gegenüber dem Jahr getrieben von Rekord-Client-Derivat Gebühren und festen Hypotheken und Bankkarte Einkommen. Out Unter 51% Wirkungsgrad weiterhin ein heller Fleck sein, obwohl wir ein bescheiden Kosten im Laufe des Quartals erhöhten sie sahen, auch nach Anpassung für Abfertigungen und fusionsbedingten Elemente weitgehend angetrieben durch jährlichen Verdienst erhöht und leistungsbezogene Anreize.

Wir freuen uns auf die Gelegenheit, eine Partnerschaft mit einem sehr erfolgreichen Bannockburn Team, das uns das Produkt bietet unseren Kunden erweitern können, aber auch uns ermöglicht, Bankdienstleistungen für ihre breite Kundenbasis zur Verfügung zu stellen. Bannockburn hat ein Elite-Performer im Devisengeschäft und Beratungsmarkt. Das Unternehmen konzentriert sich in erster Linie auf Middle-Market-Kunden, die einen Bedarf für maßgeschneiderte Devisen Lösungen haben. Wir sehen erhebliche Synergien zwischen unseren Unternehmen und freuen uns darauf, die Transaktion innerhalb der nächsten Quartal zu schließen, die einen weiteren Schritt in Richtung auf unser Ziel, den Aufbau eines Best-in-Class-Geschäftsbank bedeuten wird.

Darüber hinaus waren wir uns, dass First Financial Board of Directors hat eine Erhöhung der Quartals Aktionär Dividende auf $ 0,23 pro Aktie beschlossen, die neben dem Erwerb Bannockburn, unser Engagement für die Bereitstellung von Kapital in einer Weise reflektiert, dass der Erfolg Finanz- und Geschäftsaufrechterhält während auch die Aktionäre direkt zu belohnen.

Obwohl die angekündigte Akquisition potenzielle Aktienrückkaufaktivität während des Quartals beeinflusst, haben unsere starke Kapital Ebenen die Flexibilität für weitere Möglichkeiten, Kapitaleinsatz voran.

Damit werde schalte ich jetzt den Anruf über Jamie, die weiteren Einzelheiten der Ergebnisse des zweiten Quartals zu diskutieren und dann nach Jamies Diskussion, werde ich mit einigen vorausschau Kommentar und Schlusswort einpacken. Jamie?

James M. Anderson - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Danke, Archie, und guten Morgen, alle zusammen. Slides 3 und 4 stellen eine Zusammenfassung unserer zweiten Quartal 2019 Performance. Wie Archie erwähnt, waren wir mit unserer Leistung als Kreditwachstum, Nettozinsmarge, Gebühreneinnahmen und Effizienz alle erfüllt oder hat unsere Erwartungen übertroffen zufrieden.

Unsere Rentabilität Metriken bleibt stark in Bezug auf unsere Peer Group und mit einem materiellen Buchwert von $ 12.79, wir sind auf Tempo weit vor unserer Modellierung, um die Verwässerung aus der MainSource Fusion zurück zu verdienen.

Folie 5 in Einklang bringt unseren GAAP-Gewinn auf das bereinigte Ergebnis, Hervorhebung Elemente, die wir zum Verständnis unserer zweiten Quartal Leistung sind wichtig glauben. Für das Quartal betrug das bereinigte Nettogewinn $ 57.400.000 oder $ 0,58 pro Aktie, die Abfertigungs- und fusionsbedingten Kosten ausschließt.

Wie auf Folie 6 gezeigt, gleichsetzen diese bereinigte Ergebnis einer Rendite auf das durchschnittliche Vermögen von 1,63% und eine Rendite auf das durchschnittliche reale Eigenkapital von 18,9%. Ferner spiegelt unser 50,3% bereinigte Leistungsverhältnis unsere Fähigkeit, Kosten angemessen zu verwalten.

In Bezug auf Folie 7, Nettozinsmarge auf vollständig steuerbereinigt, verringerte sich um 6 Basispunkte im Quartal - im zweiten Quartal auf 4,04%. Der Rückgang war in erster Linie durch höhere Finanzierungskosten und eine größere Anzahl von Tagen im Quartal.

