Veröffentlicht am 19 July 2019

Atlantic Union Bankshares Corp (AUB) Q2 2019 Earnings Call Transcript - Der Motley Dummkopf

Bildquelle: Der Motley Dummkopf.

Union Bankshares Corp ( NASDAQ: AUB )
Q2 2019 Earnings Call
18. Juli 2019 , 09.00 Uhr ET

Inhalt:

  • vorbereitete Bemerkungen
  • Fragen und Antworten
  • Call Teilnehmer

Vorbereitete Bemerkungen:

Operator

Guten Morgen. Mein Name ist Nicole, und ich werde Ihre Konferenz Betreiber heute. Zu diesem Zeitpunkt würde Ich mag alle zum Viertel Atlantic Union Bankshares Zweiten 2019 Earnings Call willkommen zu heissen.

[Operator Anweisungen] Es ist nun meine Freude an der Konferenz an Herrn Bill Cimino zur Hand. Bitte gehen Sie vor, Sir.

William P. Cimino - Vice President und Leiter der Investor Relations

Vielen Dank, Nicole, und guten Morgen, alle zusammen. Ich habe Atlantic Union Bankshares, President und CEO John Asbury und Executive Vice President und CFO Rob Gorman mit mir heute. Wir haben auch andere Mitglieder unserer Geschäftsleitung bei uns für die Frage-Antwort-Zeitraum. Bitte beachten Sie, dass die heutigen Earnings Release verfügbar ist auf unserer Investor-Website herunterladen, investors.bankatunion.com.

Während des Gesprächs heute werden wir Kommentare zu unserer finanziellen Performance machen die beiden GAAP-konformen Kennzahlen und Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen werden. Wichtige Informationen über diese Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen, darunter Versöhnungen zu vergleichbaren GAAP-Kennzahlen werden in unserer Ergebnismitteilung für das zweite Quartal 2019 enthalten.

Bevor ich den Anruf über John drehen, würde Ich mag alle daran zu erinnern, dass auf der heutigen Telefonkonferenz werden wir die Zukunft gerichtete Aussagen machen, die nicht Aussagen über historische Fakten sind und unterliegen Risiken und Unsicherheiten. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den erwarteten Ergebnissen nicht wesentlich von diesen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebrachten oder implizierten abweichen. Wir übernehmen keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen zu revidieren. Bitte beachten Sie unsere Earnings Release für das zweite Quartal 2019 und unsere anderen SEC-Unterlagen für eine weitere Diskussion über die Risikofaktoren des Unternehmens und andere wichtige Informationen zu unseren zukunftsgerichteten Aussagen, einschließlich Faktoren, die die tatsächlichen Ergebnisse abweichen könnten. Alle Kommentare während der heutigen callte unterliegen dieser Safe Harbor-Erklärung. Am Ende des Gesprächs,

Und jetzt werde ich den Anruf übergeben zu John Asbury.

John C. Asbury - President, Chief Executive Officer, Director

Danke, Bill, und danke an alle für uns heute Mitglied werden. Und willkommen in unserer ersten Telefonkonferenz als neu Atlantic Union Bankshares Corporation, umfirmiert. Atlantic Union folgte seinen guten Start in das Jahr mit einem soliden zweiten Quartal. Um zu starten, schlossen wir eine nahtlose Kernsystem Integration von Access National Corporation der Bank Atlantic Union Bank am 20. Mai rebranded und Wealth Management Gruppe umfirmiert, um Middlefinanz am selben Tag.

Wir starteten Zelle, die Person-to-Person Zahlungsnetzwerk des bedeutendsten Kundenservicepreis in der Unternehmensgeschichte erhalten durch eine für das Retail Banking von JD Power Nummer genannt wird, die Kundenzufriedenheit in der Mid Atlantic, die sie vor allem als Virginia nach New definieren York. Darüber hinaus waren wir nur für das zweite Jahr in Folge als das Forbes besten in-staatlichen Banken aufgeführt.

Wir lieferten starkes Kreditwachstum für das Quartal, während Einlagen stabil geblieben und zeigten Verbesserungen in unseren operativen Profitabilität Kennzahlen gegenüber dem Vorquartal. Ich will nicht nehmen viel weg von Robs Kommentar, aber für das Quartal operatives ROA betrug 1,35% bis 4 Basispunkte aus dem letzten Quartal. Betriebsrendite greifbare gemeinsame Aktien betrug 16,58%, was eine 21 Ausgangspunktzunahme aus dem ersten Viertel-Betriebswirkungsgrad ist 52,46% betrug, was eine Verbesserung 164 Basispunkt aus dem Stand des Viertel ist. Das ist bisher kommuniziert, haben wir unsere Finanzziele intensiviert. Sie sind wie folgt. Betriebs Weg zwischen 1,4% und 1,6%, Betriebsrendite greifbarer gemeinsamer Gerechtigkeit zwischen 16% und 18% und einem Betriebswirkungsgrad bei 50% oder darunter. Genau wie im Jahr 2018,

Integrationsbemühungen weiterhin gut gehen und einen weiteren Beweis Punkt unserer Kernkompetenz und ganze Bank-Integration bieten. Das Kreditwachstum war ein solide 9% für das Quartal auf Jahresbasis trotz höher als ein normales Niveau von gewerblichen Immobilien Lohn downs, die ein anhaltender Trend der letzten Quartale waren. Gewerbliche und industrielle Leitungsnutzung während des Quartals tickte leicht auf rund 43%. Zur Erinnerung schloß der Zugang Akquisition am 1. Februar 2019. Auf einer Pro-Forma-Basis, als ob die Access-Salden für das Gesamtjahr enthalten waren. Unser Jahr-to-date annualisierte Kreditwachstum ist bei 6%, die im Einklang mit unseren Jahr-to-date Erwartungen sind.

Meine Pipelines sind gut ausgewogen und stark bleiben. Nach allem, was wir in dieser Zeit wissen wir weiterhin das Gesamtjahr 2019 das Kreditwachstum zu sein im hohen einstelligen Bereich von 7% bis 9% erwarten. Ich Einlagenwachstum verlangsamte sich im zweiten Quartal um etwa 1% auf Jahresbasis. Wir hatten ein paar saisonale Reduzierungen von einigen größeren Einleger, die wir in der zweiten Hälfte des Jahres wird wieder erwartet.

Year-to-date Einlagenwachstum von 5% ist in der Nähe unseres Kreditwachstum von 6% zu entsprechen. Wir glauben weiterhin, dass wir das Einlagenwachstum im oberen einstelligen Bereich für das Gesamtjahr liefern können und hoffen, dass das Kreditwachstum passen, aber nicht unbedingt in jedem Quartal. Ich werde mehr dazu in einem Moment sprechen.