Grundnettozinsmarge sank um 7 Basispunkte gegenüber dem Linked-Quartal als Finanzierungskosten durch eine Verzögerung von steigenden Zinsen und Wettbewerbsdruck betroffen waren.

Wie Archie weiter diskutieren, wenn er unseren Ausblick Adressen, rechnen wir mit weiterem Margendruck in der Rückjahreshälfte, vor allem aus einem Rückgang der Vermögenserträgen die erwarteten Fed-Zinssenkung und die Auswirkungen auf unserem Kreditportfolio gegeben, das 58% ist mit variabler Rate.

Wie auf Folie 8 gezeigt, verringerte sich die Ausbeute auf Wertpapiere 15 Basispunkte und 4 Basispunkte Anstieg der Brutto-Krediterträge wurde durch eine 4 Basispunkte Erhöhung unserer Kosten-of-Einlagen ausgeglichen. Die geringeren Investitionserträge wurden durch beschleunigte Vorauszahlung, niedrigere Reinvestition Raten und die Tageszählung Differenz zwischen dem ersten und zweiten Quartal angetrieben.

Folie 9, zeigt unsere aktuellen Kredit-Mix und das Gleichgewicht verschiebt sich im Vergleich zu dem verknüpften Quartal. End-of-Periode, Darlehen Salden erhöht übertraf $ 172 Millionen als ICRE und Hypothekenkreditwachstum leichte Rückgänge in C & I und Small Business Banking.

Während wir optimistisch bleiben zukünftiges Wachstumspotenzial in Bezug auf erwarten wir, dass Tempo ein wenig aus dem zweiten Quartal zu moderieren.

Folie 10, zeigt die Mischung aus unserer Einlagenbasis sowie eine Progression der durchschnittlichen Einlagen aus dem verknüpften Quartal. Die durchschnittlichen Depositensalden von $ 29 Millionen als Publikumsfonds und Retail-CD Wachstum erhöht übertrafen Rückgänge in brokered CDs und Geldmarktkonten. Während Einlagenkosten noch steigen, haben sie damit begonnen, die Gesamtkosten zu moderieren und wir erwarten, dass die erwartete Richtung der Zinssätze gegeben zu stabilisieren.

Folie 11, zeigt unsere Asset-Qualität Trends für die letzten fünf Quartale. Der Aufwand für Rückstellungen sank in der Zeit, obwohl es ein bisschen höher als erwartet war, wie wir $ 4 Millionen zusätzlicher Reserven im Zusammenhang mit den Franchise-Darlehen aufgenommen im ersten Quartal diskutiert. Ohne die einzige Bestimmung Franchise-Darlehens, war der Aufwand ausreichend während des Zeitraums Nettoausbuchungen und Konto für das Kreditwachstum zu decken. Eingestuft und notleidenden Vermögen als Prozentsatz des Gesamtvermögens war relativ flach, während die Nettoausbuchungen bis 8 Basispunkte zurückgegangen.

Schließlich bleiben wie auf Folie 12 und 13 Kapitalquoten stark und sind über unser erklärtes Ziel. Sachbuchwert pro Aktie erhöhte sich um 5% im zweiten Quartal auf $ 12.79. Auch wenn wir nicht aktiv wurden Aktien im Laufe des Quartals zurückzukaufen, in erster Linie aufgrund der anstehenden Ankündigung der Akquisition Bannockburn, setzen wir Kapital-Strategien und Einsatzmöglichkeiten, wie zusätzlicher M & A-Aktivität und Dividendenniveau zu bewerten, die die Gesellschaft geplante Wachstum unterstützen, während angemessene Renditen für die Aktionäre zu liefern .

Ich werde es jetzt drehen zurück zu Archie für einige Gedanken auf unseren dritten Quartal Ausblick und Schließen Kommentare. Archie?

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Vielen Dank, Jamie. Bevor wir unsere vorbereiteten Anmerkungen zu beenden, möchte ich mich auf unseren zukunfts Ausblick Kommentar als 14. auf Folie gezeigt Wir bleiben optimistisch in unsere Fähigkeit, das Kreditwachstum in diesem Jahr anhaltende Stärke in unserem Kredit Pipelines gegeben zu halten.

Wir erwarten, dass Darlehen Salden Mitte Single-Ziffern auf Jahresbasis für das dritte Quartal 2019 und langfristige Mischung zu erhöhen, wir zielen mittleren bis hohen Wachstums einem einstelligen angesichts der Investitionen, die wir in Talent gemacht haben, unsere operativen Kernmärkte und unser umfassendes Produktangebot. Die Nettozinsmarge Projektionen in Bezug auf weitgehend auf dem Weg abhängig sein, die Fed nach vorne nimmt zu bewegen.

Unser Ausblick von 3,7% auf 3,75%, Purchase Accounting ohne, übernimmt die Fed Schnitte Zinsen um 25 Basispunkte noch in diesem Monat. Wie immer können die Nettozinsmarge auf einer Vielzahl von Faktoren schwanken abhängig, und wir arbeiten tatsächlich nach unten Kursdruck auf der Aktivseite durch eine disziplinierte Einlagenpreismanagement zu mildern.

Wie bereits erwähnt, ist die Kreditqualität stabil, mit einer normalisierten Bereitstellung Abdeckung ladenSie und für das Kreditwachstum Bilanzierung jedoch einzelne Kredite eine vorübergehende Auswirkungen von Zeit zu Zeit haben kann. Wir gehen davon aus Gebühreneinnahmen aus unserem Rekordniveau im zweiten Quartal rückläufig und im Bereich von $ 27 Millionen bis $ 29 Millionen im nächsten Quartal sein als derivative Gebühren moderat und Austausch Einkommen sinkt nach Durbin beginnt.

In Bezug auf die Kosten konzentrieren wir uns ständig auf Effizienz, auch während strategische Investitionen zu tätigen, die langfristigen Erfolg unseres Unternehmens zu unterstützen. Wir erwarten, dass Kosten im Bereich von $ 77 Millionen auf $ 79 Millionen und erwarten einen Wirkungsgrad in dem 51% bis 53% -Bereich für das nächste Quartal.

Unsere starke Kapitalwerte und das Ergebnis konsistent bieten Flexibilität für die Kapitalbereitstellungsstrategien. Post Bannockburn Schließung werden wir unsere Kapitalrendite Strategie Strategien, einschließlich Aktienrückkäufen bewerten.

Insgesamt bleibt das Unternehmen gut positioniert, organisch zu wachsen und die Vorteile einer starken Kapitalposition zu übernehmen, indem sie durch andere Wachstumsmöglichkeiten bereitstellen, die unsere Ziele zu erreichen.

Dies schließt die vorbereiteten Kommentare für den Anruf. Ian wird nun die Forderung nach Fragen eröffnen.

Operator - President und Chief Executive Officer

Wir werden jetzt beginne ich die Frage-und-Antwort-Sitzung. [Operator Instruction]. Unsere erste Frage kommt von Scott Siefers von Sandler O’Neill. Scott, gehen.

Scott Siefers - Analyst

Guten Morgen Leute. Vielen Dank für die Frage nehmen. Jamie, vielleicht erste Frage an Dich, nur am Rande, es sieht aus wie auf dem mittleren Punkt im dritten Quartal, vielleicht 8 Basispunkte oder so von Kern Marge Kompression. Ich denke, Haupt Puts und nimmt, wie Sie sie für das dritte Quartal und dann sehen, wie wir waren - wie wir vielleicht über das dritte Quartal aussehen. Ist die 8 Basispunkte repräsentativ, was mit jeder Fed-Zinssenkung passieren würde, wenn die Fed mehr tun waren oder wären die Auswirkungen weniger unter der Annahme, keine Anzahlung Betas oder Einzahlung Kosten begannen nach unten zu kommen, würde nur gespannt sein, Ihre Meinung zu hören ?