Mit Blick auf unsere 2019 Prioritäten setzen wir Fortschritte gegen sie machen. Wie ich schon gesagt habe, sich Ziele zu setzen, Tracking zu ihnen zurück und Ergebnisse zu liefern ist von grundlegender Bedeutung, wie wir dieses Unternehmen zu verwalten. Hier sind unsere bisher kommunizierten 2019 Prioritäten Kreditportfolio und Einnahmequellen zu diversifizieren. Wir werden weiterhin unser Kreditportfolio zu diversifizieren, wie es durch kontinuierliches Wachstum in unseren kommerziellen Kreditkategorien von C & I belegt und Eigentümer bewohnt Immobilien, die jetzt ein Drittel unseres gesamten Kreditguthaben enthalten. Wir sind vor allem durch den Empfang ermutigt wir im Markt mit unserer Commercial Banking Schwerpunkt sind erhalten. Wir haben für das Quartal eine Steigerung in Zinssicherungsgebühreneinnahmen sehen, wie mehr Kunden Zinsen abzusichern entschieden,

Zinssatz typischerweise in Form von einfachen Absicherung als je Swaps als ein effizientes Risikomanagement-Tool für bestimmte Kunden. Und wir freuen uns, diese Produkte zu unseren neuen Kunden vorstellen zu können, die uns aus dem früheren Access-Nationalbank-Franchise im Großraum Washington Region beigetreten ist. Während es ist schwer vorherzusagen, wie sich das Tempo der Absicherung Aktivität in Zukunft gehen wird. Wir erwarten, dass unsere erweiterten Franchise und das Zinsumfeld weiterhin gute Ergebnisse produzieren, aber nicht unbedingt auf dem gleichen Niveau dieses Quartals. Wir können in der kleinen bis mittleren Marktsegment Gewerbeflächen, die ca. 99% aller Virginia Unternehmen gegen jeden antreten. Als Virginias Regionalbank arbeiten wir weiter an unserem Ruf als fähig, verantwortlich, unsere einzigartigen Lage zu bauen, reaktions lokale Alternative zu den Super regionalen und nationalen Banken. Wir können mit Zuversicht sagen, dass wir nun fest als Virginia Bank verschanzt. Die Heimmannschaft in Virginia und wir auch weiterhin lernen, wie unseren Heimvorteil zu nutzen. Zur gleichen Zeit nutzen wir attraktive inkrementelle Wachstumschancen außerhalb unseres Heimatstaates durch unsere Geschäftsbanken Büros in Baltimore, Maryland und Charlotte, Raleigh und Greensboro, North Carolina.

Wir haben auch nie über die Gebühreneinnahmen Wachstumspotenzial besser fühlen wir uns in unserer Wealth-Management-Gruppe haben ihre erweiterten Fähigkeiten gegeben, in größerem Maßstab, jene Kombination mit Middle und der wachsenden Macht unserer Bank Franchise. Wir glauben, dass unsere Wealth-Management-Plattform ein attraktives Angebot für Kunden und ein größerer Beitrag zu unseren Nicht-Zinserträgen der Zukunft sein kann. Weite Kernfinanzierung wächst, ein Darlehen zu Einlagen war Verhältnis 97,6%, ein wenig über unser langfristiges Ziel von 95%. Wie ich bereits in der Vergangenheit erwähnt, haben wir unseren Fokus auf Einlagen Versammlung erhöht. Wir können einen Wettbewerb Treasury-Management-System starten und Treasury-Management-Team aufgebaut. Wir freuen uns über unsere Fähigkeit, den Zugang, vor allem in unserer Metropolmärkten eine Reihe von Business-Einzahlung sammeln Strategien, lernen zu skalieren und zu replizieren.

Wir sind auch optimistisch, was unsere Fähigkeit Consumer Banking Einlagenbasis in einem schnelleren Tempo zu wachsen als in der Vergangenheit die neue Führung und neue Strategien im Gang im Consumer-Banking-Gruppe gegeben. Als nächstes ist es die höhere Leistung zu verwalten. Wie ich bereits erwähnt, war das Quartal laut mit der Systemintegration Zugang von den Rebranding-Kosten, aber wir weiterhin all unserer operative Profitabilität Metriken aus dem ersten Quartal zu verbessern. Wir haben Fortschritte in Richtung unserer Top-Tier-finanziellen Ziele zu treffen. Als nächstes unsere digitalen Fähigkeiten stärken. Nun, da der Zugang Kernsysteme Umwandlung hinter uns ist, wollen wir die frei gewordenen Programm Management-Kapazitäten gegen unsere digitale Strategie zu lenken.

Wie bereits erwähnt, haben wir am Ende des Quartals Zelle, die wir ein wesentliches Angebot und unsere Positionierung als klare Alternative zu den großen nationalen Banken berücksichtigen, die unsere Märkte dominieren. Wir haben auch gerollt jetzt nCino auf unsere Teams aus, die eine erstklassige End-to-End-Kreditvergabe-System Commercial Banking ist. Die Vorteile von nCino sind, dass es Zykluszeit für Kreditanforderungen reduziert, durch unsere Kreditzeichnungs schlankere Prozesse, während Performance-Tracking zu verbessern und die Steuerungsumgebung.

Im Laufe des Quartals haben wir auch auf Kelly Dakin von Santander ist Chief Digital und Customer Experience Officer und erhöht ihre Rolle in unserem Führungsteam gebracht. Kelly ist uns wohlbekannt, die zuvor mit Atlantic Union Bank Präsident Maria Tedesco gearbeitet zu haben, und wir freuen uns, dass sie wählte für unser Team. Atlantic Union Bank wir digital glauben ist mehr als nur ein Produkt, sondern eine Art Geschäfte zu machen ein echtes omni-Channel-Delivery-System zu schaffen, das unsere Absicht ist. Wir müssen digitale untermauert sicherzustellen alles, was wir tun. Kelly in dieser neu erweiterten Rolle Nachdem ermöglicht es uns, die Kundenerfahrung mit unserer digitalen Strategie zu integrieren. digital zu tun, ist ein Enabler von Kundenerfahrung, beschleunigt Fortschritte auf unserer Value Proposition von einfacher Bank machen, die die nächste Priorität. Make-Banking einfacher.

Der anfängliche Schub hier wird sich auf den Consumer Banking Transformation, die jetzt über die bloße Bereitstellung von exzellentem Service zu bewegen, ist schön und die Bestellungen, die Markenzeichen unseres Consumer Banking Aufwand gewesen. Die beeindruckenden Consumer Banking Hintergründe und Know-how von Atlantic Union Bank Präsident Maria Tedesco, Consumer Banking Group Executive Shawn O’Brien, und Leiter der digitalen Strategie und Kundenerfahrung, Kelly Dakin. Gib mir großes Vertrauen, dass wir die richtige Führung an der richtigen Stelle diese Initiative nach vorne zu bewegen. Wir sind nun im Gange mit dem Aufwand und Zeit konzentrierte sich auf unter Arbeitsgang aus den Zweigen. Also unsere Verbraucher Mitspieler haben Kapazitäten und Fähigkeiten eine höhere Anforderungen liefern Basis Relationship Banking.

Auch in Zukunft wollen wir Segment unseres Filialnetz, um sicherzustellen, wir sind richtig zu den Möglichkeiten ausgerichtet in der einzelnen Handelszone. Wir haben auch eine Überprüfung unserer Filial Fußabdruck abgeschlossen und entschieden, vier Filialen im September zu schließen. Wie ich schon erwähnt, bemerkt Maria oft, wie unsere Verbraucher Reise als Vergangenheit Transformationen in einem viel besseren Ort beginnt sie geführt hat, weil ein kultureller Antrieb ein großes Kundenerlebnis gab es bereits im Atlantic Union zu liefern, indem die Auszeichnungen bewiesen ist, dass wir im Einzelhandel erhalten Banking, wie unsere Nummer eins von JD Power in dem Mid-Atlantic. Während wir stolz auf die zahlreichen Kundendienst Auszeichnungen sind haben wir verdient und auch weiterhin zu verdienen. Wir müssen viel mehr tun, als nur eine angenehme Bankerfahrung bieten und wir werden.

Und last Zugang National Corporation integrieren. Die Access-Integration weiterhin gut gehen. Wir haben eine glatte Kernsystemintegration über das Wochenende von 18. Nachdem der Xenith Integration der Teams eindrucksvoll ausgeführt, nachdem er baute einen replizierbar Prozess- und Change-Management-Framework gelernt Mai haben. Wir haben auch bei einer Bank Namensänderung auf diesen Prozess überlagert, die die Komplexität der Aufwand hinzugefügt. Zum Beispiel tauschte wir mehr als 400 Zeichen aus, änderte sich unzählige Dokumente und Formulare, und ausgeführt, um eine gut konzipierte Werbekampagne die neue Marke zu fördern nur ein paar Dinge zu nennen.

Abziehen war einen Rebranding der Bank in der Mitte einer Systemintegration keine leichte Aufgabe. Aber wir haben es geschafft und wir haben es gut. Ich bin stolz darauf, das Rebranding zu sagen hat undramatisch gewesen, gut erhalten in unseren Märkten und Feedback war von dem neuen Namen Logo und Beschilderung universell kostenlos zur Verfügung. Die neue Marke sieht wie wir, fühlt sich an wie uns, und es ist authentisch.

Ich bin jetzt auf ein paar anderen Themen aus dem Viertel berühren, bevor es vorbei an Rob drehen. Wir haben einen Führungswechsel in unserer Wealth-Management-Gruppe im Gang haben, die als Middlefinanz betreibt. Ein aktueller Führer gewählt hat sich in seine Heimatstadt Roanoke, Virginia, und trat das Team bei Dixon, Hubard, Feinour & Brown, die ein eingetragener Anlageberater ist, dass wir im vergangenen Jahr erworben. Dies hilft sowohl mit ihrer Nachfolgeplanung und bietet eine Gelegenheit für uns eine bundesweite Suche nach einem neuen Führer für Middlefinanz zu führen.

Wie bei unserer Vergangenheit sucht, werden wir für einen Führer zu suchen, die, dass es getan worden und ist daran gewöhnt, mit mehr Komplexität zu tun haben und was hier bei Atlantic Union Bank konfrontiert. Als nächstes möchte ich auf dem Markt Gelegenheit, ein kurzes Update zur Verfügung zu stellen wir mit der anstehenden Kombination von BB & T und Sun Trust sind zu sehen. Wir haben 21 Personen aus diesen Unternehmen angestellt in diesem Jahr bisher in einer Vielzahl von Rollen. Anekdotisch, wir sehen Traktion auf dem Markt für Atlantic Union ist die Alternative Bank der Wahl als nicht zu groß und nicht zu klein, Heimelf Alternative. Wir glauben, dass wir gut positioniert, um von dieser Störung zu nehmen und wir nicht nur darauf warten, auf diese kommen unsere Weise.

Wir haben ein organisiertes Projektteam eine vielschichtige Strategie auf die Maximierung dieser Stelle konzentriert führt. Wir sind wahrscheinlich einige Investitionen in Projekte beschleunigen wir für das Jahr 2020 in diesem Jahr geplant war unsere Positionierung zu beschleunigen zu kapitalisieren, was wir eine mehrjährige Unterbrechung fest wird glauben. Der größte Wettbewerber Marktanteil in Virginia arbeitet.

Mit dieser sagte, ist es eine gute Zeit für mich, wieder zu kommentieren unsere gegenwärtigen Überlegungen in Bezug auf unseren geografischen Märkten und Expansionspläne. Wir glauben, dass unsere Plattform unwiderlegbar Virginia Regionalbank, mit dem Potential des Mittelatlantischen der Regionalbank zu werden, der fähig ist erfolgreich gegen die nationalen und die Super-Regionalbanken konkurrieren. Wir glauben, wir haben die Franchise jetzt erforderlich, um unsere Ziele zu erreichen. Das eingebettete organische Wachstumspotenzial von Atlantic Union Bank, mit der möglichen Unterbrechung von der BB & T-Sun Trust Fusion verursacht kombiniert, gibt uns eine einmalige Gelegenheit, auf das wir sind Laser fokussierte. Weiterhin wir emboldening ist ihr Heimatstaat Virginia Commonwealth. Letzte Woche wurde von CNBC und seiner jährlichen Ranking als Nummer eins des Zustand erfaßt, in den Unternehmen im ganzen Land zu tun. Dies ist das vierte Mal, Virginia diesen Status im letzten Jahrzehnt erreicht oder so. Wir können zwar nicht vorhersagen, was andere Möglichkeiten, unsere Franchise entstehen können, bauen, unsere Absichten zu diesem Zeitpunkt sind auf organisches Wachstum konzentrieren, um alle verbleibenden Wettbewerbslücken schließen, nutzt die Kraft dieses großen Franchise über unsere Mid-Atlantic-Fußabdruck, baut die Bank einen Kunden zu einem Zeitpunkt, und halten unsere Versprechen leichter Banking zu machen.

Schließlich bleibt die Kreditqualität stark. Die Wirtschaft und unsere Präsenz ist stabil, und wir keinen Hinweis auf systemische Änderungen unserer Kreditumfeld sehen. Abschreibungen verringerte sich auf 14 Basispunkte auf Jahresbasis. Die Mehrheit der ladenSie weiterhin in unserem Dritten Verbraucherkreditportfolio sein. Zwar ist dies eine lukrative Anlageklasse Kraft ist [Phonetic] gibt seine Ausbeute, es ist nicht ein strategischer Schwerpunkt, und es wird im Laufe der Zeit gewickelt wird. Während ladenSie typischerweise klumpig Quartal zu Quartal sind wir weiterhin das Gesamtjahr 2019, um wie 2017 und 2018 von einer Kreditqualität Perspektive erwarten, einige Veränderungen im makroökonomischen Umfeld Sperre. Ich fahre fort, dieses Problem Vermögensniveau bei Atlantic Union zu glauben und in der gesamten Branche für diese Angelegenheit, bleibt unter der langfristigen Trendlinie. Schließlich,

Zusammengefasst hat Atlantic Union eine solide 2019 im Gange. Wir machen Fortschritte gegen unsere sechs strategischen Prioritäten, mit Darlehen zu Einlagen Wachstum erwartet hohen einstelligen Bereich für das Gesamtjahr zu erreichen. Wir freuen uns, zusammen als ein Team unter der Atlantic Union Bank Marke gekommen zu sein. Ich bleibe sehr zuversichtlich, was die Zukunft für uns und das Potenzial, das wir langfristige nachhaltige Entwicklung im Interesse unserer Kunden, Gemeinden, Mitspieler und Aktionäre zu liefern haben. Ich werde in der Nähe bekräftigt. Atlantic Union als einzigartig wertvolle Franchise, es ist dicht und es ist kompakt in großen Märkten mit einer Geschichte, anders als alle anderen in unserer Region.