James M. Anderson - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Ja. So für das dritte Quartal, ja, ich würde sagen, dass die Auswirkungen im dritten Quartal würden als etwas größer sein, was wir für die Zukunft erwarten, so dass die Haupt Art von Produkten gibt es, wenn man sich anschaut, was würde - was wird passieren hier im dritten Quartal unter der Annahme, wir haben eine Fed - 25 Basispunkte Fed Rate hier am Ende des Monats abgeschnitten wäre - sie ist - so haben wir im Grunde über — wenn man es betrachtet, etwa 60% unseres Kreditbuchs, das schwimmt und dass 25 Basispunkte nach unten bewegen würde. So Sie sprechen - Sie haben über, nennt es einen 10 Basispunkte Rückgang auf der Aktivseite und 2 bis 3 Basispunkte die wir auf der Refinanzierungsseite im dritten Quartal abholen würden, und das ist das, nennt es 7 oder 8 Basispunkte fallen dort im dritten Quartal.

Und dann geht nach vorn, ich meine, wir projizieren, da alle 25 Basispunkte Zinssenkung, das ist, wo unsere Bilanz ist ein 6 bis 8 Basispunkte Rückgang der Nettozinsmarge und nur je nachdem, wie viel wir können - die Anzahlung Wettbewerb, wie viel wir in bekommen können, und trimmen, Geschwindigkeit, Einlagen verwalten und diese Preise nach unten bekommen, wäre es am unteren Ende davon sein. Und möglicherweise sogar niedriger als der 6 Basispunktdruck, die wir sehen würden. So - aber konservativ, 6 Basispunkte für jeden 25 Basispunkte sinken.

Scott Siefers - Analyst

Okay, perfekt. Das ist grandios. Ich schätze es. Und dann, wie wir die Auswirkungen der buchhalterischen Anpassungen aussehen, denke ich zumindest, vis-a-vis mein eigenes Modell, oder vielleicht besuchten sie ein wenig mehr erhöht, als ich gedacht hätte. Aber man kann ich immer falsch sein, aber dann zwei, nur Ihre Gedanken nach vorne als auch gehen zu hören.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Ja. So geht nach vorn für das dritte Quartal, wir projizieren, dass zu sein - auf der Grundlage unserer Modelle und erwartete Vor-zahlt 19 Basispunkte für das dritte Quartal und dann, die über einen Basispunkt auf ein Basis-Punkt-und-Tropfen ein-halb, geht in jedem Quartal dort nach vorn.

Scott Siefers - Analyst

Okay, alles klar. Vielen Dank. Und dann letzte Frage, vielleicht Archie, nur ein wenig mehr Farbe auf dem Kreditwachstum. Ich weiß, Lohn downs hat ein Faktor in den letzten Quartalen. Einfach nur neugierig, wie Sie es war die 2Q sehen, wie Sie irgendwie zurück in Richtung einer typischen Bereich normalisiert, das war besser originations, niedrigere Löhne downs? Wie hat diese Dynamik aus?

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Ja. Scott, danke. Unsere Vertriebsseite war nur ein wenig stärker als Q1, und war unser stärkstes Quartal nach der Fusion. Also haben wir einen leichten Tick-up in originations für das zweite Quartal sehen. Aber die wirklich - die große Wirkung war auf der Pay-off-Seite, Pay-offs sanken um wahrscheinlich 25% von Q1 und das ist auch - und das war auch nach unten ab Q4, so deutlicher Rückgang der Pay-offs.

Und wie wir über unsere Aussichten denken, ich denke, wir hier Art von Mitte Single-Ziffern geführt. Wir sehen nach wie vor starke Origination Aktivität in Q3, aber mit ein bisschen mehr von einer Zecke-up in Pay-off-Salden in Q3.

Scott Siefers - Analyst

OK. Perfekt. Das ist grandios. Danke Jungs sehr viel.

James M. Anderson - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Danke, Scott.

Operator - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Unsere nächste Frage kommt von Chris McGratty von KBW. Chris, gehen.

Chris McGratty - Analyst

Guten Morgen. Jamie, kann ich anfangen mit - ich mag nur auf am Rande Scotts Frage folgen. Ich denke, dass Sie gesagt haben 58% oder 60% eines Buches schwimmt. Könnten Sie uns um 6.30 Uhr die Aufteilung zwischen Prime und LIBOR und andere erinnern? Weil es in den Akten haben euch viel LIBOR Exposition scheinen würde. So in diesem Quartal und im nächsten Quartal würde vorschlagen, dass Sie am oberen Ende der Kompression sein könnte, wenn die Fed bewegt, und dann im Laufe der Zeit, können Sie nicht so viel Druck fühlen, weil Sie Art von LIBOR führenden haben und dann haben Sie, die Anzahlung re Preis Aufholjagd. So kann man nur die Zahlen für uns überprüfen?