Wir haben den richtigen Maßstab richtige Märkte zusammengesetzt und das richtige Team hohe Leistung und eine Franchise zu liefern, die nicht mehr in Virginia repliziert werden kann. Eine Kombination mit Zugang National Bank, eine attraktiven Virginia Wirtschaft und einem Heim-Zustand, der gerade den besten Zustand benannt wurde, in das Geschäft zu tun. Inkrementelle Wachstumschancen in unseren North Carolina und Maryland-Operationen und was wir glauben, dass eine mehrjährige Unterbrechung sein. Die zwei unserer größten Wettbewerber uns dazu bringen wir alles, was wir hier brauchen, zu glauben, und jetzt unsere Ziele organisch zu erreichen.

Ich werde jetzt den Anruf wenden sich an Rob über die Finanzergebnisse für das Quartal zu decken.

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Nun, danke, John. Und guten Morgen, alle zusammen. Vielen Dank für uns heute Mitglied werden. Ich möchte ein paar Minuten in Anspruch nehmen Sie mit einigen Details von Atlantic Unions Finanzergebnisse für das zweite Quartal zu schaffen, die wir denken, dass dies das Ertragspotenzial dieses Franchise zeigt. Indem man wie im abgelaufenen Quartal die wir in den Zahlen etwas Lärm zu tun haben, so beachten Sie bitte, dass für den größten Teil meines Kommentar zum Atlantic Union zweiten Quartal Finanzergebnissen auf einer Nicht-GAAP-operative Basis konzentrieren, die in nach Steuern $ 5.100.000 schließt transaktionsbedingte Einmalkosten und $ 3,2 Millionen in einer Zeit nach Steuern Rebranding Kosten. Sie räumt jedoch ein, ist Verluste aus aufgegebenen Geschäftsbereich von $ 85.000 und etwa 950.000 $ in nach Steueraufwand auf die Entscheidung des Unternehmens im Zusammenhang vier Filialen im dritten Quartal zu schließen. Zur Klarheit,

Im zweiten Quartal verzeichnete den Nettogewinn $ 48.800.000 Ergebnis je Aktie betrug waren ungefähr $ 0.59 bis $ 30 Millionen oder $ 0,12 pro Aktie im ersten Quartal. Berichtet Return-on-Equity betrug 7,86%, berichtet Return-on-Assets betrug 1,15% und berichtete Wirkungsgrad 62,43% betrug. Und eine nicht-GAAP-operative Basis, das wiederum, wie bereits erwähnt, schließt 8,3 Mio. $ in nach Steuern im Zusammenhang fusionsbedingten und Rebranding Kosten im Zusammenhang mit Nettogewinn für das zweite Quartal der Konsolidierung wurden $ 57,1 Millionen oder $ 0,70 pro Aktie, im Vergleich zu $ ​​50,5 Millionen oder $ 0,66 pro Aktie im ersten Quartal. Die nicht-GAAP Betriebsrendite greifbare gemeinsame Aktien betrug 16,58%, die aus 16,37% im ersten Quartal eine Verbesserung von 21 Basispunkten ist. Die Non-GAAP-Betriebskapitalrendite betrug 1,35%, das ist bis 4 Basispunkte von 1,31% im ersten Quartal.

Und der nicht-GAAP Betriebswirkungsgrad von 164 Basispunkten auf 52,46% von 54,1% im ersten Quartal. Als John in seinen Kommentaren erwähnt, erwarten wir weitere Verbesserungen dieser Finanzkennzahlen durch dieses und nächstes Jahr mit dem Zusatz von Zugang. Zur Erinnerung, wir bleiben zu erreichen Top-Tier-Finanz-Leistung im Vergleich zu unseren Mitbewerbern verpflichtet. Streben wir eine Betriebsrendite greifbare gemeinsame Aktien in einem Bereich von 16% bis 18%, eine Betriebskapitalrendite im Bereich von 1,4% bis 1,6% und einen Betriebswirkungsgrad von 50% oder niedriger.

Wie bereits im ersten Quartal eines Gewinn Anruf erwähnt, erwarten wir diese Kennzahl Ziele auf Quartalsbasis im vierten Quartal 2019, auf Jahresbasis im Jahr 2020 zu erreichen Sobald wir voll integrierten Zugang haben und erkennen, die strategischen und finanzielle Vorteile die Kombination. Bitte beachten Sie jedoch, das Erreichen dieser Ziele im vierten Quartal kann durch beschleunigte Investitionen in Projektausgaben beeinflusst werden entwickelt, um unsere Fähigkeit zu beschleunigen auf der mehrjährige Unterbrechung profitiert von der Sun Trust führt, BB & T Kombination als John angedeutet.

Nun zu den wichtigsten Komponenten der Gewinn- und Verlustrechnung Drehen, Steuer gleichwertiger Zinsüberschuss betrug $ 141,5 Millionen, das ist $ 11 Millionen [Phonetic] nach oben aus dem ersten Quartal aufgrund der höheren durchschnittlicher Ertragsvermögen, das durch organisches Kreditwachstum getrieben wurde und die volle Viertel Auswirkungen der Zugang Akquisition, die am 1. Februar geschlossen. Das Steuer des laufenden Quartals äquivalentes Nettozinsmarge betrug 3,78%, was ein Rückgang von 2 Basispunkten gegenüber dem Vorquartal.

Nettozuwachs von buchhalterischen Anpassungen für Kredite, Termineinlagen und langfristigen Verbindlichkeiten hinzugefügt 21 Basispunkte auf den Nettozinsmarge im zweiten Quartal, und das ist bis zur ersten Quartal um 16 Basispunkt Auswirkungen. Vor allem durch zusätzliche Darlehen im Zusammenhang Akkretion Einkommen. Der Rückgang des Steuer äquivalente Nettozinsmarge wurde von einer zwei Basispunkten Erhöhung unserer Kosten des Fonds als Anlageertragsrenditen bei 4,19% im Quartal stabil gehalten angetrieben. Die flachen Quartal zu Quartal einen Gewinn nach einem Jahr wurde um einen Basispunkt Erhöhung eines Kreditportfolios Ausbeute angetrieben, die durch die 1 Basispunkt negative Marge Auswirkungen als Folge der fünf Basispunkte Rückgang im Wertpapierbestand Ertrag ausgeglichen wurde, die von Tag zu Tag Zählwertdifferenz zwischen den Quartalen verursacht wurde.

Der Quartal 2 Basispunkte Anstieg der Kosten der Mittel auf 114 [Phonetik] Basispunkte wurde in erster Linie durch höhere Einlagenkosten zurückzuführen, die aus dem ersten Quartal auf 93 Basispunkte 7 Basispunkte erhöht. Der Anstieg der Einlagenkosten wurde teilweise durch niedrigere Großhandelskreditzinsen und günstige Veränderungen in dem Finanzierungsprofil zwischen den Quartalen ausgeglichen.

Rückstellung für Kreditverluste für das Quartal betrug $ 5,9 Mio. oder 20 Basispunkte auf Jahresbasis. Das ist eine Steigerung von $ 1,9 Millionen oder 5 Basispunkten gegenüber dem ersten Quartal. Die Erhöhung der Rückstellung für Kreditverluste gegenüber dem Vorquartal wurde hauptsächlich durch das Kreditwachstum angetrieben. Für das zweite Quartal 2019 belief sich der Nettoladung offs $ 4,3 Millionen oder 14 Basispunkte auf annualisierter Basis wie für das vorangegangene Quartal auf $ 4,2 Mio. oder 15 Basispunkte verglichen. Wie in den Vorquartalen, kam die Mehrheit der ladenSie aus dem nicht-Beziehung dritter Kreditportfolio Partei Verbrauchern, die aus ausgeführt wird.

Nichtzinserträge erhöhten $ 5,6 Mio. auf US $ 30,6 Mio. für das zweite Quartal von $ 24,9 Millionen im Vorquartal. Der Anstieg der Nicht-Zinserträge in erster Linie durch das gesamte Quartal Auswirkungen der Zugang Akquisition angetrieben wurde, erhöhte Kreditaufnahme verbundenen Gebühren-Swap-Transaktion von der flachen Zinsstrukturkurve resultierende und saisonal stärkeren Hypothekenbankgeschäft. Zur Erinnerung: im dritten Quartal beginnen, Debit-Karte Austausch Umsatz um rund $ 3.000.000 pro Quartal als Folge der Einhaltung der Durbin Änderung reduziert werden.

Ohne Berücksichtigung fusionsbedingten Kosten, Rebranding Kosten und analyzation der immateriellen Vermögenswerte in den ersten und zweiten Quartal 2019 jeweils betrieblichen Aufwendungen nicht-Gewinn erhöhte sich auf $ $ 6,3 Mio. oder 7,5% 90.300.000, wenn auf dem Wert des Vorquartals. Der Anstieg der Nicht-Zinsaufwand Betrieb war in vollen Quartal Auswirkungen der Zugang Akquisition zurückzuführen. Darüber hinaus enthielt zweites Quartal Betrieb Nicht-Zinsaufwand $ 800.000 in etwa Anpassungen OREO Bewertung von aktualisierten Schätzungen getrieben während des Quartals erhielten und $ 1,2 Millionen in Astabschluß Kosten für die Entscheidung im Zusammenhang vier Filialen in drittem Quartal 2019 zu konsolidieren.

Wir erwarten, dass $ 200.000 bis $ 300.000 mehr in zusätzlich Zuschüssen Schließungskosten im dritten Quartal anfallen. Die vier Zuschüsse Schließungen werden in einer jährlichen Laufrate Kosteneinsparungen von rund $ 1,2 Millionen, beginnend im vierten Quartal zur Folge hat. Wichtig ist, bleiben wir auf gutem Weg, unser $ 25 Millionen zugangsbezogene Fusion Kosteneinsparziel bis zum Ende des dritten Quartals zu treffen. Wie bereits erwähnt, zweite Quartal Aufwendungen enthielten auch Kosten $ 4.000.000 von Rebranding Atlantic Union. Für die Zukunft erwarten wir bis zu $ ​​2 Millionen in zusätzlichen Rabatt Branding Aufwendungen im nächsten Quartal anfallen werden. Neben Bisher haben wir Kosten von etwa 2 Mio. im Zusammenhang mit der Installation neuer Atlantic Union Bank Beschilderung über unsere Präsenz aktiviert, die über einen Zeitraum von fünf Jahren abgeschrieben werden.

Der effektive Steuersatz für das zweite Quartal betrug 16%, verglichen mit 14,9% im ersten Quartal. Der Anstieg der Steuerquote resultiert im Wesentlichen aus geringeren transaktionsbedingte Einmalkosten. Für das Gesamtjahr erwarten wir nun einen effektiven Steuersatz im Bereich von 16% auf 16,5% im Jahr 2019.

Nun zur Bilanz Drehen, Zeit und einer Bilanzsumme belief sich auf $ 17,2 Mrd. zum 30. Juni, eine Steigerung von $ 262 Millionen von März 31, Ebenen, und das wurde durch das Kreditwachstum angetrieben. Am Quartalsende Kredit für Investitionen gehalten wurden $ 12,2 Milliarden, eine Steigerung von $ 268 Millionen oder 9% auf Jahresbasis. Auf einer Pro-Forma-Basis Xenith [Phonetik] die Zugangserfassung, schloss sie am 1. Januar statt 1. Februar year-to-date, Kreditsaldo 6% auf Jahresbasis bis zum 30. Juni wuchs hat.

Sie suchen es, wie John erwähnt hat, fahren wir fort oberen einstelligen Kreditwachstum für 2019 mit einem gewissen saisonalen Schwankungen zwischen dem Quartal zu projizieren. Am 30. Juni standen die Gesamteinlagen bei $ 12,5 Milliarden, was eine Steigerung von $ 26,2 Mio. oder 1% von 31 Stufen März annualisiert. Auf einer Pro-Forma-Basis, als ob der Zugang Akquisition am 1. Januar Einlagen erhöhten ca. 5% auf Jahresbasis in den ersten sechs Monaten des Jahres geschlossen hatte, die für das Jahr-to-date Wachstum im Rahmen unser Kreditwachstum ist. Kaution Gleichgewicht Wachstum wurde durch einen Anstieg der Sichteinlagen, Geldmarkt und Termineinlagen angetrieben und wurde teilweise durch Rückgänge bei Interesse Girokonten Salden ausgeglichen.

In Bezug auf die Kreditqualität notleidenden Aktiva insgesamt $ 34 Millionen oder 28 Basispunkte als Prozentsatz der gesamten Kredite, die eine Steigerung von $ 1,8 Mio. bzw. 1 Basispunkt gegenüber dem Vorquartal. Die Wertberichtigungen für Kreditverluste stiegen von März 1,6 Millionen $ 31 auf $ 42,5 Millionen. Die Zulage als Prozentsatz des Gesamtkreditportfolio stieg um 1 Basispunkt auf nun auf 35 Basispunkte zum Quartalsende. Von einem Aktionärsschutz und Kapitalmanagement Perspektive, nach dem Quartal mit Ende geben wir bekannt, dass der Verwaltungsrat den Rückkauf ermächtigt, bis zu $ ​​150 Millionen im Wert von Stammaktien des Unternehmens bis zum 30. Juni 2021. Wir haben unsere Kapitalressourcen zur Verwaltung der umsichtig verpflichtet sind als ein Einsatz von Kapital zur Verbesserung der Wert langfristig Aktionär bleibt eine unserer höchsten Prioritäten. Um es zusammenzufassen, unser zweites Quartal operativen Ergebnisse bestätigen die signifikante Ertragskraft wir als Virginias Regionalbank vorstellen, und das Unternehmen weiterhin Fortschritte in Richtung strategischen Wachstumsprioritäten zu machen. Der Zugang Fusion Systeme Integrationsarbeit ist nun weitgehend hinter uns und wir sind zuversichtlich, dass wir die strategische und finanzielle Vorteile aus dem Zugang Kombination erreicht.

Beachten Sie bitte, dass wir die Atlantic Union auf die Nutzung Franchise konzentriert bleiben nachhaltiges, profitables Wachstum zu generieren und bleiben zu erreichen Top-Tier-finanzielle Performance in den Aufbau langfristigen Wert für unsere Aktionäre verpflichtet.

Und damit werde ich es umdrehen zu Bill Cimino zurück, um es für Fragen unserer Analysten zu öffnen.

William P. Cimino - Vice President und Leiter der Investor Relations

Danke, Rob. Und jetzt haben wir Zeit für ein paar Fragen. Nicole, wir niemanden haben.

Fragen und Antworten:

Operator

[Operator Anweisungen] Die erste Frage kommt von der Linie von Catherine Mealor.