James M. Anderson - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Ja. Also insgesamt, und ich werde Ihnen Dollar-Beträge geben, hier zu Prozent gegenüber, aber ungefähr $ 3,5 Milliarden auf dem Darlehen Seite - zwischen $ 3,5 Milliarden und 4 Milliarden ist LIBOR-Basis und etwa $ 1,5 Milliarden ist Prime-basiert.

Chris McGratty - Analyst

Okay. Und dann, die 2 bis 3 Basispunkte …

James M. Anderson - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Genau so, wissen Sie, Chris, wir auch über ein $ 0,5 Milliarden im Anlageportfolio sowie haben, die auch die Schwimmer und es ist vor allem auf 3-Monats-LIBOR indexiert.

Chris McGratty - Analyst

Ok, so war, dass ein Teil des Rückgangs in den Wertpapieren für dieses Quartal.

James M. Anderson - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Richtig. Ja.

Chris McGratty - Analyst

Okay. Die 2 Basispunkte auf 3 Basispunkte Art der Finanzierungskosten der Lockerung, die Sie sprechen, wenn die Fed bewegt.

James M. Anderson - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Ja.

Chris McGratty - Analyst

Wie fühlen Sie sich, wenn wir mehr als einen Schnitt erhalten, die Fähigkeit, die negativen Beta erhöhen, wenn man so will, auf die Einlagen, wie, was - Sie mögen gehen, haben einige Banken wie eine 40% bis 50 gesprochen % bewegen, aber wir sind auch mit einem niedrigen Rate - Zinssatz, mit zu beginnen. Irgendwelche Gedanken da?

James M. Anderson - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Ja. So ist die Mehrheit der, dass von den 2 bis 3 Basispunkten die wir im dritten Quartal Projizieren würde Anleihen in Beziehung gesetzt werden, dass nur auf der Finanzierungsseite bewegen, die automatisch bewegen würden. Aber jetzt, wenn Sie in unserem CD Buch aussehen, sind wir -, dass wir uns in der Nähe, wo unsere - wo die Abflussrate und neue CDs sind das Waschen, aber noch nicht so weit. Wir sind etwa 10 - ich würde sagen, wir sind etwa 10 Basispunkte den Kopf, und wir sind, würde ich von diesem Abwaschen wahrscheinlich ein paar Monaten sagen, und dann, so denke ich, was Sie sehen, ist in der Folge - gegeben nachfolgende Zinssenkungen, die wir einige beginnen zu sehen, werden - die Gesamtkosten unserer CD Buch kommen werden. Und dann, wir können auch einen Blick auf die anderen wie Geldmarktkonten nehmen und nur andere verzinsliche Einlagenkonten und diese Raten trimmen als auch, vor allem, wenn die Zinsen weiter nach unten kommen. Und dann natürlich irgendwann treffen Sie einen Boden, wo man einfach nicht mehr jene nach unten bringen. So gibt es eine Zeit, in dort, wo Sie das tun können und dann drücken Sie den Boden.