Catherine Mealor - Keefe Bruyette & Woods Inc. - Analyst

Vielen Dank. Guten Morgen.

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Guten Morgen, Catherine.

Catherine Mealor - Keefe Bruyette & Woods Inc. - Analyst

Also beide John und Rob Sie erwähnten Investitionen beschleunigt, und Sie denken, dass Sie, ob [Phonetic] in diesem Jahr? Gibt es eine Möglichkeit, die Dollar-Betrag zu quantifizieren, was Sie diese Investitionen erwar oder vielleicht, wo man Kosten erwarten in diesem Sinne zum Trend?

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja. Catherine ist es Rob, wir eine Reihe von Initiativen auf den Weg gebracht haben. Wir haben ein Projektteam alle Möglichkeiten suchen bekam, dass diese Störung zu uns bringen können. Zu diesem Zeitpunkt haben wir modelliert haben wir davon aus, dass wir einige Investitionen in den 1 $ beschleunigen könnten Millionen auf $ 2.000.000 Kosten in den nächsten zwei Quartalen. Also denken Sie darüber wahrscheinlich eine Million zu Quartal erweitert - zur dritten und vierten Quartal normaler Betriebslaufrate. Und so, wenn Sie - die Betriebslaufrate, die wir suchen in das dritte Quartal gehen, dass mit Ausnahme waren etwa $ 90 Millionen so mehr wie $ 91 Millionen, wenn wir tatsächlich, dass das Geld in drittem Quartal verbringen und dann sinkt sie auf etwa 89 Mio. $, wo Sie fügen Sie $ 1 Million oder so für diese Investitionen zurück, die im vierten Quartal beschleunigt werden.

Catherine Mealor - Keefe Bruyette & Woods Inc. - Analyst

Okay. Und ist, dass mit oder ohne Abschreibungen auf immaterielle -

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja. Gute Frage. Ja. Das schließt die Abschreibung ich sagen sollte, einschließlich das wäre Sie wissen, auf dem höheren Niveau oberhalb von - $ 5 Millionen an, dass - diese Zahlen.

Catherine Mealor - Keefe Bruyette & Woods Inc. - Analyst

Okay. Großartig. Und dann auf die Marge, jeder Ausblick, wie Sie wie die Marge fühlen kann beeinträchtigt werden, wenn die Zinsen geschnitten werden?

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja, so haben wir - wir die Modelle auf der Basis der Zinsstrukturkurve laufen wir heute sehen, die ganz anders ist, als wir etwa im ersten Quartal Gewinn Anruf gesprochen, wie Sie sich erinnern, als wir, dass es angenommen hätte, würde eine Fed Fund Rate im vierten Quartal abgeschnitten sein. Und wir waren Führung auf etwa zwei bis drei Basispunkte der Kompression pro Quartal. Mit den aktuellen Aussichten wir jetzt haben, sind erwarten wir die Fed am Ende dieses Monats zu schneiden, am Ende September und dann früh etwas im Jahr 2020. Aber für die nächsten paar Quartale sind wir nun anstelle von zwei bis drei Kernen Kompression Führung, wir reden wir in die vier vor fünf Kern Marge Kompression geht nach vorn sind.

So ist es nach vorne gehen, um etwas mehr Druck auf unserer NIM Führung setzen. Gute Nachrichten gibt es uns, wie Sie sich erinnern, haben wir nennen darüber 40% unseres Buchs ist Neufestsetzung mit Fed Fund oder Kreditbuch. Reprices mit Fed Funds und einmonatige LIBOR etwa 23% unseres Buches in etwa 15% ist [Phonetic] Fed Funds ist. So werden diejenigen reprice ziemlich schnell mit der Fed-Funds-Austausch. Auf der anderen Seite der Bilanz, haben wir etwa eine Million und eine Hälfte, die $ 1,5 Milliarden oder so von Ablagerungen auf Fed Fund indiziert. So gibt es einige Milderung zu, dass auf die Kosten der Fonds Seite. Aber wir werden auch weiterhin mehr Druck auf die Marge, um zu sehen, die wir bisher geführt hatte.

John C. Asbury - President, Chief Executive Officer, Director

Und dann Bob, wenn Sie wollen wieder nur zu klären - Modell genau in Bezug auf den Netto-Zinssenkungen.

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

So wie ich bereits erwähnt, haben wir nun eine Fed für das Ende dieses Monats in modellierte Schnitt. Wir haben einen modellierte Fed Schnitt in am Ende des dritten Quartals, die vierte Quartal auswirken. Und dann bis 2020 ausgehen, erwarten wir, es wird ein anderer früher im Jahr. Wir werden also einen gewissen Druck auf die Marge zumindest im Vergleich zu unserer bisherigen Prognose wahrscheinlich recht durch den ersten und zweiten Quartal des nächsten Jahres sehen - wenn das geschehen sollte.

Catherine Mealor - Keefe Bruyette & Woods Inc. - Analyst

Und dann 4 bis 5 bps bps Kern Kompression, die insgesamt oder pro Quartal oder pro Rate Schnitt. Wie soll ich davon halten?

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Es wird insgesamt sein - nicht insgesamt - von Quartal. Ja. So einige vierteljährliche Anpassung.

Catherine Mealor - Keefe Bruyette & Woods Inc. - Analyst

Okay. Also vorausgesetzt, wir haben zwei die - über dieses Jahr sagen konnte, so gehen wir von einem Schnitt im Juli haben, dann ist es Art von September sind Sie dritten und vierten Quartal Kernmarge denken im Grunde um 4 Basispunkte auf 5 bps pro Quartal.

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja, das wird richtig sein.

Catherine Mealor - Keefe Bruyette & Woods Inc. - Analyst

Okay. Großartig.

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja, wir werden sehen, was passiert, wird es - wenn die Fed, nicht geschnitten sind wir wahrscheinlich zu sprechen, wissen Sie, dass wieder auf das verbessern würde, eine positive zwei, weist drei Basis, dass vier bis fünf Basispunkte aus , erwarten wir noch einige Kompression, um zu sehen, bis wir unsere Einlagenzinsen auf der Grundlage des niedrigeren Zinsumfeld kann right.

John C. Asbury - President, Chief Executive Officer, Director

Für das Kapital fühlen wir uns wie wir eine sehr realistische Aussichten haben und wir daran arbeiten. Und wenn es besser ist als das, und das ist eine gute Nachricht.

Catherine Mealor - Keefe Bruyette & Woods Inc. - Analyst

Das ist gut. Und dann zu Ihrem Punkt, ist in der Nähe von Begriff. So dass nicht wirklich Faktor in signifikanten Zinsanpassungs auf der Lagerstätte, dann ist es ganz noch?

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja, das ist richtig. So werden wir sehr hart an unserem Einlagenzins zu suchen, wie Sie wissen, im vergangenen Jahr wurden Preise steigen und wir haben bis Raten wurden bewegt, wir haben auf Geldmarkt- und CDs bezogenen Werbekampagnen haben wir sind derzeit diejenigen im Bericht sind für die Zukunft. Aber es ist ein bisschen eine Verzögerung auf einig diesen früheren Kampagnen, weil zum Beispiel der Geldmärkten, wir eine sechsmonatige Promotion-Rate hatten und dann wäre es wieder auf den normalen gewickelten Geldmarktsatz nach unten. So gibt es einige dieser höheren Kosten Einlagen werden reprice in dritte und vierte Quartal geht. Aber Sie haben ein bisschen eine Verzögerung auf das zu sehen.

Catherine Mealor - Keefe Bruyette & Woods Inc. - Analyst

Wirklich hilfreich. Vielen Dank.

John C. Asbury - President, Chief Executive Officer, Director

Danke, Catherine. Und Nicole, wir sind bereit für den nächsten Anrufer, bitte. Nicole. Wissen Sie, wer der nächste Anrufer?

Operator

Die nächste Frage ist von der Linie von Casey Whitman.

John C. Asbury - President, Chief Executive Officer, Director

Hallo, Casey.

Casey Whitman - Sandler O’Neill - Analyst

Guten Morgen. Gerade im Hinblick auf den Rückkauf Sie vor kurzem angekündigt. Können Sie uns einen Hinweis geben, wie aggressiv Sie planen, mit dem sein? Und dann könnte der Rückkauf möglicherweise etwas den Kopf auf die Rentabilitätsziele, die Sie verlegt haben oder vielleicht die Timeline beschleunigen dorthin zu kommen? Oder sind Sie bereits eine Art einige Rückkäufen in dort unter der Annahme?

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja, das könnte ein bisschen den Kopf, Casey sein, aus dem Rückkauf Sicht, auch wenn wir einige Rückkäufen modelliert haben, aber wirklich hängt davon ab, wie schnell wir den Rückkauf zu erledigen. Wir werden ziemlich aggressiv in den nächsten drei Quartalen in dem Rückkauf sein. Natürlich ist es hängt alles davon ab, wo unser Aktienkurs ist. Was wir suchen typischerweise bei ist, dass wir eine intrinsische Bewertungsmodell haben, das wir laufen, welche Werte, was wir den Wert des Unternehmens fühlen ist. Und wir suchen nach einem 15 plus Prozent Return on Investment. Also, wenn der Aktienkurs läuft, Sie gehen weniger von einem Rückkauf im Hinblick auf Aktienrückkauf zu sehen. Aber wenn Sie bleiben - wenn wir bleiben, wo wir sind, werden wir ziemlich aggressiv sein.

Casey Whitman - Sandler O’Neill - Analyst

Ich habs. Vielen Dank. Und so richtig schön Wachstum in C & I besonders in diesem Quartal. Können Sie uns eine Vorstellung davon, dass geben - vor allem aus dem Markt im Vergleich zu Legacy-Märkten Nord-Virginia zu kommen? Und dann habe ich auch nur die 21 Leute fragen wollte man von BB & T und Sun Trust Einstellung verwiesen, das ist - war das bereits in den Zahlen in diesem Quartal? Oder ist das sind die bisherigen Mitarbeiter?

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja, jene kräftig waren - sie im Quartal sind sie bereits in den Zahlen sind. So waren die Mitarbeiter bereits auf der Gehaltsliste. Ich meine, wir suchen etwas mehr zu tun, wie wir vorwärts gehen.

Casey Whitman - Sandler O’Neill - Analyst

Und ich habe einen Ring gefragt worden - und das ist ziemlich breit angelegte, würde ich sagen, etwa die Hälfte der Mitarbeiter im Geschäftsbank Raum war, alle C & I bezogen. Die meisten anderen gehen Filialleiter werden am typischsten und wir hatten ein paar andere unterstützende Organisationen. Interessanterweise etwa die Hälfte und die Hälfte BB & T und Sun Trust Favorisierung würden Sie kommentieren, was wir in Bezug auf unserem kommerziellen industriellen Wachstum von Markt zu sehen sind?

David V. Ring - Executive Vice President & Commercial Banking Group Executive

Sicher. Hallo Casey, 60% des Wachstums kam aus dem Großraum Washington Baltimore Markt, die einen Teil des Zugangsmarkt war. Und der andere Teil dieser 60% kamen aus unserer Expansion in den Carolinas. So wie Sie wissen, standen wir das Team in Raleigh und wir standen auch ein Team in Greensboro vor kurzem und so unser Wachstum aus dem Carolinas Markt und dem anderen Markt geht. So Rest von 40% ist wirklich gleichmäßig verteilt zwischen unserem zentralen Bereich unserer östlichen Region und unserer südwestlichen Region.

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

So sahen wir das Wachstum auf der ganzen Linie zu Ihrem Punkt, Dave, angeführt von Großraum Washington. Jetzt Zugang ist gut, ehemaliger Zugang aber wir, wo auch sie sind, ist eine Erinnerung. So ist die alte Irak union [Phonetic] Begriffe heutigen kommerziellen Team als Teil dieses Darlehens Produktionsbüro Baltimore. Das ist also schön in Bezug auf die wir zu inkrementellen Wachstumschancen immer den Hinweis auf die Operationen North Carolina kommen, Maryland, desto größer Washington ist eine enorme Wirtschaft, wie Sie wissen, unser größtes. So fühlen wir ziemlich gut darüber. Casey.

Casey Whitman - Sandler O’Neill - Analyst

Großartig. Dank meiner Fragen.

John C. Asbury - President, Chief Executive Officer, Director

Danke, Casey. Und Nicole wir sind bereit für den nächsten Anrufer, bitte.

Operator

[Operator Anweisungen] Ihre nächste Frage kommt von der Linie von Austin Nicholas.

John C. Asbury - President, Chief Executive Officer, Director

Hallo, Austin.

Austin Nicholas - Stephens Incorporated - Analyst

Hey Leute, guter Morgen.

John C. Asbury - President, Chief Executive Officer, Director

Guten Morgen.

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Guten Morgen.

Austin Nicholas - Stephens Incorporated - Analyst

Vielleicht gerade noch auf Kosten Führung zurück. Ich schätze, dass die Anleitung, die Sie Catherine zur Verfügung gestellt, aber vielleicht könnten Sie einfach - vielleicht auch nur das wiederholen? Und dann denke ich, meine Art von Folge auf Frage ist, ob die Führung der $ 2 Millionen in zusätzlichen Rebranding Aufwendungen enthält, die Sie leiten?

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja. Also lassen Sie mich ein wenig Rückzieher, so dass jeder der Ausgaben ohne beschleunigte auf die Gelegenheit, mit Suntrust und BB & T damit verbundene Erweiterung. Wir würden bei etwa suchen - wenn Sie die Abschreibungsaufwendungen beinhalten, sind wir in der - über die Million $ 93 - $ 94 Millionen Niveau für das 3. Quartal und sinkt auf etwa $ 90 Millionen in Q4, was ziemlich viel ist, was wir hatte Rate in Bezug auf die Lauf geführt. Sobald wir alle bekamen spart die Kosten vom Zugang Deal. Aber für jeden von denen, wenn Sie über $ 1 Million haben, $ 1,5 Millionen, glaube ich, im dritten Quartal und diese Zahlen konnten das sehr hohe Niveau bewegen. Aber wir denken, dass wir über einen $ 1 Million in Bezug auf die Möglichkeit, mit Suntrust und BB & T im dritten Quartal ausgegeben haben, vielleicht noch einen $ 1 Million, $ 1,5 Millionen im vierten Quartal. So nennen es, wissen Sie, Hinzufügen, dass die Zahlen, die Sie kennen, Sie befinden sich auf 91, 92 im nächsten dritten Quartal und rufen dann ein 90, 91 im vierten Quartal, dass inklusive. Obwohl die Abschreibung wieder hinzufügen, sind Sie in den 95, 96 Bereich, sollte ich sagen.