Scott Siefers - Analyst

Ich habs. Okay, das ist hilfreich. Vielen Dank. Vielleicht für Sie alle Kapital dauern. Sie sprachen in Ihrer vorbereiteten Bemerkung über nicht auf Lager gegeben in der Lage, das Geschäft zu kaufen. Darf ich fragen, zwei Fragen? Die Nummer eins, sind Sie in der Lage mit den Angeboten sofort ab Lager erhältlich Ankündigung ist die Erwartung an dem Rückkauf zu suchen? Und zweitens, ich glaube, letztes Quartal gesprochen Sie Hinterlegungs Angebote in Michigan und Ohio, vielleicht ein Update gibt, ob das könnte eine bessere Nutzung des Kapitals gegeben, wo die Bewertungen sind? Vielen Dank.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Hey Chris, das ist Archie. Ja, wir sind in der Lage auf dem Markt, zumindest die Lage sein, Rückkäufe zu tun für die Zukunft dieses kommende Quartal. Es ist sicherlich eine der wichtigsten Strategien, wie wir andere Prioritäten in Bezug evaluieren werden auch im kommenden Quartal. Wie wir gesagt haben, haben wir die Hauptstadt Flexibilität bekam und unter der Annahme, es ist eine Art der Analyse in Bezug auf die gesamte Preisgestaltung. Es wird einer der Hebel, die wir eng bewerten werde. Im Hinblick auf Akquisitionen, ich denke, unser Hauptaugenmerk ist nach wie vor zu versuchen, einige zusätzliche Gebühr-basierte Unternehmen zu identifizieren. Wir sprachen vor über eine Fülle Raum zu erhalten versuchen wir weiterhin dort hart arbeiten. Auf der Bankenseite eine Präferenz Zahl ist immer noch etwas auf dem Markt zu tun, in U-Bahnen, wo wir ansässig sind. Wir sagten letztes Quartal würden wir prüfen, vielleicht etwas in einige der benachbarten Staaten. Aber ich kann Ihnen sagen, es gibt wirklich nichts in der Nähe gibt es in Hinblick darauf, was wir jetzt gerade zu bewerten. Ich denke, wir sind offen auf einige Dinge zu suchen, aber an diesem Punkt, nichts, was wir am Horizont zu sehen.

Chris McGratty - Analyst

Ich habs. Vielen Dank. Bin dankbar.

Operator - Analyst

Unsere nächste Frage kommt von Terry McEvoy von Stephens. Terry, geht.

Terry McEvoy - Analyst

Guten Morgen.

James M. Anderson - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Hallo, Terry.

Terry McEvoy - Analyst

Vielleicht geben nur alle aktualisierten Kommentare auf der Kredit Leistung des Franchise-Portfolio letzten Quartal außerhalb des einen Kredit, der in der Pressemitteilung war und bereits erwähnt.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Sicher Terry. Insgesamt fühlen wir uns über diesen Portfolios gut. Vielleicht haben Sie nur zu Art geben ein wenig von einem heruntergekommenen. Wir sahen einen Kredit während des Quartals Wechsels von einem Uhr-Status in einen auflaufenden TDR Sub-Standard-Status. Das ist ein großer, multi-Konzept Betreiber, die - und das ist nicht nur wirklich - es ist unser einzige Teilnahme Kredit. Und wir mit der Hausbank und der Bar gearbeitet haben, wir glauben nicht, dass es der Verlust in diesem Kredit und die Probleme in dieser Kredit wirklich auf den kleineren Teil dieses Konzepts, das kleinere Konzept in diesem Portfolio zusammenhängt.

Wir haben so ziemlich tief-Peeling, Tieftauch im Portfolio getan, haben wir, denke ich, vielleicht vier Darlehen in Höhe von rund $ 11 Millionen von besonderer Erwähnung. Ein anderer kleiner Sub-Standard anfallenden TDR und das ist es. Also ich denke, wir fühlen sich besser über das Buch jetzt als wir wahrscheinlich in den letzten Quartalen hatte.

Terry McEvoy - Analyst

Danke, und dann einfach wie ein Follow-up rundet der Rückgang der derivativen Gebühren bis es im letzten Quartal $ 5.000.000 zu nennen. Könnten Sie über die Größe dieser Gebühren sprechen? Ist es - es wird es klobig vorwärts gehen werden rufen, wo es zwischen $ 2.000.000 und $ 5.000.000 nur einer bestimmten Tätigkeit im Quartal abprallen könnte überall?

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Ja, Terry, es ist ein bisschen klobig. Und diese Gebühren können von $ 40.000, $ 30.000 reichen und sie können bis in die Hunderttausende reichen auf. So von Zeit zu Zeit werden wir eine sehr große und dann oft mehr, dann ist es einfach, ein kleiner Pool ist. Aber in diesem Quartal hatten wir zwei oder drei ansehnlich diejenigen, die passiert ist. So prognostizieren wir nicht diese Art von Niveau geht nach vorn, obwohl wir immer noch die Zinsumfeld gegeben denken, denken wir noch Derivat Gebühren etwas sein wird, die für uns ziemlich gut funktioniert.