Austin Nicholas - Stephens Incorporated - Analyst

Ich habs. Okay. Und dann schließt, dass die Rebranding-Kosten als auch innerhalb dieser Führung.

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja das ist richtig.

Austin Nicholas - Stephens Incorporated - Analyst

Ich habs. Okay. Das ist hilfreich. Und dann auf die - vielleicht auch nur auf den Gebühreneinnahmen Swap-Gebühren, wo wir in diesem Quartal offensichtlich wirklich stark sind. Jeder Kommentar, wie Sie diejenigen erwarten würden, das ganze Jahr über Art Trend, basierend auf Ihrer aktuellen Rate Aussicht?

John C. Asbury - President, Chief Executive Officer, Director

Austin, das ist John. Ich werde diese öffnen und dann fragen, hatte Dave Ring Kommerzielle Stellung zu nehmen. Wir sprechen natürlich über diese recht - recht häufig. Wir denken, wir haben sicherlich einige Dinge geändert haben. Das Franchise ist größer. Wir haben mehr größere Kunden. Und wir haben jetzt die Gelegenheit, und haben dies in dem alten Zugang Franchise eingeführt. So Sie Paar, dass mit mehr Marktchancen, zuzüglich eine Rate Umgebung, die sehr günstig ist, wie es zu Zinssicherungen betrifft, sehr flache Zinskurve, was bedeutet, Sie müssen nicht viel zahlen, längerfristige Absicherung zu sperren. Historisch niedrige Raten, so dass alle begünstigen. Having said that, ich nicht unbedingt sehen uns zu wiederholen, was wir in Q2 sah. Dave Ring, was ist Ihre Perspektive?

David V. Ring - Executive Vice President & Commercial Banking Group Executive

Wir hatten eine wirklich starke Q2, wir einen Teil davon ist von niedrig hängenden Früchten bestehenden Portfolio, das für einen Appetit hatte, wissen Sie, ihre Preise zu reparieren oder - aber wir würden erwarten, dass nur das tun, was für die Kunden richtig ist, wirklich. Und wenn es sich herausstellt, dass es für den Kunden funktioniert, dass einige Zinsderivat Sinn oder Zins macht Swap sinnvoll ist, werden wir es tun. Also werden wir wahrscheinlich zurückkehren näher an Ebenen, die wir in der Vergangenheit getan haben und dann - in der Hälfte des Jahres, mit der Ausnahme, dass Kunden Zugriff nicht die Fähigkeit hatte, bevor Derivate zu tun. Also werden wir sie auf diese über belichten.

Austin Nicholas - Stephens Incorporated - Analyst

Das ist die große. Und dann wissen wir noch nicht, Austin, aber für eine anspruchsvolle Logik, Kunden, das ist eine sehr flexible, attraktive Option, und irgendwie das neue Angebot gibt.

John C. Asbury - President, Chief Executive Officer, Director

Unser Modell ist wirklich zu tun, was für den Kunden richtig ist, wenn es um diese unsere Banker kommt nicht Swap-Ziele haben, Sie wollen einfach nur auf das konzentrieren, was richtig tut.

Austin Nicholas - Stephens Incorporated - Analyst

Ich habs. Okay.

John C. Asbury - President, Chief Executive Officer, Director

Wir sind - wir im 3. Quartal beginnen wird, ich nicht in die Details gehen, aber wir sind immer noch viel Schwung auf es zu sehen. Wir denken, dass es weitergehen wird.

Austin Nicholas - Stephens Incorporated - Analyst

Okay. Das ist wirklich hilfreich. Und dann vielleicht während wir über Absicherung und Swaps sprechen, denke ich, gibt es - gibt es etwas, auf das überlagert in Bezug auf einen Zinssatz oder festen oder variablen Swaps, die die Bank - hat auf die kommen aus in den nächsten Quartalen und dann habe ich darüber hinaus, dass erraten, ist es Änderungen sind, dass Sie auf die Gesamtvermögens sensible Position der Bank?

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja. Austin an diesem Fall, wir suchen keine Swaps entspannen wir an dieser Stelle nicht viel auf unserer Sicht Borrowing Base haben. Aber in Bezug auf, ja, wir werden weiterhin nach Möglichkeiten suchen gehen, denn wir den Abzug auf ein paar Dinge im zweiten Quartal gezogen haben, dass unsere Kapitalbeschaffungskosten helfen die mildern - oder die Kosten der Mittel zu reduzieren. Aber wir werden auch weiterhin, dass in dem dritten und vierten Quartal bewerten, wie wir auf den Aussichten für die Preise aussehen. Aber nichts im Augenblick in den Zahlen geplant ich mit Ihnen geteilt.

Austin Nicholas - Stephens Incorporated - Analyst

Ich habs. Vielen Dank. Und dann vielleicht auch nur eine letzte. Jedes Update über die Fortschritte bei CECL und vielleicht, wenn Sie Art von Telegraphen auf den Markt erwarten würde, Ihre Erwartungen für Art des Tages Auswirkungen und die Art der anhaltenden Auswirkungen?

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Ja. Also, wissen Sie, wir auch weiterhin daran arbeiten. Wir fühlen uns wie wir in ziemlich gutem Ort zu unserem Verständnis sind, was die Auswirkungen sein werden. Wir laufen weiterhin unsere Modelle laufen. Wir Validierung tatsächlich unser Modell mit einem externen Dritten und wir warten die Ergebnisse dieser zurück zu bekommen, bevor wir tatsächlich etwas öffentlich darüber sagen werde aber wieder, wie wir im letzten Quartal sagte, können Sie erwarten zu sehen, dass die Geld wird bei der Erhöhung sehr leasen es als Folge erhöht auf einem der Kauf Darlehen Reserve setzen, die wir haben - die Darlehen, die wir in den letzten zwei Angebote für Xenith und Access gekauft. Es wird also eine Steigerung sein. Wir werden in mehr Einzelheiten bekommen. Ich denke, auf den nächsten Anruf werden wir wohler fühlen, was das Modell den Weg läuft, wir wollten.

Austin Nicholas - Stephens Incorporated - Analyst

Ich habs. Hört sich gut an. Vielen Dank für meine Fragen, Jungs nehmen.

John C. Asbury - President, Chief Executive Officer, Director

Danke, Austin.

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

Und Austin, und Dank, alle, für uns heute Mitglied werden. Und wir freuen uns darauf, mit Ihnen im nächsten Quartal zu sprechen. Haben Sie einen guten Tag.

Operator

[Operator Schlussbemerkungen].

Dauer: 45 Minuten

Gesprächsteilnehmer:

William P. Cimino - Vice President und Leiter der Investor Relations

John C. Asbury - President, Chief Executive Officer, Director

Robert M. Gorman - Executive Vice President und Chief Financial Officer

David V. Ring - Executive Vice President & Commercial Banking Group Executive

Catherine Mealor - Keefe Bruyette & Woods Inc. - Analyst

Casey Whitman - Sandler O’Neill - Analyst

Austin Nicholas - Stephens Incorporated - Analyst

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