Terry McEvoy - Analyst

Großartig. Danke, Archie.

Operator - Analyst

[Operator Anweisungen] Unsere nächste Frage kommt von Nathan Rennen von Piper Jaffray. Nathan, gehen.

Nathan Rennen - Analyst

Hallo Leute. Guten Morgen. zurück zu Terrys Frage auf Kredit geht, schätze ich Ihren Kommentar in Bezug auf die Stabilität erwarten für die Zukunft. So ist es fair zu übernehmen, die Bereitstellung Linie geht zurück zu dem, was wir sahen, vielleicht in der Rück Hälfte des vergangenen Jahres? Ohne die Probleme, die wir in dem Seil zu diesem einmaligen Kredit innerhalb des schnellen Service-Portfolio gebunden gesehen haben?

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Ja, Nate. Wir fühlen uns ziemlich gut. Wenn Sie nur einen Blick auf unsere ladenSie des letzten Jahres, abgesehen von diesem Franchise-Kredit, unsere ladenSie waren irgendwo in diesem 15 Basispunktbereich gemittelt werden. Und ich denke, das ist eine Art, wie wir es sehen, zumindest unsere aktuellen Aussichten. Wenn wir also über das Plus Kreditwachstum denken, das ist vielleicht ein 78% des Kreditwachstums, das ist eine Art, wie wir Bestimmung Art sehen nach vorne zu gehen.

Nathan Rennen - Analyst

Ok, groß. Und wenn ich könnte man einfach fragen stellt ein mehr im Zusammenhang mit Kern NIM, wie es scheint, die große Herausforderung an das NIM in diesem Quartal der Aufwärtstrend in den Kosten war, und so bin ich nur neugierig, angesichts dem Aufwärtstrend in großvolumiger Finanzierung gegen Ende des Quartals. Ist es fair, davon ausgehen, dass ihr Jungs bequem ist das Kredit-Einlagen-Verhältnis steigt aus dem 88% -Niveau zu lassen, die wir heute sehen? Oder suchen Sie Kerle Art zu, dass fast 90% zu halten oder ich denke, wie sollten wir darüber nachdenken, Gesamtbilanz Wachstumsdynamik, Sie zu dieser Art von 4% bis 6% Darlehen Wachstumsziel erhalten unter der Annahme, für die Zukunft?

James M. Anderson - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Ja, Nate. Das ist Jamie, Also, ja, wir in unserem Kredit-Einlagen-Verhältnis etwas Raum haben. Jetzt können wir lassen, dass ein wenig laufen, und das kann in den niedrigen 90ern in die –somewhere bekommen, denke ich, wo wir mit, dass bequem sein würde. Also ja, das könnte der Affekt - offensichtlich konnte die Finanzierung betreffen ein wenig mischen und haben dann einen Einfluss auf die Marge. Und das ist nur, abhängig davon, was wir hier für die Zukunft mit Kreditwachstum zu sehen, aber in diesem mittleren einstelligen einstelligen Bereich, dass Kredit-Einlagen-Verhältnis ein wenig kreuzen könnte.

Nathan Rennen - Analyst

Das perfekt. Ich schätze Leute, die Fragen nehmen. Vielen Dank.

James M. Anderson - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Vielen Dank.

Operator - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Wieder einmal [Operator Instruction]. Dies schließt unsere Frage und Antwort-Sitzung. Ich möchte die Konferenz zurück zu Archie Brown für irgendwelche abschließenden Bemerkungen machen.

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

Danke, Ian. Ich möchte allen danken für unseren Aufruf heute Mitglied werden und wir freuen uns darauf, bald wieder mit Ihnen zu sprechen. Einen schönen Tag noch.

Operator - President und Chief Executive Officer

[Operator Schlussbemerkungen]

Fragen und Antworten:

Dauer: 28 Minuten

Gesprächsteilnehmer:

Scott Crawley - PAO und Corporate Controller

Archie M. Brown - President und Chief Executive Officer

James M. Anderson - Executive Vice President & Chief Financial Officer

Scott Siefers - Sandler O’Neill - Analyst

Chris McGratty - KBW - Analyst

Terry McEvoy - Stephens - Analyst

Nathan Rennen - Piper Jaffray - Analyst

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